Derivatif - Penjelasan & Contoh Lengkap |

Apa itu:

Turunanadalah kontrak keuangan dengan nilai yang berasal dari dasar aset. Derivatif tidak memiliki nilai langsung di dalam dan dari diri mereka sendiri - nilai mereka didasarkan pada pergerakan harga masa depan yang diperkirakan dari aset dasarnya.

Bagaimana cara kerjanya (Contoh):

Derivatif sering digunakan sebagai instrumen untuk melindungi risiko untuk satu pihak kontrak, sambil menawarkan potensi pengembalian yang tinggi untuk pihak lain. Derivatif telah diciptakan untuk mengurangi sejumlah risiko luar biasa: fluktuasi stok, obligasi, komoditas, dan harga indeks; perubahan nilai tukar mata uang asing; perubahan suku bunga; dan acara cuaca, untuk beberapa nama.

Salah satu turunan yang paling umum digunakan adalah opsi. Mari kita lihat contoh:

Katakanlah Perusahaan XYZ terlibat dalam produksi makanan yang dikemas sebelumnya. Mereka adalah konsumen besar tepung dan komoditas lainnya, yang tunduk pada pergerakan harga yang berubah-ubah.

Agar perusahaan dapat memastikan konsistensi dengan produk mereka dan memenuhi tujuan bottom-line mereka, mereka harus mampu membeli komoditas dengan tingkat yang dapat diprediksi dan ramah pasar. Untuk melakukan ini, perusahaan XYZ akan masuk ke dalam kontrak opsi dengan petani atau produsen gandum untuk membeli sejumlah tanaman mereka dengan harga tertentu selama jangka waktu yang disepakati. Jika harga gandum, karena alasan apa pun, melampaui ambang batas, maka Perusahaan XYZ dapat menggunakan opsi dan membeli aset pada harga teguran. Perusahaan XYZ membayar premium untuk hak istimewa ini, tetapi menerima perlindungan sebagai imbalan atas salah satu biaya input paling penting mereka. Jika XYZ memutuskan untuk tidak menggunakan opsinya, produser bebas menjual aset dengan nilai pasar kepada pembeli mana pun. Pada akhirnya, kemitraan bertindak sebagai win-win untuk kedua pihak: Perusahaan XYZ dijamin harga kompetitif untuk komoditi, sementara produsen dijamin nilai wajar untuk barang-barangnya.

Dalam contoh ini, nilai dari opsi ini "berasal" dari aset yang mendasarinya; dalam hal ini, sejumlah gantang gandum.

Turunan umum lainnya termasuk futures, forward dan swap.

Mengapa Penting:

Seperti halnya dalam perdagangan, semakin banyak risiko yang Anda lakukan semakin banyak hadiah yang Anda dapatkan. Derivatif dapat digunakan pada kedua sisi persamaan, baik untuk mengurangi risiko atau menanggung risiko dengan kemungkinan hadiah yang sepadan.

Di sinilah derivatif telah menerima kemasyhuran seperti akhir-akhir ini: dalam seni gelap berspekulasi melalui turunan. Spekulan yang masuk ke dalam kontrak derivatif pada dasarnya bertaruh bahwa harga masa depan aset akan jauh berbeda dari harga yang diharapkan yang dipegang oleh anggota lain dari kontrak. Mereka beroperasi di bawah asumsi bahwa pihak yang mencari asuransi telah salah dalam hal harga pasar di masa depan, dan mencari untung dari kesalahan.

Berlawanan dengan pendapat populer, meskipun, derivatif tidak pada dasarnya buruk. Bahkan, mereka adalah kebutuhan bagi banyak perusahaan untuk memastikan keuntungan di pasar yang bergejolak atau memberikan risiko yang diringankan untuk investor harian yang mencari asuransi investasi.