Definisi Rasio Utang-ke-Ekuitas & Rumus |

Apa itu:

Rasio utang terhadap ekuitas adalah ukuran hubungan antara modal yang disumbangkan oleh kreditor dan modal yang disumbangkan oleh pemegang saham. Ini juga menunjukkan sejauh mana ekuitas pemegang saham dapat memenuhi kewajiban perusahaan kepada kreditur jika terjadi likuidasi.

Bagaimana cara kerjanya (Contoh):

Berikut ini adalah rumus rasio utang terhadap ekuitas:

Rasio Utang-ke-Ekuitas = Total Utang / Ekuitas Total

Mari kita lihat contohnya. Berikut adalah beberapa informasi tentang Perusahaan XYZ:

Dengan menggunakan rumus hutang-ke-ekuitas dan informasi di atas, kita dapat menghitung bahwa rasio utang terhadap ekuitas Perusahaan XYZ adalah:

$ 15.000.000 / $ 10.000.000 = 1,5 kali, atau 150 %

Ini berarti bahwa untuk setiap dolar Perusahaan XYZ yang dimiliki oleh pemegang saham, Perusahaan XYZ berutang $ 1,50 kepada kreditor.

Penting untuk dicatat bahwa ada banyak cara untuk menghitung rasio utang terhadap ekuitas, dan oleh karena itu penting untuk menjadi jelas tentang jenis hutang dan ekuitas apa yang digunakan ketika membandingkan rasio utang terhadap ekuitas.

Sebagai contoh, definisi utang para analis mungkin atau tidak termasuk semua jangka pendek dan jangka panjang yang ditetapkan kewajiban, termasuk utang konvertibel subordinasi, liabilitas operasi seperti hutang dagang dan kewajiban dan sewa yang harus dibayar, kewajiban kontraktual atau bentuk lain dari pembiayaan yang mungkin tidak muncul di neraca.

Selain itu, beberapa analis dapat mempertimbangkan saham preferen sebagai utang daripada ekuitas dalam perhitungan ini dan beberapa analis juga berpendapat bahwa pajak yang ditangguhkan harus dipertimbangkan dalam bagian utang dari perhitungan karena beberapa bentuk pajak tangguhan tidak akan pernah dibayar dan dengan demikian bagian dari modal dasar perusahaan.

Mengapa Penting:

Secara umum, rasio utang terhadap ekuitas yang tinggi menunjukkan bahwa perusahaan mungkin tidak dapat menghasilkan cukup uang untuk memenuhi kewajiban utangnya. Namun, rasio utang terhadap ekuitas yang rendah juga dapat menunjukkan bahwa perusahaan tidak mengambil keuntungan dari peningkatan keuntungan yang dapat dihasilkan oleh leverage keuangan.

Industri padat modal cenderung memiliki rasio utang terhadap ekuitas yang lebih tinggi daripada modal rendah industri karena industri padat modal harus membeli lebih banyak properti, pabrik dan peralatan untuk beroperasi. Inilah sebabnya mengapa perbandingan rasio utang terhadap ekuitas umumnya paling berarti di antara perusahaan dalam industri yang sama, dan definisi rasio "tinggi" atau "rendah" harus dibuat dalam konteks ini.

Pemberi pinjaman dan investor biasanya lebih suka rasio hutang terhadap ekuitas rendah karena minat mereka lebih terlindungi jika terjadi penurunan bisnis. Dengan demikian, perusahaan dengan rasio utang terhadap ekuitas tinggi mungkin tidak dapat menarik tambahan modal.