Toleransi risiko: Ada lebih dari sekadar kuesioner

Oleh Matt McCoy

Pelajari lebih lanjut tentang Matt di Situs kami Tanyakan Penasihat

Mari kita kembali ke tahun 2008. Anda telah berguling-guling di malam hari setelah menghabiskan hari menyaksikan penurunan pasar saham … lagi. Ketika Anda terbangun, Anda berpikir untuk diri sendiri "Kami telah menghabiskan semua tahun ini menabung sebanyak yang kami bisa dan sekarang mulai menghilang!" Anda tidak tahan untuk menonton lagi nilai investasi Anda "menghilang", jadi Anda memutuskan untuk melakukan sesuatu. Keesokan harinya, Anda menemukan diri Anda menyelesaikan salah satu kuesioner toleransi risiko online. Di antara pertanyaan-pertanyaan yang diajukan kepada Anda adalah usia Anda, pada usia berapa Anda berencana untuk pensiun, dan yang paling penting, berapa banyak kerugian pokok yang dapat Anda toleransi atas investasi Anda. Pada titik ini, toleransi Anda untuk kehilangan cukup kecil - jika tidak tidak ada. Jawaban Anda mengarahkan alat untuk menghitung toleransi risiko Anda sebagai konservatif. Jika toleransi risiko Anda konservatif, bagaimana Anda berakhir di situasi ini di tempat pertama? Mari kembali ke 2006 - terakhir kali Anda menyelesaikan kuesioner toleransi risiko.

Ini akhir tahun 2006 dan Anda telah menyaksikan beberapa tahun hasil pasar saham yang positif, belum lagi tahun yang cukup baik sejauh ini. Semuanya baik-baik saja dan Anda merasa cukup baik tentang investasi Anda. Anda mengalami pertanyaan yang sama terkait usia, pensiun, dan toleransi Anda terhadap kerugian investasi. Hanya kali ini, Anda perasaan mengenai kerugian investasi sangat berbeda: Anda merasa seolah-olah Anda bisa dengan nyaman menoleransi kerugian 20%. Jawaban Anda mengarahkan alat untuk menghitung toleransi risiko Anda sebagai agresif. Apa yang memberi?

Sebagai manusia, kami memiliki kecenderungan untuk sangat bergantung pada pepatah lama "apa yang telah Anda lakukan untuk saya akhir-akhir ini". Saya akan mengakui bahwa memilih periode waktu di atas sebagai contoh mungkin sedikit ekstrim, namun saya yakin ini relatif dekat dengan kenyataan. Mengapa Anda memilih untuk mengambil lebih sedikit risiko pada tahun 2008? Karena pasar sedang menurun dan Anda telah mengalami kerugian. Mengapa Anda memilih untuk mengambil lebih banyak risiko pada 2006 dan 2007? Karena pasar telah naik dan Anda tidak melihat alasan apa pun, itu tidak akan berlanjut di jalur itu. Kuesioner melakukan pekerjaan yang luar biasa untuk membuat kita berpikir tentang bagaimana kita rasakan tentang risiko saat ini, tapi sayangnya mereka tidak bisa menghilangkan emosi - atau memori jangka pendek kami. Jadi bagaimana Anda mendamaikan ini?

Langkah pertama adalah memahami perbedaan antara toleransi untuk risiko, kemampuan untuk mengambil risiko, dan perlu untuk risiko. Sebagaimana disebutkan di atas, kuesioner risiko akan membantu Anda menentukan toleransi Anda (atau kemauan untuk mengambil risiko) - dengan asumsi Anda dapat menghilangkan emosi baru-baru ini - namun mereka tidak dapat menentukan kemampuan Anda untuk mengambil risiko atau kebutuhan Anda akan risiko dengan sangat akurat. Mari kita lihat sekilas interaksi antara ketiga istilah ini.

Kemampuan Anda untuk mengambil risiko dan kebutuhan Anda akan risiko ditentukan oleh kemajuan Anda saat ini menuju tujuan keuangan Anda - apakah Anda di depan atau di belakang? Sebagai contoh, asumsikan Anda telah mengumpulkan dua kali lipat jumlah yang Anda butuhkan untuk pensiun yang nyaman. Asumsikan lebih lanjut bahwa kami menggunakan toleransi risiko Anda dari 2006 - agresif. Jadi di sini adalah apa yang kita berakhir dengan tiga definisi risiko kami dalam contoh ini:

• Toleransi risiko: agresif
• Kemampuan mengambil risiko: tinggi
• Perlu risiko: rendah

Kemampuan Anda untuk mengambil risiko cocok dengan toleransi risiko agresif Anda sebagaimana ditentukan oleh kuesioner, tetapi bagaimana dengan Anda perlu mengambil resiko? Ini sebenarnya di sisi berlawanan dari spektrum risiko! Tampaknya kita memiliki perbedaan - jadi definisi risiko mana yang harus Anda fokuskan? Nah, jika tujuan berinvestasi adalah untuk membiayai tujuan keuangan Anda, Anda harus fokus pada kebutuhan untuk mengambil risiko.

Kenyataannya, kemungkinan akan ada kebutuhan untuk merekonsiliasi perbedaan antara kesediaan untuk mengambil risiko, kemampuan untuk mengambil risiko dan kebutuhan akan risiko. Dalam contoh di atas, Anda bersedia dan mampu mengambil lebih banyak risiko daripada yang Anda butuhkan untuk mencapai tujuan Anda. Contoh ini sangat berhasil dengan membalik jawaban. Anda bisa berakhir dengan toleransi risiko yang konservatif sementara memiliki kebutuhan tinggi untuk risiko (menunjukkan bahwa Anda jauh di belakang tujuan Anda). Dalam kedua kasus tersebut, Anda akan dipaksa untuk menilai kembali kesediaan Anda untuk mengambil risiko atau mempertimbangkan penyesuaian tujuan keuangan Anda.

Meskipun latihan ini tidak mencakup semua faktor risiko yang harus dipertimbangkan, ini adalah titik awal yang baik untuk mengembangkan pandangan yang komprehensif tentang toleransi risiko. Jadi pada saat Anda duduk untuk menyelesaikan kuesioner itu, ingatlah bahwa Anda baru saja mulai.