Pinjaman ekuitas rumah adalah pilihan cerdas seiring kenaikan suku bunga

Dalam beberapa tahun terakhir, pinjaman ekuitas rumah telah menjadi jalan bagi boyband. Jadi abad terakhir. Di era suku bunga rendah, lini penyaluran kredit rumah dan penyetoran kas keluar merupakan produk pilihan penyeimbang.

Lini kredit ekuitas rumah, atau HELOC, telah populer karena biasanya dibangun dengan tingkat pengantar rendah, yang telah mengikis bagian bawah. Cash-out refis telah dicari karena dengan tingkat hipotek di lantai historis, jutaan pemilik rumah telah melakukan refinancing untuk menurunkan suku bunga mereka dan menekan ekuitas di rumah mereka.

Pinjaman ekuitas rumah yang sederhana dan sederhana, dengan keamanan tingkat bunga terkunci yang tidak pernah berubah, telah menjadi berita kemarin. Tetapi ketika ekonomi membaik dan tingkat bunga rebound, Anda mungkin harus mengalami kemunduran jika Anda ingin mengakses beberapa nilai rumah Anda.

Temukan kontraktor di Thumbtack

Peraturan pinjaman ekuitas rumah macet

Setidaknya beberapa kesalahan untuk pinjaman ekuitas rumah yang hilang dapat ditempatkan pada peraturan. Dodd-Frank, undang-undang reformasi keuangan yang luas yang di luncurkan pada tahun 2010, mengamanatkan bahwa pemberi pinjaman merevisi pernyataan dan pengungkapan untuk pinjaman ekuitas rumah, tetapi tidak untuk HELOC.

Ini mengharuskan pemberi pinjaman untuk menerapkan perubahan sistem yang luas, dan sebagai hasilnya, beberapa perusahaan memutuskan untuk menghilangkan produk pinjaman ekuitas rumah. Selain itu, suku bunga rendah dan meningkatnya nilai rumah membuat para kreditur sibuk dengan permintaan pembiayaan kembali dan HELOC. Bank dan peminjam tidak tertarik dengan dokumen tambahan yang diperlukan untuk pinjaman ekuitas rumah.

»LEBIH BANYAK: Bandingkan garis ekuitas rumah kredit dan pinjaman ekuitas rumah

Kenaikan suku bunga dapat mengubah permintaan

Suku bunga hipotek berada di bawah 4% untuk semua kecuali dua bulan untuk 2015 dan 2016, menurut Freddie Mac. Tapi matahari tampaknya menetapkan tingkat hipotek sub-4%.

Logan Pichel, kepala pinjaman konsumen untuk Kawasan Bank, percaya bahwa karena kenaikan suku bunga, lebih banyak orang dapat mundur dari mentalitas bergerak. Dia mengatakan pemilik rumah pada tahun 2017 dan seterusnya mungkin mempertimbangkan renovasi rumah mereka yang sudah ada - dengan tingkat hipotek yang sudah rendah - daripada membeli rumah yang lebih besar dengan suku bunga yang lebih tinggi.

Dalam skenario itu, pinjaman ekuitas rumah bisa menjadi solusi yang tepat.

Pichel memprediksi banyak pemilik rumah akan berkata, "Saya tidak akan pindah ke rumah berikutnya yang lebih besar karena saya duduk di sini hari ini dengan tingkat hipotek 3 1/2%, dan jika saya menjual rumah saya dan pergi membeli satu lagi., Saya sekarang memiliki tingkat hipotek 4 1/2%. ”Pinjaman ekuitas rumah akan memungkinkan pemilik rumah untuk meningkatkan dapur, menambahkan kamar tidur atau membangun ruang tamu terbuka, misalnya.

Dan dengan tingkat suku bunga yang diperkirakan akan meningkat dalam beberapa bulan ke depan, keuntungan relatif dari HELOC dengan tingkat perkenalan yang rendah tidak sejelas karena kemungkinan akan meningkat ketika kurs berkala dimulai kembali.

"Pendapat kami adalah, kami akan melihat lebih sedikit pembeli yang bergerak dan kami akan melihat lebih banyak bisnis ekuitas rumah sebagai hasil dari kenaikan suku bunga," kata Pichel.

Johnna Camarillo, manajer pinjaman ekuitas di Uni Federal Credit Union, setuju.

"Saya pikir kita akan melihat pergeseran kembali ke pinjaman ekuitas tetap," kata Camarillo. “Anggota kami cenderung lebih konservatif secara fiskal, dan mereka menyukai keamanan mengetahui bahwa 'pembayaran saya selalu akan menjadi jumlah X dolar.' Terutama jika mereka sudah tahu bahwa mereka punya tujuan khusus untuk pinjaman mereka. ”

»LEBIH BANYAK: Periksa tarif hipotek sekarang.

Perbaiki dan lupakan

Setelah keputusan itu, Pichel mengatakan, langkah selanjutnya adalah memilih antara pinjaman ekuitas rumah dan garis kredit ekuitas rumah. HELOC biasanya dimulai dengan tingkat yang sedikit lebih rendah daripada pinjaman ekuitas rumah dengan suku bunga tetap.

Tetapi tingkat HELOC biasanya dapat disesuaikan dan tunduk pada naik dan turunnya suku bunga jangka pendek, setidaknya di awal. Banyak pemberi pinjaman memungkinkan peminjam untuk mengukir sebagian dari saldo terutang mereka dan memasukkannya ke dalam pinjaman suku bunga tetap.

“Saat Anda melihat peningkatan suku bunga, Anda akan memiliki sekumpulan individu yang akan berkata, 'Anda tahu apa, saya akan mengunci pada tingkat yang tetap,'” katanya.

Dan beberapa pelanggan, kata Pichel, menghargai disiplin pinjaman dengan suku bunga tetap karena berbagai alasan termasuk:

• Mereka tahu persis apa pembayaran bulanan mereka, yang membantu penganggaran.
• Menekan ekuitas rumah dengan jumlah sekaligus daripada melalui jalur kredit menghilangkan godaan untuk membayar dan kemudian menarik uang dari garis lagi.
• Dengan sejumlah pembayaran, peminjam tahu tanggal pembayaran mereka.

Beberapa pelanggan suka mengetahui angka pastinya. Camarillo dari Angkatan Laut Federal mengatakan ada tingkat kenyamanan dengan mengetahui jumlah spesifik yang akan Anda habiskan, berapa lama waktu yang diperlukan untuk melunasi pinjaman dan berapa pembayaran Anda setiap bulan.

Lebih dari Investmentmatome Pemberi pinjaman ekuitas rumah terbaik Hitung penghematan pembiayaan Anda Temukan kontraktor di Thumbtack

Hal Bundrick adalah penulis staf di Investmentmatome, situs web keuangan pribadi. Email: [email protected]. Twitter: @halmbundrick.