REITs: Investasi Real Estat - Minus The Headaches |

Diperbarui: 18 Juni 2013

Trust Investasi Real Estat (REITs) secara tradisional menawarkan banyak keuntungan bagi para investor yang mencari pasar real estat untuk diversifikasi dan keuntungan pajak. Mereka umumnya memiliki hasil yang lebih tinggi dan perputaran portofolio lebih rendah daripada saham atau dana saham, ditambah mereka memiliki potensi keuntungan modal.

Ketika real estat mencapai dasar dari Resesi Hebat, kebijaksanaan konvensional adalah bahwa REIT telah datang dan pergi. Tapi itu tidak terjadi … Bahkan, pasar perumahan yang lemah membuka pintu bagi investor yang lebih kecil untuk berpartisipasi dalam keuntungan jangka pendek dan jangka panjang yang ditawarkan oleh REITs - yang sangat menarik bagi banyak investor yang tidak mampu untuk membeli rumah atau yang tidak tertarik untuk memiliki properti fisik.

Cara Kerja REITs

REIT dibuat untuk menampung kumpulan properti atau hipotek real estate yang dikelola. REIT itu sendiri tidak dikelola secara aktif, hanya mengandalkan satu set portofolio properti terpilih yang dipertahankan selama kepercayaan.

Ketika kepercayaan matang, portofolio diatur ulang sesuai dengan tujuan investasi REIT. Setiap kepercayaan dianggap sebagai keamanan yang berbeda, dengan setiap unit dalam REIT merupakan bagian kepemilikan proporsional dalam setiap aset yang dimiliki dalam kepercayaan.

REIT cenderung lebih fokus pada nilai daripada pertumbuhan. Secara historis, REITs telah memberikan hasil yang lebih tinggi daripada jenis-jenis lain dari sekuritas pendapatan tetap, membuat mereka kepemilikan menarik bagi investor berpenghasilan sedang. Mereka cenderung lebih kebal terhadap volatilitas pasar daripada saham atau dana saham karena korelasi mereka dengan sektor real estate.

Kategori REIT

Ada tiga kategori dasar REIT: ekuitas, hipotek dan hibrida.

Equity REITs menerima pendapatan sewa dari properti yang disimpan dalam kepercayaan serta keuntungan modal dari penjualan properti. Ketiga aliran pendapatan yang berbeda ini membuat ekuitas REITs yang paling diinginkan dari tiga.

REIT Hipotek dianggap lebih berisiko daripada REIT ekuitas karena kerentanan mereka terhadap perubahan suku bunga. Seperti halnya sekuritas pendapatan tetap lainnya, nilai dari REIT hipotek dapat turun secara signifikan jika suku bunga naik.

Reits Hybrid adalah kombinasi dari REIT ekuitas dan hipotek. Ada beberapa varietas REIT hibrida yang berbeda: beberapa adalah sekuritas terbuka, sementara yang lain tertutup; beberapa memiliki rentang hidup yang terbatas, sementara yang lain abadi. Mereka juga dapat diinvestasikan dalam sekecil satu properti, meskipun mereka biasanya diinvestasikan dalam kelompok properti.

Perpajakan Dari REITs Pada Tingkat Kepercayaan

IRS membutuhkan REITs untuk mengikuti aturan tertentu dari perpajakan. Pertama, mereka dikenai pajak sebagai kepercayaan, dan orang yang tidak membayar pajak atas penghasilan yang mereka terima. Dalam banyak kasus, sedikit atau tidak ada pendapatan diadakan di tingkat kepercayaan, dan biasanya 100% dari pendapatan diteruskan kepada investor.

IRS mengharuskan REIT mendistribusikan setidaknya 90% dari pendapatan yang dihasilkan oleh portofolio kepercayaan untuk pemegang unit. Namun, mereka harus mengikuti metode penilaian diri yang sama yang harus digunakan oleh perusahaan. Ini berarti bahwa REIT harus mematuhi penilaian dan aturan akuntansi yang sama seperti perusahaan, tetapi lulus arus kas (bukan keuntungan) secara langsung melalui kepercayaan kepada penyatu.

# - ad_banner_2- # Dalam banyak kasus, REIT umumnya dibebaskan dari perpajakan pada tingkat kepercayaan asalkan mereka mendistribusikan setidaknya 90% dari pendapatan mereka kepada pemegang unit mereka. Bahkan beberapa REIT yang mematuhi aturan ini akan tetap menghadapi pajak perusahaan atas setiap pendapatan yang ditahan, tergantung pada ketentuan yang dijabarkan dalam indenture kepercayaan awal.

Pengenaan pajak atas REIT berbeda dari kepercayaan unit investasi lainnya. Karena pemerintah menganggap mereka sebagai bisnis mengelola properti, pendapatan sewa diperlakukan sebagai pendapatan bisnis untuk REIT. Oleh karena itu, semua biaya yang terkait dengan aktivitas sewa yang dikelola oleh kepercayaan dapat dikurangkan, seperti halnya pengeluaran bisnis yang dapat dihapuskan oleh perusahaan.

Bagaimana Anda Akan Dikenai Pajak Atas Penghasilan Dari Sebuah REIT?

Karena mereka jarang dikenakan pajak pada tingkat kepercayaan, REIT biasanya membayar dividen yang lebih besar daripada saham, yang hanya dapat membayar dividen setelah dikenakan pajak di tingkat perusahaan.

Untuk sebagian besar, dividen REIT dikenakan pajak kepada pengabdi sebagai pendapatan biasa seperti dividen reksa dana saham. Ini berarti bahwa Anda akan membayar pajak atas dividen ini pada tingkat pajak marjinal Anda.

Namun, beberapa dividen REIT diklasifikasikan sebagai dividen "berkualitas", yang merupakan tipe khusus dari pajak dividen yang dikenakan pada tingkat keuntungan modal yang lebih menguntungkan. Sebagian dari dividen yang Anda terima dari REIT Anda juga dapat dianggap sebagai pengembalian modal tidak kena pajak. Ketika ini terjadi, penghasilan kena pajak Anda dari REIT dikurangi sesuai tahun itu. Pengembalian distribusi modal mengurangi basis biaya Anda dan Anda tidak akan membayar pajak atas pengembalian distribusi modal sampai REIT matang atau Anda menjualnya.