Pernyataan & Pernyataan Wajib Konversi Wajib |
trik dapat cuan dari saham FREN dengan memanfaatkan momentum OWK effect
Daftar Isi:
Apa itu:
Konversi Wajib adalah efek hibrida (obligasi yang terkait dengan ekuitas) yang secara otomatis dikonversi menjadi ekuitas (saham) pada tanggal yang ditentukan sebelumnya. Nama umum adalah PERCS (Preferred Equity Redemption Cumulative Stock) dan DECS (Debt Exchangeable untuk Saham Biasa atau Dividen Enhanced Convertible Securities).
Bagaimana cara kerjanya (Contoh):
Sebuah perusahaan mungkin ingin menerbitkan saham biasa tetapi merasa bahwa waktunya tidak tepat untuk melakukannya, baik karena kondisi pasar umum atau karena tekanan harga yang mungkin terjadi pada saham yang beredar saat ini. Dalam hal ini, perusahaan dapat memutuskan untuk mengeluarkan wajib konversi untuk mencapai tujuan yang sama; yaitu, meningkatkan modal untuk perusahaan. Investor dapat menerima pendapatan yang lebih tinggi dari jenis obligasi ini untuk mengkompensasi karena tidak menerima potensi apresiasi penuh dari saham dan dividennya.
Sebagai aturan, tiga item mencirikan jenis keamanan ini: 1) konversi ke ekuitas adalah wajib; 2) hasil dividen umumnya lebih tinggi dibandingkan dengan saham yang mendasarinya; dan 3) apresiasi dibatasi atau dibatasi dibandingkan dengan saham biasa yang mendasar.
Sebagai contoh, Perusahaan XYZ dapat mengeluarkan wajib konversi yang membayar imbal hasil 12% dan dikonversi ke saham biasa satu tahun setelah tanggal penerbitan dengan rasio 1: 1. Investor akan menerima aliran pendapatan 12% untuk tahun berikutnya. Setelah tanggal jatuh tempo, para investor ini kemudian akan memiliki satu saham umum XYZ di setiap obligasi yang dimiliki.
Mengapa Penting:
Wajib konversi adalah mekanisme pembiayaan, tersedia untuk perusahaan, yang menghindari beberapa risiko penurunan dari utang murni atau masalah ekuitas. Tidak seperti masalah utang murni, seperti obligasi korporasi, konvertibel wajib tidak menimbulkan risiko kredit kemudian bagi perusahaan yang menerbitkannya karena pada akhirnya mereka beralih ke ekuitas. Wajib konversi juga meringankan beberapa tekanan ke bawah penerbitan ekuitas murni akan menempatkan pada saham yang mendasarinya karena mereka tidak segera dikonversi menjadi saham.
Investor dapat menemukan wajib konversi yang menarik karena mereka biasanya memberikan hasil yang lebih tinggi daripada saham yang mendasari dan peluang pada keuntungan tambahan (meskipun biasanya terbatas) jika saham yang mendasarinya menghargai harga.
