Mengapa Dilling Debit Siswa Kanan untuk Pertanyaan

Pekan lalu, Senator Dick Durbin (D-IL, ketenaran Amandemen Durbin) dan Perwakilan George Miller (D-CA), menulis kepada CFPB dan pejabat Departemen Pendidikan meminta mereka untuk menyelidiki perjanjian keuangan antara universitas dan perusahaan yang mengucurkan pembayaran bantuan keuangan. Dan mereka berhak: Jika perusahaan pencairan yang Lebih Tinggi adalah contohnya, kartu debit siswa membawa konflik kepentingan dan biaya tinggi.

Apa itu pencairan bantuan keuangan?

Jika seorang siswa menerima bantuan keuangan melebihi uang sekolahnya, dia berhak untuk menerima saldo. Ini paling sering terjadi di community college, di mana biaya kuliah jauh lebih rendah. Secara tradisional, sekolah harus mengeluarkan cek pengembalian uang, menghadapi biaya tinggi dan menekan tenggat waktu. Ke pasar ini langkah perusahaan pencairan bantuan keuangan. Dengan biaya tambahan, mereka akan mengembalikan uang siswa yang berlebihan (misalnya, pada kartu debit). Biaya mereka menghemat uang universitas dan sakit kepala dalam memberikan pengembalian uang, dan perusahaan mengumpulkan pendapatan dari biaya pertukaran dan dari siswa di atas biaya layanan mereka.

Mengapa Durbin dan Miller waspada

Dalam suratnya kepada Richard Cordray, direktur CFPB, dan Kathleen Tighe, inspektur jenderal Departemen Pendidikan, para anggota kongres menyebutkan kekhawatiran termasuk:

• Biaya ATM, termasuk permintaan saldo dan biaya penarikan di luar jaringan;
• Biaya per transaksi;
• Hanya sedikit ATM di kampus, yang mengarahkan siswa untuk mengeluarkan biaya di luar jaringan; dan
• Hubungan afiliasi dengan universitas yang tidak diungkapkan dengan benar.

Mereka seharusnya baik. Seperti yang dilaporkan Investmentmatome tahun lalu, salah satu perusahaan penyalur bantuan keuangan utama, Yang Lebih Tinggi, memperoleh pendapatan yang signifikan dari biaya pemegang kartu. Ini Yang Lebih Tinggi, dengan angka:

• Pendapatan
• $ 44: Pendapatan biaya rata-rata yang lebih tinggi per siswa per tahun (analisis Investmentmatome dari pelaporan keuangan H1)
• 0,1%: Pada tahun 2009, Yang Lebih Tinggi setuju untuk membayar Southern Oregon University 0,1% dari volume transaksi siswa - memberi insentif kepada universitas untuk membayar siswa mereka dengan kartu H1, dan agar siswa mereka tetap menggunakannya
• Jasa
• 520: Kampus menggunakan Yang Lebih Tinggi
• 600: Perkiraan jumlah ATM Yang Lebih Tinggi di seluruh negeri
• Biaya:
• $ 0,50: Biaya transaksi PIN OneAccount.
• Perhatikan bahwa banyak siswa - dan lainnya - tidak tahu bahwa mereka dapat memilih "masuk" di register daripada memasukkan PIN mereka.
• $ 2,50: Biaya ATM di luar jaringan OneAccount, yang tidak termasuk biaya tambahan pemilik ATM
• Perhatikan bahwa satu-satunya cara untuk menarik uang tunai secara gratis adalah dengan menggunakan ATM Yang Lebih Tinggi, yang jumlahnya sedikit dan jauh. Ada biaya ATM di luar jaringan, dan biaya transaksi PIN jika siswa mencoba untuk mendapatkan uang kembali di toko.
• $ 10: H1 mengenakan biaya tidak aktif hingga $ 10 jika akun tidak aktif selama enam bulan atau lebih
• Jadwal biaya penuh H1

Kartu debit siswa merupakan prinsip panduan: Tidak ada makan siang gratis. Untuk universitas, layanan seperti Yang Lebih Tinggi adalah proposisi nilai yang sangat bagus. Umumnya, menyalurkan bantuan keuangan yang berlebih biaya $ 20 per siswa, menurut juru bicara Higher One. Yang lebih tinggi, di sisi lain, hanya mengenakan biaya $ 44 - dan itu sebelum perjanjian bagi hasil. Tetapi dalam hal ini, yang terbaik untuk universitas belum tentu yang terbaik untuk siswa.

Produk dijual kepada siswa yang tidak berpengalaman dan percaya

Meskipun biaya yang sering dikeluarkan untuk layanan dasar meresahkan, mungkin sama halnya dengan biaya terselubung yang menyelinap pada siswa. Ambil, misalnya, North Carolina State-AS. Kartu Bank WolfPack yang berfungsi sebagai ID siswa dan kartu debit. Itu biaya:

• $ 1 untuk penurunan ATM
• $ 1 untuk transfer kartu-ke-kartu
• $ 1 untuk transfer kartu kredit atau kartu debit non-AS
• $ 2 per bulan tidak aktif, dipicu setelah 6 bulan
• $ 15 untuk menerima sisa dana dengan cek ketika Anda menutup akun

Biaya semi tersembunyi ini seringkali bermasalah. Entah orang tidak menyadari bahwa mereka ditagih, atau mereka tidak mengerti kegiatan apa yang dikenakan biaya. Siswa juga dapat sangat rentan terhadap keyakinan bahwa biaya penggunaan non-standar tidak akan berlaku bagi mereka.

Undang-Undang KARTU Kredit tahun 2009 melarang bank-bank memasarkan kartu kredit di kampus. Itu tidak menghentikan mereka dari mengecek akun pemasaran, tentu saja. Tetapi pengaturan eksklusif dengan lembaga keuangan yang menggeser biaya dari sekolah ke siswa tampaknya lebih merupakan pelanggaran terhadap semangat hukum.

Durbin dan Miller meminta regulasi dan transparansi

Posisi kami pada kartu debit prabayar adalah bahwa produk dengan harga wajar dan transparan dapat menjadi tempat yang berharga dalam sistem keuangan. Kejelasan dan pendidikan bahkan lebih penting ketika siswa terlibat, dan terutama ketika itu adalah institusi tepercaya yang mempromosikan kartu. Untuk itu, kami memuji panggilan Durbin dan Miller untuk CFPB dan Departemen Pendidikan untuk menyelidiki:

• Berapa biayanya, dan berapa yang dibayar rata-rata siswa,
• Apakah ada perlindungan siswa yang memadai di kartu itu,
• Jika universitas menghadapi konflik kepentingan dan apakah hubungan itu diungkapkan dengan benar, dan mungkin yang paling penting:
• Apakah siswa “cukup menyadari semua fitur dari produk keuangan… dan diberikan kesempatan yang cukup untuk memilih keluar dari mereka.”

Meskipun sistem pencairan bantuan keuangan yang lebih baik pada akhirnya dapat membantu siswa dan universitas, ini tidak akan terjadi sampai kita memiliki dialog transparan antara siswa dan sekolah, bank, dan regulator.