Definisi Pilihan Tangga & Contoh |

Apa itu:

Opsi tangga adalah kontrak opsi yang memungkinkan pemegang untuk memperoleh laba selama harga pasar aset yang mendasarinya mencapai satu atau lebih harga strike sebelum opsi berakhir.

Bagaimana cara kerjanya (Contoh):

Kontrak opsi tradisional memberi pemegang hak untuk membeli (opsi panggilan) atau menjual (put option) aset yang mendasari pada harga preset, yang dikenal sebagai strike price, dengan tanggal kedaluwarsa kontrak. Opsi tangga, seperti namanya, adalah opsi eksotis yang menampilkan sejumlah tingkat harga tambahan di atas (opsi ladder call) atau di bawah (opsi ladder) harga strike. Pemilik opsi memperoleh keuntungan sesuai dengan yang tertinggi (opsi tangga panggilan) atau terendah (pilihan tangga) dari tingkat harga yang dicapai oleh yang mendasari sebelum tanggal kedaluwarsa opsi. Pemegang keuntungan bahkan jika harga pasar aset yang mendasari kembali ke tingkat yang lebih rendah.

Konsep ini paling baik digambarkan dengan sebuah contoh:

Misalkan opsi tangga panggilan pada saham ABC memiliki harga strike $ 100, tingkat harga tambahan $ 110, $ 125, dan $ 155, dan tanggal kedaluwarsa pada 31 Desember. Harga pasar saham ABC mencapai $ 140 pada 15 Desember, tetapi kemudian menurun menjadi $ 105 pada 31 Desember. Pemilik opsi akan menerima pembayaran yang sepadan dengan harga $ 125 tingkat stok dilanggar pada 15 Desember. Jika harga pasar melampaui tingkat harga $ 155, pemegang akan menerima laba yang berhubungan dengan tingkat harga itu.

Mengapa Penting:

"Anak tangga" dari opsi tangga meningkatkan jumlah hasil yang menguntungkan dan mengurangi risiko lebih lanjut. Selain itu, tidak seperti opsi tradisional, laba dikunci dalam sekali harga pasar mencapai salah satu anak tangga ini terlepas dari apakah harga tetap di atas anak tangga.

Seperti yang diharapkan, karena ada lebih banyak peluang keuntungan dan risiko lebih rendah yang terkait dengan tangga pilihan, premi yang dibayarkan untuk opsi tangga lebih mahal daripada yang dibayar untuk opsi vanila polos.