Panjang dan Pendeknya Saham Perdagangan

Nabung Saham 2021 (Part 1) - 7 Saham Terbaik Untuk Ditabung

Daftar Isi:

Membeli stok, atau ‘pergi lama’
Mempersingkat stok, atau 'pergi'
Kontroversi seputar shorting stock

Investor memiliki dua cara utama untuk menghasilkan uang ketika saham bergerak, meskipun banyak investor telah mendengar hanya satu. Semua orang tahu Anda dapat untung pada saham saat mereka naik, tetapi Anda juga dapat menghasilkan uang saat jatuh.

Berikut sedikit lebih banyak tentang masing-masing strategi.

Membeli stok, atau ‘pergi lama’

Ketika Anda membeli sekuritas - saham, obligasi, opsi, apa saja - para profesional mengatakan Anda akan "memperpanjang" aset itu. Ini mencerminkan pepatah “beli rendah dan jual tinggi.” Jadi Anda bisa pergi lama Microsoft atau Coca-Cola, atau perusahaan mana penelitian Anda telah membawa Anda ke, dan sebagai penjualan perusahaan dan keuntungan meningkat dari waktu ke waktu, harga sahamnya harus naik.

Keuntungan untuk membeli saham: Tidak ada batasan ke atas ketika Anda pergi lama. Stok $ 50 dapat berlipat ganda menjadi $ 100, pindah ke $ 150 dan terus meningkat tanpa batas. Stok terbaik terus menambah keuntungan mereka dari waktu ke waktu - lihat Amazon, yang telah meningkat 49.000% sejak penawaran umum perdana pada tahun 1997 - dan banyak investor memegang posisi mereka selama beberapa dekade. Tentu saja, banyak stok tidak mencapai keuntungan seperti ini.

Kelemahan untuk membeli saham: Saham bisa jatuh ke nol dan Anda kehilangan seluruh investasi Anda. (Anda tidak terkunci dalam posisi, meskipun; jika Anda melihat saham jatuh, Anda selalu dapat menjual.)

Memulai membeli saham relatif cepat dan mudah. Anda tidak memerlukan banyak izin khusus atau akun margin yang memungkinkan Anda meminjam uang untuk membeli saham, dan banyak broker tidak memiliki akun minimum untuk investor jangka panjang, seperti yang mereka lakukan untuk penjual pendek. Semua dalam semua, membeli saham - atau akan lama - jauh lebih sederhana daripada short-selling mereka.

Mempersingkat stok, atau 'pergi'

Yang kurang terkenal adalah Anda bisa untung ketika saham turun dengan menjual saham yang bukan milik Anda. Kedengarannya tidak dapat dipercaya, tetapi ini disebut short-selling, atau "menjadi pendek" sebuah saham. Ini membalik pepatah itu untuk "menjual tinggi dan membeli rendah."

Singkatnya saham adalah bertaruh bahwa harganya akan jatuh, mungkin karena penjualan dan laba perusahaan yang menurun, dan Anda dapat membelinya nanti dengan harga yang lebih rendah.

Anda meminjam saham dari broker, menjualnya di pasar dan kemudian membelinya kembali nanti untuk menutup posisi Anda. Anda mendapatkan uang tunai dari penjualan saham, yang secara efektif merupakan pinjaman marjin dari broker, dan jika harga saham benar-benar turun, Anda membeli saham, mengembalikannya kepada kreditur dan mengantongi selisihnya.

Kedengarannya cukup sederhana, tetapi penjual pendek perlu melakukan beberapa hal lain yang harus dilakukan oleh investor jangka panjang:

Penjual pendek memerlukan akun margin, karena mereka meminjam dari broker dan membayar bunga atas hutang.
Untuk melakukan perdagangan, penjual pendek membutuhkan uang tunai atau ekuitas saham di akun marjin tersebut sebagai jaminan untuk posisi pendek, setara dengan setidaknya 50% dari nilai posisi pendek, sesuai dengan persyaratan Federal Reserve. Selain itu, penjual pendek tidak dapat membelanjakan uang tunai yang mereka terima dari penjualan singkat.
Untuk mempertahankan posisi short, investor harus menjaga ekuitas yang cukup dalam akun sebagai jaminan untuk pinjaman marjin, setidaknya 25% per aturan pertukaran. Namun, broker mungkin memiliki minimum yang lebih tinggi, tergantung pada keberisikoan saham serta nilai total posisi investor.
Jika saham membayar dividen saat shorted, short-seller harus membayar kembali kepada pemilik dari siapa saham itu dipinjam.
Akhirnya, penjual pendek mungkin juga harus membayar "biaya pinjaman", atau biaya pinjaman saham yang dibayarkan kepada broker, beberapa di antaranya sering diberikan kepada pemilik saham yang sebenarnya sebagai pancingan untuk meminjamkannya. Biaya ini mungkin beberapa persen per tahun dari total nilai saham, meskipun untuk saham yang merupakan celana pendek populer dan di masa-masa pasar yang sulit, mungkin akan jauh lebih tinggi.

Karena kerumitan ini, sebagian besar investor tetap bertahan lama dan meninggalkan korslet kepada para profesional.

Setiap elemen mengurangi potensi profitabilitas dari posisi pendek. Mengingat bias naik jangka panjang pasar - dan fakta bahwa harapan muncul abadi - banyak investor merasa sulit untuk membeli saham pendek dan mencapai hasil yang konsisten dan menguntungkan.

Ada keuntungan maksimum ketika menyingkat stok, nilai total stok yang dikosongkan. Memendekkan 100 saham dari saham $ 50 membatasi keuntungan Anda di $ 5.000, dengan asumsi saham masuk ke $ 0. Kekurangan tidak memungkinkan Anda untuk menambah keuntungan Anda, karena akan lama, tetapi karena saham menurun Anda perlu mempertahankan ekuitas kurang di akun Anda untuk menahan posisi.

Anda bisa kehilangan lebih dari yang awalnya Anda pinjam dari broker. Faktanya, secara teoritis tidak ada batasan seberapa banyak Anda bisa kehilangan. Stok $ 50 mungkin meningkat menjadi $ 100 dan kemudian $ 200. Jika stok naik, penjual pendek mungkin menerima "margin call" dan harus memasang lebih banyak jaminan di akun untuk mempertahankan posisi atau dipaksa untuk menutupnya dengan membeli kembali saham.

Bagi mereka yang masih ingin untung pada penurunan saham, opsi put mungkin menjadi perdagangan yang lebih menarik.

Kontroversi seputar shorting stock

Penjual singkat menerima semua jenis kritik. Beberapa investor mengklaim penjual pendek menyakiti bisnis mereka atau memanipulasi pendapat dengan mengatakan sesuatu yang buruk tentang perusahaan atau saham.Beberapa mengatakan bahwa short-seller hanya menyebarkan kebohongan, sementara yang lain menyiratkan bahwa short-seller hampir tidak patriotik karena tidak mendukung perusahaan publik.

Tetapi penjual pendek sering membawa informasi baru ke terang, memimpin pasar ke penilaian yang lebih tenang tentang prospek perusahaan. Itu bisa memiliki efek menyimpan saham dengan harga lebih rendah daripada yang seharusnya jika hanya para penggembira berada di pinggir. Celana pendek membantu menjaga antusiasme yang tak terkendali, dan sering kali mereka menemukan penipuan, akuntansi agresif, atau perusahaan yang dijalankan dengan buruk, informasi yang mungkin bersembunyi dalam pengajuan perusahaan dengan Securities and Exchange Commission. Ini semua adalah fungsi berharga di pasar modal.

Namun, tidak ada yang suci tentang rindu atau celana pendek, dan keduanya memainkan peran dalam menciptakan pasar yang efisien yang membuat biaya perdagangan lebih rendah untuk semua orang.

Lebih lanjut tentang berinvestasi di saham: