Rasio Arus Kas Bebas Biaya (P / FCF) Definisi & Contoh |

Apa itu:

price to free cash flow ratio (P / FCF) adalah metode penilaian yang digunakan untuk membandingkan harga saham perusahaan saat ini dengan arus kas bebas per sahamnya.

Bagaimana cara kerjanya (Contoh):

Rumus untuk rasio arus kas bebas harga adalah:

Harga untuk Arus Kas Gratis = Kapitalisasi Pasar / Arus Kas Gratis

Sebagai contoh, mari kita asumsikan bahwa Perusahaan XYZ memiliki 10.000.000 saham yang beredar, yang diperdagangkan pada $ 3 per saham. Perusahaan juga mencatat $ 15.000.000 arus kas bebas tahun lalu. Dengan menggunakan rumus di atas, kita dapat menghitung rasio arus kas perusahaan dari harga XYZ sebagai berikut:

Harga untuk Arus Kas Gratis = (10.000.000 x $ 3) / $ 15.000.000 = 2,0

Data yang diperlukan untuk menghitung gratis suatu perusahaan arus kas biasanya ditemukan pada laporan arus kasnya.

Mengapa Penting:

Investor sering memburu perusahaan yang memiliki arus kas yang tinggi atau membaik tetapi harga saham yang rendah. Rendah P / FCF rasio biasanya berarti saham undervalued dan harga akan segera meningkat. Dengan demikian, semakin rendah rasio, "lebih murah" stok.

Nisbah arus kas bebas-biaya tidak sama dengan rasio aliran harga-ke-arus kas. Perbedaan antara keduanya adalah bahwa yang pertama mengurangi pengeluaran modal dari arus kas, sehingga meninggalkan arus kas yang tersedia untuk mendorong pertumbuhan yang tidak terkait dengan aset.

Penting untuk dicatat bahwa arus kas bebas sangat bergantung pada keadaan kas perusahaan dari operasi (CFO), yang pada gilirannya sangat dipengaruhi oleh laba bersih perusahaan (tidak termasuk depresiasi). Investor juga harus menyadari bahwa perusahaan dapat memanipulasi arus kas bebas mereka dengan memperpanjang waktu yang mereka gunakan untuk membayar tagihan (sehingga menghemat uang mereka), memperpendek waktu yang diperlukan untuk mengumpulkan apa yang berhutang kepada mereka (dengan demikian mempercepat penerimaan uang tunai), dan menunda membeli persediaan (sekali lagi dengan demikian menghemat uang tunai). Penting juga untuk dicatat bahwa perusahaan memiliki beberapa kelonggaran tentang barang-barang apa atau yang tidak dianggap sebagai pengeluaran modal, dan investor harus menyadari hal ini ketika membandingkan aliran kas bebas dari perusahaan yang berbeda.