Tanya Jawab: Menjual ke Mitra |

Pertanyaan: Saya memiliki bisnis dengan saudara saya selama 16 tahun terakhir. Saya memutuskan untuk membeli pasangan / saudara saya keluar dari bisnis. Bisnis telah mengalami kerugian selama beberapa tahun terakhir. Bagaimana kita memberi nilai pada bisnis tanpa mengeluarkan biaya seorang Pakar Bisnis?

OK, segera berhenti dan pikirkan kembali pertanyaan Anda. Melakukan transaksi ini “ tanpa mengeluarkan biaya seorang ahli bisnis ” adalah ide yang sangat buruk. Bahaya terbesar dalam kesepakatan ini adalah tidak membayar terlalu banyak atau terlalu sedikit, melainkan melakukan transaksi yang membuat Anda berdua berpikir itu tidak adil. Jika pernah ada tempat yang bagus untuk menghabiskan sejumlah uang untuk seorang ahli, ini dia.

Kenapa? Karena ada begitu banyak cara berbeda untuk menghitung nilai wajar, dengan begitu banyak hasil yang berbeda, sehingga tanpa ahli yang sangat baik dan pemahaman penuh saat Anda melakukan transaksi, seseorang pasti akan mempertanyakannya nanti. Anda dapat melakukan pencarian kata kunci untuk “penilaian” di bplans.com untuk beberapa artikel, tetapi inilah beberapa latar belakang:

• Mulailah dengan memikirkan nilai sebuah rumah. Nilainya tergantung pada banyak faktor yang berbeda, termasuk ukuran, kondisi, tanah yang ada, lingkungan, kebutuhan pemilik, dan perubahan kondisi pasar seperti suku bunga dan faktor ekonomi lokal. Menilai suatu bisnis adalah seperti itu tetapi bahkan lebih kompleks, karena nilai yang mendasarinya bergantung pada penghasilan di masa depan, dan baik pembeli maupun penjual harus menebak penghasilan di masa depan.

Ada beberapa standar sederhana untuk memulai. Pertimbangkan bahwa perusahaan-perusahaan besar, yang diperdagangkan secara publik patut mendapat beberapa penghasilan tahunan, biasanya penghasilan 5 atau 10 kali atau lebih, tetapi itu tergantung pada kondisi pasar. Pasar menghargai beberapa perusahaan teknologi tinggi dengan penghasilan 50 kali lipat dari pendapatan mereka… itulah permainan faktor-faktor pasar. Investor menyukai perusahaan-perusahaan ini sehingga nilainya relatif meningkat.

• Ketika Anda memiliki perusahaan kecil milik pribadi, penghasilan kelipatannya menurun. Umumnya pembeli menyadari bahwa ada lebih banyak risiko di perusahaan kecil daripada perusahaan besar. Peningkatan risiko mengurangi penilaian.
• Formula lain yang sering digunakan adalah berdasarkan penjualan. Perusahaan Anda mungkin bernilai sekecil setengah penjualan tahun lalu, sebanyak 2 atau 3 kali penjualan tahun lalu, tergantung pada spesifik industri apa, berapa banyak pertumbuhan, berapa banyak potensi masa depan, dll. Ini lebih penting daripada rumus berbasis penghasilan untuk Anda, tentu saja, karena Anda tidak memiliki penghasilan. Ini cukup umum dengan perusahaan teknologi tinggi. Seperti halnya real estat, Anda bisa mendapatkan data tentang transaksi lain berdasarkan industri dan ukuran, yang dapat membantu memberi Anda gambaran tentang tren terbaru. Rumus berubah dengan cepat seiring perubahan kondisi pasar. Dan meskipun datanya disebut "pembanding", sama seperti di real estat, itu jauh lebih sulit untuk ditafsirkan karena begitu banyak bergantung pada kasus spesifik. Pertumbuhan meningkatkan nilai Anda, penurunan menurunkannya, dan ada banyak hal tak berwujud yang terkait dengan masa depan, seperti lokasi, kekayaan intelektual, dll.
• Ada banyak rumus lain yang mungkin berlaku. Nilai buku adalah aset lebih sedikit kewajiban. Profesional mungkin mengambil nilai buku dan menyesuaikan untuk faktor yang berbeda.
• Untuk membuat ini lebih membingungkan, ada ahli penilaian yang disertifikasi oleh IRS yang akan menetapkan nilai yang digunakan untuk menentukan kewajiban pajak ketika perusahaan berpindah tangan karena kematian perceraian. Penilaian mereka bisa sangat rendah; Saya tahu satu kasus di mana sebuah perusahaan bernilai beberapa juta dolar disertifikasi hanya bernilai beberapa ratus ribu, untuk keperluan pajak, oleh ahli valuasi terdaftar yang putusannya diterima oleh IRS.

Jadi, kembali ke pertanyaan Anda, saya merekomendasikan Anda dan saudara Anda menemukan seseorang yang dapat Anda percayai, baik akuntan atau pengacara atau mungkin konsultan dengan referensi yang bagus - lebih berhati-hati dengan konsultan karena ada lebih sedikit peraturan dalam konsultasi, oleh karena itu lebih sulit untuk menentukan profesionalisme sejati - dan pergi atas semua berbagai formula, bersama-sama, dan memahami bagaimana mereka dapat menghasilkan hasil yang berbeda.

Tujuan Anda harus berada di halaman yang sama, bersama-sama, dengan cara yang melindungi Anda terhadap bahaya melakukan transaksi dan kemudian, setelah itu, memiliki beberapa ahli baru datang dengan beberapa formula baru yang terdengar logis yang membuat Anda atau salah satu dari Anda pikir kesepakatan itu tidak adil. Kunci keadilan adalah untuk mendasarkan transaksi pada nilai pasar yang sebenarnya, nilai pasar nyata, yang akan membuat tidak satupun dari Anda rentan terhadap opini ahli setengah matang setelah fakta.

Jangan bermusuhan. Ini seharusnya bukan tentang negosiasi. Hindari memiliki dua dari Anda diwakili oleh dua ahli yang terpisah, masing-masing menyuarakan sudut pandang miring. Carilah seseorang yang dapat Anda ajukan dengan menciptakan kesepakatan yang adil, seseorang yang merasa seperti dia akan tersedia untuk makan siang yang menyenangkan setahun kemudian, tidak memihak. Anda berdua harus menjadi klien.

Ingatlah bahwa sasarannya tidak menang atau kalah dalam kesepakatan, itu membuat perubahan ini dengan cara yang mempertahankan hubungan.

- Tim Berry -