Penghasilan Sebelum Bunga, Pajak, Penyusutan dan Amortisasi (EBITDA) Definisi & Contoh |
PPh - Penyusutan dan Amortisasi
Daftar Isi:
Apa itu:
Penghasilan sebelum bunga, pajak, depresiasi dan amortisasi (EBITDA) adalah ukuran kinerja operasi perusahaan. Pada dasarnya, ini adalah cara untuk mengevaluasi kinerja perusahaan tanpa harus faktor dalam keputusan pembiayaan, keputusan akuntansi atau lingkungan pajak.
EBITDA dihitung dengan menambahkan kembali biaya non-tunai dari depresiasi dan amortisasi ke laba operasi perusahaan.
Sebagai alternatif, Anda juga dapat menghitung EBITDA dengan mengambil laba bersih perusahaan dan menambahkan kembali bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi.
Bagaimana cara kerjanya (Contoh):
Untuk menghitung EBITDA, mulailah dengan meninjau laporan laba rugi perusahaan. EBITDA tidak dimasukkan sebagai item baris pada laporan laba rugi, tetapi Anda dapat menghitungnya dengan mudah dengan menggunakan item lain yang dilaporkan pada setiap laporan laba rugi.
Rumus untuk EBITDA adalah:
EBITDA = EBIT + Depresiasi + Amortisasi
Mari kita lihat laporan pendapatan hipotetis untuk Perusahaan XYZ:
| Laporan Laba Rugi Tahunan XYZ Perusahaan | ||||||||||||||||||||||||
|
Untuk menghitung EBITDA, kami menemukan item baris untuk Penghasilan Operasional, atau EBT ($ 350.000), Beban Bunga ($ 50.000), Depresiasi ($ 75.000) dan Amortisasi ($ 25.000) dan kemudian gunakan rumus di atas:
EBITDA = $ 350,00 0 + $ 50.000 + $ 75.000 + $ 25.000 = $ 500.000
Dalam contoh ini, EBITDA perusahaan (yaitu laba sebelum dikurangi biaya depresiasi dan amortisasi non-tunai, serta biaya bunga dan pajak) menjadi $ 500.000.
Formula Alternatif untuk Menemukan EBITDA
Cara lain yang mudah untuk menghitung EBITDA adalah memulai dengan laba bersih perusahaan, dan kemudian menambahkan kembali bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi.
Begini bagaimana rumus itu terlihat:
EBITDA = Penghasilan Bersih + Bunga + Pajak + Depresiasi + Amortisasi
Untuk menemukan EBITDA menggunakan rumus ini, bersama dengan angka-angka dari tabel di atas, mulailah dengan Laba Bersih perusahaan ($ 250.000), kemudian tambahkan Bunga ($ 50.000), Pajak ($ 100.000), Penyusutan ($ 75.000), dan Amortisasi ($ 25.000).
Begini rumusnya akan terlihat seperti:
EBITDA = $ 250.000 + $ 50.000 + $ 100.000 + $ 75.000 + $ 25.000 = $ 500.000
Mengapa Penting:
EBITDA adalah ukuran operasi yang umum digunakan oleh analis keuangan.
EBIDTA memungkinkan analis untuk fokus pada hasil keputusan operasi sambil mengecualikan dampak keputusan non-operasi seperti biaya bunga (keputusan pembiayaan), tarif pajak (keputusan pemerintah), atau item non-tunai besar seperti depresiasi dan amor tization (keputusan akuntansi).
Dengan meminimalkan efek non-operasi yang unik untuk setiap perusahaan, EBITDA memungkinkan investor untuk fokus pada laba operasi sebagai ukuran kinerja tunggal. Analisis semacam itu sangat penting ketika membandingkan perusahaan sejenis di satu industri, atau perusahaan yang beroperasi dalam kurung pajak yang berbeda.
PERTANYAAN YANG SERING DIAJUKAN (FAQ):
Mengapa investor miliarder terkenal Warren Buffett dan Charlie Munger pada satu titik waktu mengacu pada EBITDA sebagai "Pendapatan BS"?
EBITDA adalah ukuran yang berharga dari profitabilitas perusahaan, tetapi juga memiliki kekurangannya.
Sebagai permulaan, EBITDA dapat dilemparkan oleh perusahaan dengan laba bersih rendah dalam upaya untuk "window-dress" profitabilitas mereka, karena EBITDA akan hampir selalu lebih tinggi daripada laba bersih yang dilaporkan.
EBITDA juga dapat menipu ketika diterapkan pada jenis perusahaan tertentu, seperti perusahaan telekomunikasi. Hal ini terutama tidak cocok untuk perusahaan (seperti telekomunikasi) yang dibebani dengan beban utang yang tinggi atau mereka yang harus sering meningkatkan peralatan mahal. Untuk perusahaan dalam situasi seperti itu, pembayaran bunga dan depresiasi (yang dihasilkan dari pengeluaran modal yang signifikan) mewakili hambatan berulang pada arus kas tahunan, dan mereka layak untuk dihitung sebagai pengeluaran "nyata".
Selain itu, karena EBITDA tidak diatur oleh GAAP, investor berada pada kebijaksanaan perusahaan untuk memutuskan apa yang ada, dan tidak termasuk dalam perhitungan. Ada juga kemungkinan bahwa perusahaan dapat memilih untuk memasukkan item yang berbeda dalam perhitungannya dari satu periode pelaporan ke periode berikutnya.
Oleh karena itu, ketika menganalisis EBITDA perusahaan, sebaiknya lakukan bersama dengan faktor-faktor lain seperti belanja modal, perubahan dalam kebutuhan modal kerja, pembayaran utang, dan, tentu saja, laba bersih.
Berapa margin EBITDA? Bagaimana Anda menghitung margin EBITDA?
EBITDA margin mengukur pendapatan perusahaan sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi sebagai persentase dari total pendapatannya. Karena EBITDA adalah ukuran dari seberapa banyak uang tunai yang masuk, marjin EBITDA adalah ukuran dari berapa banyak laba tunai yang dibuat perusahaan dalam setahun relatif terhadap total penjualannya.
Rumus untuk margin EBITDA adalah:
EBITDA Margin = EBITDA / Total Pendapatan
Dengan menggunakan angka dari tabel contoh kami yang ditunjukkan di atas, Perusahaan XYZ akan memiliki EBITDA Margin:
EBITDA Margin = $ 500.000 / $ 2.000.000 = 25%
Dengan kata lain, Perusahaan XYZ dapat untuk mengubah 25% dari pendapatannya menjadi laba tunai selama tahun ini dalam contoh ini.
Dapatkah sebuah perusahaan mengirim EBITDA negatif selama kuartal atau tahun tertentu?
Tentu saja. Jika kerugian perusahaan cukup signifikan, maka ya, adalah mungkin bagi perusahaan untuk memposting EBITDA negatif.
Katakanlah laba bersih perusahaan negatif $ 1 juta untuk tahun ini. Jika biaya bunga tahunan perusahaan, pajak, depresiasi, dan amortisasi keluar hingga kurang dari $ 1 juta digabungkan, maka perusahaan akan memiliki EBITDA negatif setelah biaya-biaya tersebut ditambahkan kembali ke pendapatan perusahaan (atau dalam hal ini, kerugian).
Saya melihat bahwa "amortisasi" termasuk dalam definisi EBITDA. Apakah amortisasi itu? Dapatkah Anda menjalankan melalui contoh amortisasi?
Amortisasi adalah istilah akuntansi yang mengacu pada proses pengalokasian biaya aset tidak berwujud selama periode waktu.
Sebagai contoh, mari kita asumsikan Perusahaan XYZ memiliki paten pada sepotong teknologi, dan paten itu berlangsung selama 15 tahun. Jika perusahaan menghabiskan $ 15 juta untuk mengembangkan teknologi, maka itu mungkin mencatat $ 1 juta dalam amortisasi setiap tahun selama 15 tahun sebagai biaya pada laporan laba rugi.
Apa Rasio Kecukupan EBITDA? Bagaimana cara menghitung Rasio Kecukupan EBITDA?
Digunakan sebagai rasio solvabilitas, rasio cakupan EBITDA mengukur kemampuan perusahaan untuk membayar kewajiban seperti utang dan pembayaran sewa. Ini membandingkan EBITDA dan pembayaran sewa untuk pembayaran utang total perusahaan dan pembayaran sewa.
Rumus untuk rasio cakupan EBITDA adalah:
Rasio Penutup EBITDA = (EBITDA + Pembayaran Sewa) / (Pembayaran Bunga + Pembayaran Utama + Sewa Pembayaran)
Jika rasio cakupan EBITDA perusahaan sama dengan atau lebih besar dari 1, ini menunjukkan bahwa perusahaan berada dalam posisi yang lebih baik untuk melunasi kewajibannya.
Semua hal lain dianggap sama, semakin tinggi rasio cakupan EBITDA, semakin mampu perusahaan untuk membayar kembali kewajibannya. Semakin rendah rasio cakupan EBITDA, semakin sulit bagi perusahaan untuk membayar kembali kewajibannya.
Apa ukuran keuangan lainnya yang mirip dengan EBITDA?
Penghasilan Sebelum Bunga Setelah Pajak (EBIAT)
Penghasilan Sebelum Bunga dan Penyusutan (EBID)
Penghasilan Sebelum Bunga dan Pajak (EBIT)
Penghasilan Sebelum Bunga, Penyusutan dan Amortisasi (EBIDA)
Penghasilan Sebelum Bunga, Pajak, Penyusutan, Amortisasi dan Eksplorasi (EBITDAX)
Penghasilan Sebelum Bunga, Pajak, Penyusutan, Amortisasi, dan Restrukturisasi atau Biaya Sewa (EBITDAR)
Di mana saya dapat mempelajari lebih lanjut tentang EBITDA? Dapatkah Anda memberikan beberapa contoh tentang bagaimana EBITDA digunakan dalam berinvestasi?
Untuk informasi dan contoh lebih banyak tentang bagaimana Anda dapat menggunakan EBITDA, lihat artikel ini dari InvestingAnswers:
Alternatif Terbaik untuk Rasio P / E yang Cacat
Menunjukkan bagaimana EBITDA dapat digunakan bersama dengan nilai perusahaan (EV) untuk mengukur valuasi perusahaan relatif terhadap rekan-rekannya.
Persamaan Nilai LBO
Menunjukkan bagaimana perusahaan investasi menggunakan EBITDA dan variabel lain untuk menilai target akuisisi potensial.
