Definisi & Contoh Futures |

Apa itu:

Futures adalah kontrak keuangan yang memberikan pembeli kewajiban untuk membeli aset (dan penjual berkewajiban untuk menjual aset) dengan harga yang ditetapkan pada titik waktu mendatang.

Cara kerjanya (Contoh):

Berjangka juga disebut kontrak berjangka.

Aset yang sering diperdagangkan dalam kontrak berjangka termasuk komoditas, saham, dan obligasi. Butiran, logam mulia, listrik, minyak, daging sapi, jus jeruk, dan gas alam adalah contoh tradisional komoditas, tetapi mata uang asing, kredit emisi, bandwidth, dan instrumen keuangan tertentu juga merupakan bagian dari pasar komoditas saat ini.

Ada dua jenis pedagang berjangka: hedger dan spekulan. Hedger biasanya tidak mencari keuntungan dengan memperdagangkan komoditas tetapi lebih memilih untuk menstabilkan pendapatan atau biaya operasi bisnis mereka. Keuntungan atau kerugian mereka biasanya diimbangi sampai taraf tertentu oleh kerugian atau keuntungan yang sesuai di pasar untuk komoditas fisik yang mendasarinya.

Spekulan biasanya tidak tertarik untuk mengambil kepemilikan aset yang mendasarinya. Mereka pada dasarnya menempatkan taruhan pada harga komoditi tertentu di masa depan. Jadi, jika Anda tidak setuju dengan konsensus bahwa harga gandum akan jatuh, Anda dapat membeli kontrak berjangka. Jika prediksi Anda benar dan harga gandum meningkat, Anda dapat menghasilkan uang dengan menjual kontrak berjangka (yang sekarang bernilai lebih banyak) sebelum berakhir (ini mencegah Anda dari mengambil pengiriman gandum juga). Spekulan sering disalahkan untuk perubahan harga yang besar, tetapi mereka juga menyediakan likuiditas untuk pasar berjangka.

Kontrak berjangka adalah standar, yang berarti bahwa mereka menentukan kualitas, kuantitas, dan pengiriman komoditas yang mendasari sehingga harga berarti hal yang sama untuk semua orang di pasar. Misalnya, setiap jenis minyak mentah (light sweet crude, misalnya) harus memenuhi spesifikasi kualitas yang sama sehingga minyak mentah light sweet dari satu produsen tidak berbeda dari yang lain dan pembeli minyak mentah light sweet berjangka tahu persis apa yang dia dapatkan.

Bursa berjangka bergantung pada anggota kliring untuk mengelola pembayaran antara pembeli dan penjual. Mereka biasanya bank besar dan perusahaan jasa keuangan. Anggota kliring menjamin setiap perdagangan dan dengan demikian mengharuskan pedagang untuk membuat deposito dengan keyakinan baik (disebut margin) untuk memastikan bahwa pedagang memiliki dana yang cukup untuk menangani potensi kerugian dan tidak akan gagal dalam perdagangan. Risiko yang ditanggung oleh anggota kliring memberikan dukungan lebih lanjut untuk kualitas yang ketat, kuantitas, dan spesifikasi pengiriman kontrak berjangka.

Peraturan

Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas (CFTC) mengatur perdagangan berjangka komoditas melalui penegakannya dari Undang-Undang Komoditas Exchange 1974 dan Modernization Act Commodity Act of 2000. CFTC bekerja untuk memastikan daya saing, efisiensi, dan integritas pasar berjangka komoditas dan melindungi terhadap manipulasi, perdagangan yang kasar, dan penipuan.

Bursa Berjangka

Ada beberapa bursa berjangka. Yang umum termasuk The New York Mercantile Exchange, Chicago Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange, Chicago Board of Options Exchange, Chicago Climate Futures Exchange, Dewan Perdagangan Kansas City, dan Minneapolis Grain Exchange.

Mengapa itu Penting:

Futures adalah cara yang bagus untuk perusahaan yang terlibat dalam industri komoditas untuk menstabilkan harga mereka dan dengan demikian operasi dan kinerja keuangan mereka. Futures memberi mereka kemampuan untuk "menetapkan" harga atau biaya jauh sebelumnya, yang pada gilirannya memungkinkan mereka untuk merencanakan lebih baik, memuluskan arus kas, dan berkomunikasi dengan pemegang saham lebih percaya diri.

Perdagangan berjangka adalah permainan zero-sum; yaitu, jika seseorang menghasilkan satu juta dolar, orang lain kehilangan satu juta dolar. Karena kontrak berjangka dapat dibeli dengan margin, yang berarti bahwa investor dapat membeli kontrak dengan pinjaman parsial dari pialangnya, pedagang berjangka memiliki jumlah leverage yang luar biasa untuk perdagangan ribuan atau jutaan dolar kontrak dengan sangat sedikit uang mereka sendiri.