Paparkan Diri Anda ke Pasar Luar Negeri: Memilih Antara ETF dan ADR |

Hari-hari ini, investor ingin eksposur ke pasar internasional.

Untungnya, pilihan untuk mendapatkan eksposur terhadap investasi berbasis asing hampir sama banyaknya dengan yang pernah ada. Namun terkadang pilihan yang luas dapat menyebabkan kebingungan mengenai tindakan terbaik apa yang mungkin dilakukan untuk merealisasikan potensi keuntungan besar di pasar luar negeri.

Bagi para investor AS, dua jenis pertimbangan surat utang untuk eksposur investasi internasional: ETF dan ADR.

Exchange Traded Funds

Sebuah exchange traded fund (ETF) adalah keamanan tunggal yang dirancang untuk melacak sejumlah saham komponen yang membentuk indeks. Misalnya, Dow Jones Industrial Average ETF (NYSE: DIA) melacak indeks Dow Jones Industrial Average (DJIA).

Perdagangan ETF di bursa efek seperti saham individu. Mereka dapat diperdagangkan bebas sepanjang hari selama jam perdagangan normal. Komisi perdagangan tipikal berlaku, seperti halnya dalam perdagangan saham, seperti halnya spread tawaran / permintaan tradisional.

ETF sering dibandingkan dengan reksadana, tetapi ada beberapa perbedaan krusial antara keduanya. Perdagangan reksa dana jarang. Mereka juga tidak berdagang sampai setelah penutupan perdagangan di mana titik nilai aset bersih dana (NAV) dihitung untuk menentukan harga. Dengan demikian, sulit untuk mengetahui berapa harga yang akan dibayarkan investor untuk reksa dana. ETF juga dapat dijual pendek (tidak seperti reksadana) dan mereka biasanya membawa rasio pengeluaran jauh di bawah reksadana yang sebanding.

American Depository Receipts (ADRs)

ADR adalah kelas khusus penerimaan deposit yang diperdagangkan secara khusus pada Pertukaran AS. Seperti ETF, perdagangan ADR sama seperti saham di pasar saham lokal. Tapi tidak seperti ETF, ADR mewakili minat pada perusahaan asing yang sahamnya kemungkinan juga diperdagangkan di bursa saham pasar domestik.

Cara di mana keamanan dibuat agak rumit. Jika perusahaan asing ingin mendaftarkan ADR di bursa Amerika, perusahaan itu mencari bank yang dapat berfungsi sebagai tempat penyimpanan. Perusahaan mendepositkan sahamnya di bank dan bank mengeluarkan sertifikat yang kemudian diperdagangkan sebagai ADR.

Penting untuk diperhatikan bahwa ADR tidak sama dengan bagian saham. Bahkan, ADR dapat mewakili lebih dari satu saham perusahaan. Rasio ini biasanya diperinci dalam pengarsipan dokumen dan merupakan faktor penting dalam menentukan angka per saham untuk saham yang mendasarinya.

Kuitansi penerimaan yang diperdagangkan di luar pasar AS dikenal sebagai Global Depositary Receipts (GDRs) dan dibuat dengan cara yang sama. sebagai ADR. Resi penyimpanan yang memperdagangkan di negara tertentu, seperti India atau Cina, dikenal sebagai Indian Depositary Receipts (IDRs) atau China Depositary Receipt (CDRs), masing-masing.

Mana Yang Lebih Baik?

Itu semua tergantung pada apa yang Anda ' kembali mencari. Baik ETF dan ADR menawarkan eksposur internasional, dan keduanya tersedia untuk dibeli dan dijual di bursa AS. Tapi disitulah kemiripan berhenti. Berikut adalah grafik membandingkan Powershares India ETF (NYSE: PIN) ke ADR untuk pabrikan mobil India Tata Motors (NYSE: TTM).

Jika Anda adalah investor yang lebih konservatif yang ingin mendiversifikasi portofolio berpusat-AS Anda, yang luas ETF berbasis mungkin adalah taruhan terbaik Anda. ETF Internasional memungkinkan investor untuk berdagang pada tema makroekonomi dan berinvestasi di negara atau wilayah tertentu. Dan karena ETF terdiri dari sekeranjang perusahaan, Anda berisiko lebih rendah. Contohnya termasuk MSCI EAFE Index Fund (NYSE: EFA) , salah satu indeks global yang didefinisikan secara luas, dan MSCI Brazil Index Fund (NYSE: EWZ) , yang menawarkan eksposur spesifik ke Brasil.

Berinvestasi dalam ADRs paling menarik bagi para investor bottom-up yang tertarik pada perusahaan internasional tertentu yang biasanya tidak dapat mereka akses. Dan karena mereka mengambil risiko ekstra dengan berinvestasi hanya di satu perusahaan daripada keranjang yang beragam, investor ADR harus bersedia menghabiskan waktu mengerjakan pekerjaan rumah mereka. Kabar baiknya: Perusahaan dengan ADR di bursa AS harus mengajukan laporan keuangan kepada Securities and Exchange Commission (SEC). Berita yang lebih baik: Semua kerja keras itu benar-benar dapat membuahkan hasil. ADR yang menang hampir selalu mengungguli ETF negara.

Contoh dari ADR yang banyak diikuti termasuk minuman raksasa Brazil AmBev (NYSE: ABV) dan pemimpin perawatan kesehatan berbasis di Inggris GlaxoSmithKline plc (NYSE: GSK) .

Akhirnya, jika Anda mencari yang terbaik dari kedua dunia, sekeranjang kuitansi deposit yang terdaftar (BLDR) adalah ETF yang mewakili portofolio kuitansi tanda terima. Contohnya termasuk Indeks BLDRS Asia 50 ADR (Nasdaq: ADRA) .