A High-Wire Act: Membayar Off Hutang Dengan Uang Pensiun

Kebanyakan orang mengkonsolidasikan utang dengan pinjaman pribadi atau kartu kredit transfer saldo. Lainnya menekan ekuitas di rumah mereka. Opsi-opsi ini semuanya mengandung risiko.

Sebagai perbandingan, mengambil pinjaman 401 (k) mungkin terlihat jinak - tetapi itu bisa menjadi pilihan paling berisiko dari semuanya.

401 (k) pinjaman: Murah tetapi penuh

Sebagian besar 401 (k) rencana memungkinkan pengguna untuk meminjam dari tabungan pensiun mereka. “Sekitar 1 dari 5 peserta rencana kami memiliki pinjaman luar biasa,” kata Meghan Murphy, juru bicara untuk Investasi Fidelity.

Suku bunga pinjaman 401 (k) rendah - biasanya satu poin persentase di atas suku bunga utama - dan pembayaran bunga masuk kembali ke akun Anda. Tetapi jika Anda kehilangan pekerjaan, Anda akan menghadapi pembayaran atau pajak dan denda yang dipercepat. Sepuluh persen dari 401 (k) peminjam gagal bayar, menurut National Bureau of Economic Research; dari mereka yang meninggalkan pekerjaan mereka dengan pinjaman luar biasa, 86% default.

Bahkan pinjaman yang dibayar penuh akan merusak rencana pensiun Anda. Uang yang Anda pinjam tidak akan memperoleh keuntungan investasi di luar 401 (k) Anda, dan setelah dilunasi, itu masih belum bisa menggantikan waktu yang hilang.

Untuk alasan-alasan ini, para ahli keuangan biasanya mewaspadai 401 (k) pinjaman kecuali sebagai upaya terakhir.

Mencari bantuan untuk utang pelarian

Dalam keadaan ekstrim apa pinjaman 401 (k) dapat diterima?

Perencana keuangan Sterling Neblett dari Centurion Wealth Management di McLean, Virginia, bekerja dengan satu pasangan yang pernah berenang dalam utang. Dia menyarankan agar mereka tetap maju dengan pinjaman - dan itu terbukti menjadi pilihan yang tepat.

Pasangan Washington, D.C.- telah meraup lebih dari $ 70.000 dalam utang kartu kredit. Payoff sepertinya tidak mungkin. Dengan tingkat sekitar 20%, bunga mengkonsumsi potongan besar pembayaran mereka.

"Mereka takut bahwa mereka tidak akan pernah keluar dari bawah utang berbunga besar," katanya.

Utang mereka menumpuk ketika mereka hidup dengan satu gaji setelah pindah ke daerah berbiaya tinggi; biaya anak-anak, biaya pindah dan lebih banyak lagi pada kartu kredit mereka. Kemudian sang istri memulai pekerjaan baru, membawa pendapatan gabungan mereka menjadi sekitar $ 200.000 per tahun dan memotivasi mereka untuk mengatasi utang, kata Neblett.

Dia dan pasangan itu memutuskan pinjaman 401 (k) adalah cara terbaik untuk melunasi utang kartu kredit mereka.

Menimbang pinjaman 401 (k)

Inilah yang dipertimbangkan oleh Neblett:

Bunga diselamatkan dengan mengkonsolidasikan utang. Pasangan itu dapat membayar 4% pada pinjaman 401 (k) atau 20% pada kartu kredit mereka - jadi mengambil pinjaman menyelamatkan mereka hampir $ 25.000. Bunga yang mereka bayar, sekitar $ 5.250, diinvestasikan kembali ke 401 (k).

“Kami tidak sering melakukan pinjaman 401 (k),” kata Neblett, “tetapi dengan pasangan itu, mereka mungkin akan memiliki dua atau tiga kali lipat jumlah waktu untuk melunasi utang mereka dengan bunga 20%.”

Hit pensiun.Seseorang yang mengambil pinjaman lima tahun $ 50.000 - maksimum yang diizinkan oleh hukum - dengan bunga 4% akan memiliki saldo 401 (k) $ 4.957 lebih rendah pada akhir periode pembayaran, menurut kalkulator pinjaman rencana pensiun Vanguard, dengan asumsi uang akan memiliki memperoleh 7% pengembalian jika dibiarkan diinvestasikan dalam akun. Pada tingkat itu, setelah 20 tahun, kesenjangan itu akan tumbuh menjadi $ 20.024.

Untuk membuat tanah yang hilang, Neblett menyarankan peminjam untuk terus membuat kontribusi terjadwal ke 401 (k) mereka ketika mereka membayar pinjaman, jika memungkinkan. Hal terbaik berikutnya adalah berkontribusi paling tidak untuk mendapatkan kecocokan atasan.

Risiko dan biaya default. Untuk IRS, default pada pinjaman 401 (k) adalah distribusi pajak, dan mereka yang lebih muda dari 59½ dikenakan penalti penarikan awal 10%. Seandainya pasangan yang bekerja dengan Neblett gagal membayar, RUU IRS akan menjadi $ 17.500: $ 12.500 dalam pajak penghasilan (dengan asumsi 25% braket) dan denda 10% dari $ 5.000.

Neblett menganggap penghasilan tinggi pasangan itu dan berpikir risiko yang relatif kecil dapat diterima sebagai imbalan untuk menghilangkan utang beracun.

Rencana pembayaran yang disiplin. 401 (k) pembayaran pinjaman ditetapkan dan biasanya dikurangkan secara otomatis dari gaji seorang peminjam, membuatnya lebih mudah dikelola daripada pembayaran kartu kredit. "Tak terlihat, keluar dari pikiran," kata Neblett.

Dia menyarankan klien untuk menggunakan pemotongan otomatis dan membuat anggaran sesuai selera agar mereka tetap di jalur pembayaran ke pinjaman mereka dan sisa $ 20.000 dalam utang kartu kredit.

Dia mengatakan pasangan itu sangat termotivasi, yang sama-sama kunci untuk hasil yang sukses. Mereka terjebak dengan rencana mereka, dan - setelah menerima kenaikan gaji - berhasil melunasi pinjaman 401 (k) lebih awal.

“Saya tidak akan pernah melupakan air matanya saat empat tahun kemudian - bukan lima - kami memiliki kartu kredit yang memotong 'pesta' untuk merayakan mereka melunasi seluruh utang mereka terpisah dari hipotek mereka,” katanya.

Alternatif untuk 401 (k) pinjaman untuk konsolidasi utang

Pilihan lain untuk konsolidasi utang termasuk kartu transfer saldo dan pinjaman pribadi, yang tidak memerlukan jaminan apa pun. Persetujuan dan suku bunga untuk jenis pinjaman ini didasarkan pada kredit dan penghasilan.

Kartu transfer saldo menawarkan tarif promosi 0% untuk waktu terbatas, biasanya tidak lebih dari 21 bulan. Tetapi mereka membutuhkan skor kredit yang tinggi, beberapa membawa biaya transfer hingga 5%, dan $ 15.000 biasanya adalah jumlah terbesar yang dapat Anda transfer.

Pinjaman pribadi biasanya memiliki suku bunga yang lebih rendah daripada kartu kredit.Tarif terbaik diberikan kepada mereka yang memiliki kredit kuat; mereka yang memiliki kredit macet mungkin membutuhkan seorang co-signer untuk memenuhi syarat.

Siapa pun yang mempertimbangkan konsolidasi utang harus terlebih dahulu:

Lakukan pemeriksaan realitas. Apakah utang tanpa jaminan Anda - kartu kredit, tagihan medis, pinjaman pribadi - total lebih dari 50% dari penghasilan Anda? Anda mungkin perlu mencari keringanan utang melalui konseling kredit atau kebangkrutan.

Hentikan utang baru. Pergi tiga hingga enam bulan tanpa menggunakan kartu kredit Anda. Setelah Anda mengatur ulang kebiasaan belanja Anda, Anda dapat mempertimbangkan rencana konsolidasi utang.

Buat anggaran. Seperti pasangan dengan siapa Neblett bekerja, Anda memerlukan rencana yang mendukung pembayaran dalam lima tahun. Awal baru tidak akan berfungsi jika Anda membelanjakan melebihi kemampuan Anda.

Jeanne Lee adalah penulis staf di Investmentmatome, situs web keuangan pribadi. Email: [email protected]. Twitter: @jlee_jeanne.