Sejarah Kartu Kredit

Ketika pengusaha New York, Frank McNamara memulai Diners Club pada tahun 1950, dia bermimpi besar untuk perusahaan barunya dan kartu kredit yang akan dikeluarkannya.

"'Suatu hari nanti,' dia memperkirakan, 'restoran-restoran di seluruh New York akan menghormati kartu ini,'" mantan eksekutif Diners Club, Matty Simmons, mengingatkan McNamara kepadanya sejak awal. Simmons menceritakan percakapan dalam bukunya "The Credit Card Bencana."

Pada saat itu, tidak ada perusahaan lain yang berhasil mengeluarkan kartu kredit yang diterima di beberapa pedagang. Tapi McNamara benar tentang masa depan, dan kemudian beberapa. Sebagai penerbit kartu biaya multiguna besar pertama, Diners Club memperoleh penerimaan luas di kalangan pedagang dan membuka jalan bagi penerbit lain. Sekitar 72% konsumen AS sekarang melaporkan membawa kartu kredit, menurut survei tahun 2014 dari Federal Reserve Bank of Boston, data terbaru yang tersedia.

Sebuah industri dilahirkan

Ide kartu kredit tidak dimulai dengan Diners Club - tetapi gagasan McNamara adalah peningkatan besar pada apa yang sudah ada.

Pada 1920-an, department store dan perusahaan minyak mulai menawarkan pelat muatan logam dan "kartu sopan santun" yang dapat digunakan pelanggan untuk membebankan pembelian, menurut "Membayar dengan Plastik," oleh David S. Evans dan Richard Schmalensee. Kartu-kartu ini hanya diterima oleh para pedagang yang mengeluarkan mereka, mirip dengan kartu toko modern. Restoran bahkan tidak menawarkan kartu semacam itu.

Dengan kartu kredit kardusnya, Diners Club bertujuan untuk penerimaan massa. Ini membebankan pedagang biaya 7% pada setiap transaksi, tetapi meyakinkan mereka bahwa pemegang kartu akan menghabiskan lebih dari non pemegang kartu. Ini menjanjikan kenyamanan pemegang kartu - hanya satu tagihan bulanan untuk biaya makan! - dan simbol status untuk disimpan di dompet mereka. Kartu-kartu ini mengharuskan pembayaran penuh setiap bulan, jadi hari ini kami akan menyebutnya "kartu tagihan." Tetapi pada saat itu, kartu itu disebut kartu kredit.

Pada ulang tahun pertamanya, Diners Club telah menarik 42.000 anggota dan beberapa pesaing. Dengan 1953, itu menjadi kartu charge pertama yang diterima secara internasional, menurut perusahaan.

Tetapi baru pada tahun 1958 perusahaan-perusahaan besar bergabung dalam kompetisi. Ini termasuk American Express, yang mengeluarkan beberapa kartu plastik pertama; Bank Amerika; dan Carte Blanche, yang dimiliki oleh Hilton Hotels.

»LEBIH BANYAK: Kenaikan meteor dan jatuhnya kartu kredit gas

Persaingan memanas

Di antara kesibukan kartu kredit yang diluncurkan pada tahun 1958, Bank of America adalah yang paling inovatif. Diners Club dan kartu lainnya hanya diterima di restoran dan outlet perjalanan dan hiburan. Tetapi "BankAmericard" baru diterima oleh beberapa jenis pedagang, meskipun terbatas pada California pada awalnya. Ini juga memungkinkan beberapa pelanggan untuk memutar keseimbangan, suatu kebaruan pada saat itu, menurut Evans dan Schmalensee.

Bank of America memperkenalkan kartu dengan aksi publisitas yang tak terlupakan - dan sangat mahal: Ini mengirimkan 60.000 kartu kredit BankAmericard yang sudah diaktifkan ke pelanggannya di Fresno, California.

Dikenal di industri sebagai "Fresno drop," surat massal ini menghasilkan penipuan dan kenakalan yang meluas yang menghabiskan jutaan bank. Meskipun mengalami kerugian, penerbit menawarkan kartu yang sama kepada pelanggan California lainnya pada tahun berikutnya. Pada tahun 1961, kartu tersebut menghasilkan laba operasi pertama, menurut Evans dan Schmalensee.

»LEBIH BANYAK: Seperti apa kartu kredit pertama

Jaringan kartu memacu pertumbuhan

Pada tahun 1966, BankAmericard mulai memberikan lisensi kartu-kartunya kepada bank-bank di negara-negara bagian lain untuk menskalakan bisnisnya. Ini memungkinkan bank di luar negara mengeluarkan kartu yang diterima oleh pedagang yang mengambil BankAmericard. Pada tahun yang sama, sekelompok bank California yang berbeda memulai Asosiasi Kartu Antarbank, bekerja sama untuk mengelola transaksi penerbit-pedagang.

Belakangan, organisasi-organisasi ini berevolusi menjadi dua jaringan nasional. Mereka sekarang secara efektif bertindak sebagai perantara antara emiten dan pedagang, memastikan transaksi adalah sah sebelum mereka melewati dan bekerja dengan bank pedagang untuk menyelesaikan transaksi:

• BankAmericard akhirnya menjadi Visa, yang kemudian dipisahkan dari Bank of America. (Bank telah menghidupkan kembali nama BankAmericard untuk kartu kreditnya.)
• ICA memperoleh lebih banyak bank anggota dan mengubah namanya menjadi MasterCharge, yang kemudian menjadi MasterCard.

Jaringan ini bersaing untuk perhatian penerbit sambil memperluas penerimaan pedagang mereka.

Pada 1970-an dan 1980-an, masuk akal untuk memilih kartu berdasarkan jaringan, karena logo di kartu Anda terpengaruh di tempat yang mungkin diterima. Tetapi karena penerimaan pedagang untuk kedua jaringan menjadi tersebar luas, penerbit mulai menambahkan manfaat baru pada kartu mereka untuk bersaing.

Pada tahun 1986, Sears memperkenalkan kartu Discover, yang menawarkan potongan harga kecil kepada konsumen atas semua pembelian mereka, menjadikannya salah satu kartu cash-back pertama dalam Kompetisi AS yang meledak. Emiten yang sebelumnya bergantung pada merek jaringan mereka untuk mempromosikan kartu mereka mulai menawarkan bonus pendaftaran, frequent flier miles, periode minat rendah, dan bujukan lainnya.

»LEBIH: Mengapa Costco hanya menerima Visa

Peraturan menyusul

Seiring pertumbuhan industri kartu kredit dari ribuan pemegang kartu hingga jutaan, bahkan beberapa aturan paling mendasar tentang cara kerja kredit - katakanlah, apa arti tingkat bunga kartu kredit - tetap keruh.

"Di negeri ajaib kredit … konsumen hampir tidak pernah diberitahu tentang biaya utang dalam hal bunga tahunan yang sebenarnya," penulis Hillel Black menulis dalam buku 1961 "Beli Sekarang, Bayar Kemudian." Pemberi pinjaman menggunakan beberapa metode yang berbeda untuk menghitung bunga, beberapa di antaranya menyamarkan harga selangit. Beberapa dikutip suku bunga bulanan, sementara yang lain menggunakan tarif tahunan.

Masalah lain menjadi jelas. Banyak pemegang kartu dirongrong oleh tuduhan penipuan di akun mereka, misalnya. Wanita pada umumnya tidak dapat memenuhi syarat untuk kartu kredit tanpa penandatangan bersama pria. Pengungkapan kartu kredit tetap minim.

Anggota parlemen melangkah masuk, tetapi tidak cepat. Pada tahun 1968, Truth in Lending Act - bagian dari Undang-Undang Perlindungan Kredit Konsumen - metode standar untuk menghitung tingkat persentase tahunan, atau APR. Tetapi Kongres mengesahkan undang-undang hanya setelah mempelajari masalah ini selama delapan tahun, menurut sebuah artikel tahun 1971 dalam The Journal of Consumer Affairs.

Sepanjang tahun 1970-an, lebih banyak perlindungan konsumen ditambahkan di bawah Undang-Undang Perlindungan Kredit Konsumen. Menjadi ilegal untuk melakukan diskriminasi terhadap pelamar kartu kredit karena jenis kelamin, status perkawinan, ras, atau alasan lainnya. Kewajiban Pemegang Kartu untuk biaya penipuan terbatas. Diperlukan pengungkapan yang lebih baik.

Karena industri kartu kredit berkembang pesat, banyak dari undang-undang ini diubah untuk mengikuti praktik-praktik saat ini. The Card Act of 2009, misalnya, ditambahkan ke persyaratan pengungkapan yang sudah ada dan menambahkan lebih banyak pembatasan pada Truth in Lending Act, di antara perbaikan lainnya.

Pembayaran seluler dan seterusnya

Hari ini, kartu kredit menjadi lebih banyak tentang kredit dan kurang tentang kartu.

Alih-alih menggunakan kartu plastik, banyak konsumen menggunakan ponsel cerdas mereka. Sekitar 3 dari 4 konsumen dengan kartu debit atau rekening giro dan smartphone telah melakukan pembayaran seluler setidaknya sekali dalam 12 bulan terakhir, menurut sebuah studi 2016 dari First Annapolis Consulting. Banyak lagi yang menggunakan kartu kredit untuk melakukan pembelian secara online, tanpa pernah mencelupkan atau menggesek kartu mereka.

Apakah McNamara melihat ini datang? Mungkin tidak. Sebelum menjual ekuitasnya di Diners Club pada tahun 1952, ia memperkirakan perusahaan akan "mengeluarkan anggota 250.000, bertahan untuk sementara waktu, lalu menghilang seperti baju zoot, '" menurut Simmons.

Lebih dari 60 tahun kemudian, Diners Club - sekarang bagian dari Discover - masih ada, dan industri yang diilhaminya terus berkembang.

Claire Tsosie adalah penulis staf di Investmentmatome, situs web keuangan pribadi. E-mail: [email protected] . Kericau: @ ideclaire7 .

Diperbarui pada 9 Februari 2017.