13 Pertanyaan untuk Tanya Sebelum Anda Membeli Saham

Punya kursor Anda melayang di atas tombol "beli"? Tolong tahan tembakanmu. Sebelum menempatkan uang Anda di telepon untuk membeli saham, luangkan waktu untuk menjawab pertanyaan-pertanyaan kunci tentang peluang, risiko, dan harapan Anda.

Mulai dengan pemeriksaan latar belakang

Berikut adalah tujuh pertanyaan untuk membimbing riset Anda dan mengungkap apa yang membuat perusahaan itu sukses.

Apa yang dilakukan perusahaan? Atau, lebih tepatnya, bagaimana cara menghasilkan uang? Jawabannya mungkin tampak mudah pada awalnya - "Ini membuat widget!" Tapi menggali sedikit lebih dalam dapat mengungkapkan bahwa sebenarnya penggerak utama bisnis adalah kontrak servis yang dijualnya atau bahwa lengan pembiayaannya adalah bagian yang paling menguntungkan dari operasinya..

Apakah perusahaan ini memiliki keunggulan kompetitif? Idealnya, ada sesuatu yang membuatnya menonjol dalam industrinya - sesuatu tentang bisnis yang sulit bagi persaingan untuk menyalin dan berpotensi gerhana. Itu bisa menjadi ukuran (dominasi dalam industri), reputasi, penelitian unggul, kemampuan manufaktur atau distribusi, paten atau beberapa saus khusus lainnya. Berbicara tentang kompetisi …

Siapa para pesaingnya? Apa yang mereka lakukan? Bandingkan metrik operasional penting perusahaan Anda dengan pesaing dan rata-rata sektornya. Siapa tahu, Anda mungkin menemukan pesaing yang lebih baik untuk uang tunai Anda atau memutuskan untuk membeli saham di beberapa pesaing untuk menyebarkan risiko Anda.

»LEBIH BANYAK: Kurangi risiko investasi Anda dengan diversifikasi

Apakah perusahaan itu menguntungkan? Investor menggunakan sejumlah metrik, rasio, dan gaya analisis untuk menilai kesehatan suatu perusahaan. Lihatlah data dari sebanyak mungkin sudut, termasuk hasil historis, indeks sektor, dan bagaimana bisnis lain dalam industri yang sama mengukurnya. (Untuk petunjuk terperinci, lihat panduan situs kami tentang cara meneliti saham.)

Siapa yang menjalankan pertunjukan? Membeli saham sama halnya dengan berbisnis dengan orang-orang yang menjalankan perusahaan. Lakukan pemeriksaan latar belakang pada manajemen. Baca transkrip dari apa yang mereka katakan selama panggilan konferensi perusahaan untuk mendapatkan rasa dari gaya mereka. Lihatlah bagaimana mereka mengelola perusahaan selama masa-masa baik dan buruk dan pastikan Anda merasa nyaman menempatkan uang Anda di tangan mereka.

Bagaimana perasaan pemimpin perusahaan tentang prospek bisnis? Anda tidak perlu menelepon dan bertanya. Tanda pemberitaan tentang manajemen terhadap bisnis adalah aktivitas orang dalam: Apakah mereka telah membeli atau menjual saham? Membeli jumlah yang signifikan - saham senilai $ 500.000 atau lebih untuk manajemen senior - umumnya merupakan indikator yang baik bahwa mereka bullish pada bisnis. Tetapi juga perlu diingat bahwa orang membeli dan menjual saham berdasarkan kebutuhan dan kepentingan keuangan mereka sendiri. Anda akan menemukan daftar pemegang saham utama dan aktivitas orang dalam ketika Anda menelepon penawaran saham di situs web keuangan utama mana pun. Beberapa juga akan memberikan rasa ukuran dari setiap posisi orang dalam.

Apakah perusahaan ini akan ada dalam 20 tahun? Setelah Anda menyelesaikan semua hal di atas, Anda akan memiliki pemahaman yang lebih baik tentang prospek jangka panjang perusahaan. Jika Anda investor yang membeli dan memegang, memiliki saham selama beberapa dekade bukanlah hal yang mustahil. Pertimbangkan investor yang membeli saham saham Amazon ketika go public pada tahun 1997. Mereka yang tetap berkomitmen untuk perusahaan di masa-masa baik dan buruk sekarang - dua dekade kemudian - duduk di atas kenaikan 49.000%. Tidak, itu bukan salah ketik.

Cari tahu apa yang ada di dalamnya untuk Anda

Saat harus memilih saham, Anda punya pilihan. Sekitar 4.300 dari mereka. Dari semua perusahaan yang bertransaksi di bursa AS, apa yang membuatnya istimewa? Untuk membantu menetapkan harapan dan mencari tahu apakah ini adalah hubungan yang patut diikuti, renungkan ketiga pertanyaan ini.

Apa sebenarnya yang Anda sukai dari perusahaan? Saatnya memulai daftar “mengapa saya membeli”. Beberapa item yang digali selama riset keunggulan kompetitif Anda akan membuat daftar ini, serta jawaban atas pertanyaan-pertanyaan berikut.

Apa harapanmu? Apa yang perlu terjadi agar perusahaan berhasil? Apa metrik utama yang akan Anda gunakan untuk menilai kemajuannya dan selama jangka waktu apa? Meskipun kinerja masa lalu bukan jaminan pengembalian di masa mendatang, namun dapat memberikan wawasan tentang lintasan bisnis.

Peran apa yang dimainkan oleh saham ini dalam portofolio Anda? Pembelian saham tidak boleh terjadi dalam ruang hampa, baik Anda memiliki portofolio yang disempurnakan atau bersiap-siap untuk membeli saham pertama Anda. Pertimbangkan bagaimana perusahaan ini cocok dengan portofolio bisnis yang sudah Anda - atau rencanakan untuk - miliki. Misalnya, apakah ia akan mengisi lubang (menawarkan eksposur baru untuk saham internasional), menambah investasi saat ini (menambah berat badan untuk perawatan kesehatan Anda) atau mengganti saham yang berkinerja buruk? Pertimbangkan juga seberapa besar komitmen yang akan Anda buat - persentase portofolio Anda secara keseluruhan yang Anda rencanakan untuk curahkan ke saham (alias alokasi aset). Memutuskan bahwa angka persentase di muka membuatnya lebih mudah untuk menyeimbangkan kembali portofolio Anda di jalan.

Pertimbangkan apa yang bisa salah

Apa yang bisa salah? Kata-kata terakhir yang terkenal, kan? Saatnya memainkan game "Let’s Catastrophize!"

Apa ancaman terbesar bagi industri? Setelah riset kompetitif Anda, Anda akan mendapatkan beberapa gagasan tentang apa yang membuat semua orang di industri yang sama merasa gugup. Buat daftar tantangan-tantangan itu - mengubah undang-undang dan peraturan, mungkin, atau pergeseran demografis - dan pertimbangkan seberapa baik perusahaan Anda dilengkapi untuk merespons.

Apa ancaman terbesar bagi perusahaan? Jelajahi titik-titik lemah khusus perusahaan. Apa yang akan mencegah saham Anda mencapai potensi penuhnya? Misalnya, apakah perusahaan memiliki benteng atas keunggulan kompetitifnya, atau bisakah dengan mudah kehilangan tanah? Pertimbangkan baik tantangan jangka pendek maupun jangka panjang. Dan lihat bagaimana kinerja perusahaan di bawah tekanan di masa lalu.

Perubahan bisnis mendasar apa yang akan mendorong Anda untuk menjual saham Anda? Anda memiliki daftar “mengapa saya membeli”. Sekarang saatnya menulis daftar teman “mengapa saya menjual”. Ini kurang tentang perubahan harga saham - terutama pergerakan harga jangka pendek - dan lebih banyak tentang hal-hal yang akan mempengaruhi kemampuannya untuk tumbuh dalam jangka panjang. Alasan dapat mencakup hilangnya pelanggan utama oleh perusahaan, munculnya pesaing yang layak, atau pergeseran baru CEO dalam fokus bisnis.

Kapan pun Anda merasa tertekan untuk membuat keputusan investasi yang mendadak, baik untuk menjual saham yang Anda miliki atau untuk membeli saham yang terbakar, Q & A ini akan berfungsi sebagai pengingat niat investasi Anda dari waktu yang lebih tenang.

Dayana Yochim adalah penulis staf di Investmentmatome, situs web keuangan pribadi. E-mail: [email protected] . Kericau: @dayanayochim .