Risiko Ekuitas & Contoh Definisi Premium |

Apa itu:

Premi ekuitas ekuitasadalah selisih antara tingkat pengembalian investasi bebas risiko dan tingkat pengembalian saham individu selama periode waktu yang sama. Karena semua investasi membawa berbagai tingkat risiko, premi risiko ekuitas adalah ukuran biaya risiko itu.

Bagaimana cara kerjanya (Contoh):

Investor ekuitas mencoba untuk mencapai keseimbangan antara risiko dan pengembalian. Secara teori, jika perusahaan mengejar investasi ekuitas dolar, itu harus memberikan premium untuk menarik investor ekuitas. Sebagai contoh, jika seorang investor dapat memperoleh pengembalian 5% pada obligasi pemerintah (yang akan dianggap sebagai investasi "tanpa risiko"), saham perusahaan harus menghasilkan pengembalian 5% ditambah pengembalian tambahan (premi risiko ekuitas) dalam rangka untuk menarik investor. Jika saham menghasilkan pengembalian 12%, dalam contoh ini, premi risiko ekuitas akan menjadi 7%. Namun dalam praktiknya, harga sebuah saham, termasuk premi risiko ekuitas, bergerak bersama pasar. Akibatnya, investor menggunakan premi risiko ekuitas untuk melihat nilai-nilai historis, risiko, dan pengembalian investasi.

Mengapa Penting:

premi risiko ekuitas digunakan dalam aset modal model penetapan harga (CAPM) untuk menetapkan penilaian saham yang diinvestasikan dalam portofolio yang terdiversifikasi. Untuk bisnis yang mencoba menarik modal, mungkin menggunakan berbagai alat untuk mengelola ekspektasi pasar terhadap premi risiko ekuitas, seperti pembagian saham dan hasil dividen.