Dua Cara untuk Peminjam Pinjaman Siswa untuk Menjadi Bebas Hutang

Jalan untuk menyingkirkan utang pinjaman pelajar Anda mungkin terasa seperti lama, tetapi ada cara untuk memotong perjalanan Anda.

Rencana pembayaran berbasis pendapatan dan refinancing pinjaman mahasiswa adalah dua opsi yang dapat membantu Anda mengelola pinjaman mahasiswa Anda. Yang pertama dapat menurunkan pembayaran bulanan Anda, dan yang terakhir dapat menghemat uang dalam bunga (kadang-kadang menurunkan pembayaran bulanan Anda) dan berpotensi mengurangi waktu yang diperlukan untuk menjadi bebas utang. Keduanya dapat menjadi pilihan yang baik untuk peminjam, tetapi masing-masing memiliki beberapa kelemahan juga. Berikut rincian kapan harus memilih masing-masing strategi.

Dasar

Pembayaran berdasarkan pendapatan: Rencana pembayaran berbasis pendapatan adalah program federal yang memungkinkan Anda membatasi pembayaran bulanan Anda dengan persentase dari penghasilan Anda dan mendapatkan sisa saldo pinjaman Anda diampuni setelah 20 atau 25 tahun melakukan pembayaran. Paket yang digerakkan pendapatan mencakup Revisi Bayar Baru Seperti yang Anda Dapatkan (REPAYE), Bayar Seperti yang Anda Dapatkan (PAYE) dan rencana pembayaran berbasis pendapatan. Satu-satunya tangkapan adalah bahwa dengan masing-masing ini, Anda akan berakhir membayar lebih banyak bunga dari waktu ke waktu karena rencana memperpanjang jangka waktu pinjaman Anda. Pelajari lebih lanjut tentang memilih rencana pembayaran pinjaman siswa terbaik.

Refinancing pinjaman mahasiswa: Refinancing pinjaman mahasiswa adalah proses pengambilan pinjaman swasta baru untuk melunasi utang pinjaman mahasiswa federal atau swasta yang ada dengan suku bunga yang lebih rendah. Kerut di sini adalah bahwa ketika Anda membiayai kembali pinjaman mahasiswa federal, Anda kehilangan perlindungan peminjam penting yang ditawarkan pemerintah, termasuk kemampuan untuk memasuki penundaan atau kesabaran jika Anda kehilangan pekerjaan atau sakit. Anda juga kehilangan akses ke rencana yang digerakkan pendapatan dan program pengampunan federal.

Kapan harus beralih ke rencana pembayaran berbasis pendapatan

Jika Anda merasa seperti tenggelam dalam tagihan, pembayaran pinjaman siswa bulanan yang lebih rendah melalui rencana pembayaran berdasarkan pendapatan dapat memberi Anda ruang bernafas yang Anda butuhkan untuk memenuhi kewajiban Anda yang lain. Selain itu, jika Anda berencana untuk mengajukan permohonan Pengampunan Pinjaman Layanan Umum setelah bekerja untuk lembaga nonprofit atau pemerintah selama 10 tahun, melakukan pembayaran pada paket yang digerakkan pendapatan akan menghemat banyak uang Anda. Sementara beberapa rencana yang digerakkan pendapatan mengharuskan Anda memiliki kesulitan keuangan agar memenuhi syarat, REPAYE tersedia untuk semua peminjam dengan pinjaman langsung federal.

Mengingat bahwa paket pembayaran berdasarkan pendapatan meningkatkan jumlah bunga yang Anda bayar selama masa pinjaman, Anda tidak perlu beralih ke satu pinjaman jika Anda mampu membayar pembayaran bulanan Anda pada rencana 10 tahun standar.

Kapan membiayai kembali pinjaman mahasiswa Anda

Anda tidak memenuhi syarat untuk paket pembayaran berbasis pendapatan federal jika Anda memiliki pinjaman pribadi. Jika ini berlaku untuk Anda, refinancing adalah cara terbaik Anda menghemat uang dalam bunga atau menurunkan pembayaran bulanan Anda.

Jika Anda memiliki pinjaman mahasiswa federal dan tidak ingin menggunakan pembayaran berdasarkan pendapatan atau program pengampunan federal, pembiayaan kembali adalah cara untuk menghemat uang pada bunga - terutama jika Anda ingin melunasi pinjaman mahasiswa Anda dengan cepat.

“Kami benar-benar melihat orang-orang yang mencoba untuk mempercepat pembayaran mereka,” kata Alan Cooper, kepala komunikasi di perusahaan pinjaman refinancing mahasiswa, Earnest.

Namun, mungkin lebih baik tetap menggunakan rencana standar daripada melakukan refinancing; Anda akan mempertahankan opsi untuk beralih ke paket yang digerakkan pendapatan atau memanfaatkan perlindungan federal lainnya jika hal tak terduga terjadi.

"Anda mungkin tertabrak bus dan benar-benar cacat dan tidak dapat bekerja lagi," kata Persis Yu, direktur Proyek Bantuan Pinjaman Peminjam Mahasiswa di Pusat Hukum Konsumen Nasional. "Pinjaman federal akan memiliki opsi pembebasan."

Meskipun itu adalah skenario terburuk, poin Yu valid: Membiayai kembali pinjaman mahasiswa federal Anda adalah risiko. Namun, ini bisa menjadi sesuatu yang berharga jika Anda bertekad untuk melunasi pinjaman mahasiswa Anda dengan cepat dan menghemat uang paling banyak.

Dalam prakteknya: Pembayaran yang digerakkan oleh pendapatan vs. pinjaman refinancing mahasiswa

Berikut ini contoh untuk membantu menghidupkan keputusan ini: Katakanlah Anda memiliki $ 28.950 dalam pinjaman mahasiswa, yang merupakan utang siswa rata-rata untuk kelas 2014, menurut Institute for College Access & Success. Mereka adalah pinjaman langsung tanpa subsidi federal dan memiliki suku bunga rata-rata sekitar 6%. Anggap juga Anda mendapatkan $ 50.000 dan gaji Anda meningkat 5% setiap tahun.

Dalam contoh ini, pilihannya akan turun ke ini: Apakah Anda ingin menurunkan pembayaran bulanan Anda atau menyimpan bunga terbanyak dari waktu ke waktu?

Berpindah ke rencana yang digerakkan pendapatan, REPAYE, akan memberi Anda pembayaran bulanan awal terendah dan memungkinkan Anda melunasi pinjaman Anda yang tercepat. Tetapi, Anda juga harus membayar paling banyak selama masa pinjaman. Refinancing ke tingkat bunga 5% akan menurunkan pembayaran bulanan Anda sedikit dibandingkan dengan rencana standar dan akan menghemat minat Anda dari waktu ke waktu. Perhatikan bahwa tergantung pada total utang pinjaman mahasiswa Anda, penghasilan Anda dan tingkat bunga Anda, perbedaan dalam apa yang akan Anda bayarkan pada berbagai rencana pembayaran dapat lebih mencolok daripada dalam contoh ini.

	Pembayaran bulanan	Jumlah total yang dibayarkan sepanjang masa pinjaman	Jumlah pembayaran
Paket standar	$321.41	$38,569	120 (10 tahun)
REPAYE (rencana yang digerakkan pendapatan)	$270-$466	$38,668	110 (9+ tahun)
Pembiayaan kembali (kurangi suku bunga dari 6% menjadi 5%)	$307.06	$36,847	120 (10 tahun)

Langkah selanjutnya

Jika Anda tertarik untuk beralih ke rencana pembayaran berbasis pendapatan untuk pinjaman mahasiswa federal Anda, gunakan Pencatat Pengembalian Dana Departemen Pendidikan untuk membandingkan rencana yang berbeda. Anda dapat menyambungkan penghasilan, suku bunga, dan utang pinjaman total siswa, dan membandingkan opsi Anda dalam bagan yang serupa dengan yang di atas. Setelah Anda memutuskan rencana pembayaran mana yang terbaik untuk Anda, ajukan permohonan melalui peminjam pinjaman mahasiswa Anda.

Jika Anda tertarik untuk membiayai kembali pinjaman mahasiswa Anda, Anda harus membandingkan beberapa tarif sebelum memilih pemberi pinjaman. Anda dapat mengisi satu aplikasi dan mendapatkan tarif dari beberapa kreditur melalui Kredibel, sebuah platform refinancing pinjaman pelajar yang menjadi mitra Investmentmatome.

Teddy Nykiel adalah staf penulis di Investmentmatome, situs web keuangan pribadi. Email: [email protected]. Twitter: @teddynykiel.

Gambar melalui iStock.