Rasio Harga-ke-Penghasilan (P / E) Definisi & Contoh |

Apa itu:

price to earning ratio (P / E) adalah metode penilaian yang digunakan untuk membandingkan harga saham perusahaan saat ini dengan laba per sahamnya.

Bagaimana cara kerjanya (Contoh):

Nilai pasar per saham adalah harga perdagangan saat ini untuk satu bagian dalam suatu perusahaan, suatu definisi yang relatif mudah. Namun, laba per saham (EPS) mungkin tidak intuitif bagi kebanyakan investor. Versi perhitungan EPS yang lebih tradisional dan banyak digunakan berasal dari empat perempat rasio harga-ke-laba sebelumnya, disebut P / E trailing. Variasi lain dari EPS dapat dihitung menggunakan forward P / E, memperkirakan penghasilan untuk empat kuartal mendatang. Kedua belah pihak memiliki kelebihannya, dengan pendekatan P / E trailing menggunakan data aktual dan P / E ke depan yang memprediksi kemungkinan hasil untuk stok. Dihitung sebagai berikut:

Rasio Harga-ke-Pendapatan (P / E) = Nilai pasar per saham / Laba Per Saham (EPS)

Pindah dari dasar-dasar, mari kita lakukan perhitungan sampel dengan perusahaan XYZ yang saat ini diperdagangkan pada $ 100,00 dan memiliki laba per saham (EPS) sebesar $ 5,00. Dengan menggunakan rumus yang disebutkan sebelumnya, Anda dapat menghitung bahwa rasio harga terhadap pendapatan XYZ adalah 100/5 = 20.

[Lihat contoh tambahan dan pelajari lebih lanjut tentang bagaimana menggunakan rasio P / E di The Most Famous Number dalam Investing]

Mengapa Penting:

Rasio price-to-earning adalah alat yang kuat, namun terbatas. Bagi investor, ini memungkinkan snapshot yang sangat cepat dari keuangan perusahaan tanpa macet dalam rincian laporan akuntansi.

Mari kita gunakan contoh XYZ sebelumnya, dan bandingkan dengan perusahaan lain, ABC. Perusahaan XYZ memiliki P / E 20, sementara perusahaan ABC memiliki P / E 10. Perusahaan XYZ memiliki rasio P / E tertinggi dari keduanya dan ini akan menyebabkan sebagian besar investor mengharapkan penghasilan lebih tinggi di masa depan daripada dari perusahaan ABC (yang memiliki rasio P / E yang lebih rendah).

Seperti disebutkan sebelumnya, rasio P / E terbatas. Itu tidak melukis seluruh gambar untuk calon investor; melainkan merupakan alat pelengkap dalam kotak peralatan keuangan Anda. Berhati-hatilah terhadap langkah-langkah EPS mendatang, (ingat, EPS adalah aspek penting dari perhitungan rasio P / E) karena mereka adalah masalah prediksi dan hanya perkiraan laba yang diproyeksikan. Lebih jauh lagi, rasio P / E trailing hanya dapat memberi tahu Anda apa yang terjadi pada perusahaan dalam periode waktu sebelumnya.