Pengambilan Pinjaman Akusisi & Contoh |

Apa itu:

Pinjaman akuisisiadalah uang yang dipinjam khusus untuk membeli perusahaan atau aset.

Bagaimana cara kerjanya (Contoh):

Ide dasar dibalik pinjaman akuisisi adalah bahwa pihak pengakuisisi membeli target dengan pinjaman yang dijamin dengan aset target itu sendiri. Dalam situasi pengambilalihan yang tidak bersahabat, penggunaan aset target untuk mendapatkan kredit bagi pengakuisisi merupakan salah satu alasan bahwa taktik tersebut memiliki reputasi predator.

Untuk mendapatkan pinjaman akuisisi, pihak pengakuisisi harus terlebih dahulu memastikan aset target memiliki jaminan yang memadai. untuk pinjaman yang diperlukan untuk membeli target. Pengakuisisi juga harus membuat dan mempelajari perkiraan keuangan dari entitas gabungan untuk memastikan mereka menghasilkan cukup uang untuk melakukan pembayaran pokok dan bunga. Dalam beberapa kasus, mempertahankan arus kas yang optimal bisa menjadi tantangan nyata jika tim manajemen target pergi setelah akuisisi.

Dalam beberapa kasus, pinjaman akuisisi dapat datang langsung dari satu atau lebih bank. (Terkadang pengakuisisi menerbitkan obligasi di pasar terbuka.) Memperoleh pinjaman akuisisi seringkali mahal dan rumit, dan ketika transaksi tertentu sangat besar, sering ada lebih dari satu pengakuisisi, yang memungkinkan untuk berbagi risiko dan pengeluaran (dan penghargaan). Sebuah bank investasi, firma hukum dan akuntan pihak ketiga sering diperlukan untuk menstrukturkan pinjaman dan transaksi dengan benar.

Mengapa Penting:

Tujuan suatu pinjaman akuisisi adalah untuk membuat akuisisi besar tanpa harus melakukan banyak modal, tetapi tujuan yang lebih besar adalah untuk memaksimalkan nilai pemegang saham. Jika akuisisi menciptakan entitas yang lebih kuat, lebih efisien, lebih menguntungkan, maka sebagian besar pemegang saham setuju bahwa utang itu sepadan dengan masalah. Tetapi jika tingkat utang terlalu besar atau sinergi tidak ada, perusahaan mungkin tidak dapat membayar utangnya dan dapat bangkrut.

Tingkat risiko yang tinggi inilah yang menyebabkan harga saham biasanya jatuh ketika sebuah perusahaan mengumumkan berita dari akuisisi yang melibatkan banyak utang. Ini, bagaimanapun, dapat menjadi peluang membeli jika investor berpikir perusahaan akan dapat membayar utang, yang meningkatkan nilai saham.

Pengejaran pinjaman akuisisi biasanya meningkat ketika suku bunga rendah (ini mengurangi biaya pinjaman dan mendorong investor untuk mencari peluang pengembalian tinggi) dan / atau ketika ekonomi atau industri tertentu berkinerja buruk (dan dengan demikian nilai-nilai perusahaan jatuh). Namun, peningkatan juga bisa menandakan lebih banyak kompetisi untuk transaksi, yang cenderung menawar harga untuk target, semakin meningkatkan utang yang diperlukan untuk akuisisi dan meningkatkan peluang entitas gabungan tidak akan dapat mendukung kewajiban utangnya.