Net Interest Margin Securities (NIMS) Definisi & Contoh |
Net Interest Margin Formula | NIM Calculation | Examples
Daftar Isi:
Apa itu:
Net interest margin securities (NIMS) menyediakan investor dengan arus kas dari hipotek sekuritisasi. NIMS pertama masuk ke pasar pada pertengahan tahun 1990-an.
Bagaimana cara kerjanya (Contoh):
Ketika pemilik rumah melakukan pembayaran hipotek mereka, hasilnya masuk ke pemegang efek beragun mortgage (MBS) yang mengamankan hipotek mereka. Jika karena alasan apa pun (perbedaan suku bunga, misalnya) pembayaran dari pemilik rumah melebihi pembayaran pokok dan bunga kepada pemilik MBS, kelebihan arus kas masuk ke rekening trust, dan pemegang NIMS berhak atas kelebihan arus kas di akun trust. Para investor NIMS juga sering menerima klaim senior atas kwitansi dari setiap penalti pembayaran di muka atas hipotek yang mendasarinya. Ini mempercepat pembayaran ke NIMS.
NIMS biasanya dibeli dalam transaksi penempatan pribadi atau oleh investor yang berspesialisasi dalam bisnis hipotek.
Mengapa Penting:
Nilai NIMS didasarkan pada nilai dari kelebihan arus kas yang didukung oleh jaminan hipotek yang didukung. Karena sekuritisasi subprime mortgage tipikal sering dijamin dengan hipotek yang membawa suku bunga di atas suku bunga yang dibayarkan kepada investor dalam sekuritas yang didukung hipotek, beberapa perbedaan terjadi pada kreditur senior untuk menutupi kerugian pinjaman dan overhead, tetapi sisa-sisanya membuat untuk sekuritas kelas kedua ini.
