Quantitative Easing: 9 Alasan Buruk untuk Perekonomian AS |

Bersihkan dan tahan - putaran baru pelonggaran kuantitatif ada di sini dan hal-hal bisa mulai menjadi sangat buruk di dunia keuangan selama beberapa bulan mendatang. Yang benar adalah bahwa banyak ekonom khawatir bahwa Federal Reserve yang tidak terkendali adalah "menyeberang Rubicon" dengan mengumumkan gelombang pelonggaran kuantitatif lainnya.

Sudahkah kita mencapai titik di mana Federal Reserve akan meluncurkan mesin cetak? dan membanjiri banyak uang tunai ke dalam sistem keuangan setiap kali ekonomi AS tidak tumbuh cukup cepat? Jika demikian, apa artinya inflasi, stabilitas sistem keuangan dunia dan masa depan dolar AS?

The Fed mengatakan bahwa rencananya adalah untuk membeli $ 600 milyar surat berharga AS pada pertengahan tahun 2011. Dalam Selain itu, Federal Reserve telah mengumumkan bahwa akan "menginvestasikan kembali" tambahan $ 250 miliar hingga $ 300 miliar dari hasil portofolio kreditnya dalam surat berharga AS Treasury selama periode waktu yang sama. Jadi itu adalah suntikan total sekitar $ 900 miliar. Mungkin Fed berpikir jumlah itu akan terdengar sedikit kurang menyenangkan daripada $ 1 triliun. Bagaimanapun, Federal Reserve tampaknya yakin bahwa pelonggaran kuantitatif akan berhasil kali ini. Jadi haruskah kita mempercayai mereka?

Yang benar adalah bahwa Federal Reserve telah mencoba ini sebelumnya. Pada bulan November 2008, Reserve mengumumkan program pelonggaran kuantitatif $ 600 miliar. Empat bulan kemudian, The Fed merasa bahwa lebih banyak uang tunai diperlukan, sehingga mereka menaikkan totalnya menjadi $ 1,8 triliun.

Jadi, apakah pelonggaran kuantitatif berhasil?

Tidak, tidak juga. Itu mungkin membantu menstabilkan ekonomi dalam jangka pendek, tetapi pengangguran masih sangat tinggi. Penjualan rumah bulanan AS terus mendekati rekor rendah. Bisnis meminjam uang lebih sedikit. Individu meminjam uang lebih sedikit. Toko-toko tutup kiri dan kanan.

The Fed putus asa untuk membangun spiral utang yang sistem ekonomi kita sekarang didasarkan pada "cadangan" lagi. The Fed berpikir bahwa entah bagaimana jika hanya dapat memompa hampir bebas likuiditas ke dalam sistem perbankan, bank akan berbalik dan meminjamkannya pada markup dan bahwa ini akan membuat spiral berderak lagi.

Kebenaran yang menyedihkan adalah bahwa Federal Reserve tidak berusaha membangun pemulihan ekonomi pada prinsip-prinsip keuangan yang solid. Sebaliknya, apa yang dipikirkan oleh Reserve adalah "pemulihan ekonomi" berdasarkan penciptaan utang baru.

Jadi, apakah $ 900 miliar akan cukup untuk membuat spiral utang mendongkrak lagi?

Tidak.

Jika 1,8 triliun dolar tidak t bekerja sebelumnya, mengapa Federal Reserve berpikir bahwa 900 miliar dolar akan berfungsi sekarang? Pelonggaran kuantitatif baru ini akan menciptakan lebih banyak inflasi dan akan menyebabkan gelembung aset spekulatif, tetapi tidak akan memperbaiki apa yang salah dengan ekonomi. Kerusakannya terlalu luas seperti yang dijelaskan oleh Charles Hugh Smith baru-baru ini …

"Siapa pun yang percaya bahwa kurang dari satu atau dua triliun dolar dalam pompa-priming dapat mengatasi $ 15 - $ 20 triliun dalam aset yang terlalu mahal dan $ 10 triliun dalam utang tak tertagih mungkin akan kecewa.. "

Faktanya, para ekonom di Goldman Sachs memperkirakan bahwa diperlukan pelonggaran kuantitatif sebesar $ 4 triliun untuk membuat ekonomi kembali bergulir.

Tentu saja itu akhirnya bisa terjadi. The Fed mungkin mulai dari $ 900 miliar hanya untuk membuka pintu. Dengan birokrat-birokrat semacam ini, begitu Anda memberi mereka satu inci mereka biasanya akan mengambil satu mil.

Jadi mengapa kita harus khawatir tentang pelonggaran kuantitatif? Berikut ini adalah 9 alasan mengapa pelonggaran kuantitatif buruk bagi ekonomi AS …

1) Pelonggaran Kuantitatif akan Merusak Nilai Dolar AS

Setiap kali Anda menambahkan dolar baru ke sistem, itu menurunkan nilai masing-masing dolar yang ada hanya dengan sedikit. Sekarang Federal Reserve memompa 900 miliar dolar ke dalam sistem dan itu akan memiliki dampak yang signifikan. Bill Gross, manajer reksadana terbesar di seluruh dunia, mengatakan pada hari Senin bahwa dia percaya bahwa pelonggaran kuantitatif lebih dapat mengakibatkan penurunan dolar AS hingga -20%.

2) Inflasi Sudah Menuju Hit Sudah Merebut Konsumen AS Sungguh Sulit

Sudah, investor telah melarikan diri dari dolar AS dan mata uang kertas lainnya dan telah berbondong-bondong ke komoditas, logam mulia dan minyak. Itu artinya harga makanan akan naik. Harga bensin juga akan naik. Keluarga Amerika akan menemukan anggaran mereka membentang bahkan lebih dalam beberapa bulan ke depan.

3) Setelah Spiral Inflasi Terjadi, Sangat Sulit untuk Berhenti

Federal Reserve memainkan permainan yang sangat berbahaya dengan menggoda inflasi. Begitu spiral inflasi mulai bergerak, sangat sulit untuk berhenti. Tanya saja siapa saja yang tinggal di Republik Weimar atau siapa saja yang tinggal di Zimbabwe hari ini. Jika Federal Reserve sekarang akan membuang ratusan miliar dolar segar ke dalam sistem setiap kali ekonomi mendapat masalah tidak dapat dihindari bahwa kita akan melihat inflasi merajalela di beberapa titik.

4) Inflasi Adalah Pajak Tersembunyi pada Setiap Amerika

Puluhan juta orang Amerika telah bekerja sangat keras untuk menabung sedikit uang. Orang-orang Amerika ini mengandalkan uang itu untuk membayar rumah, atau untuk membayar pensiun atau membayar pendidikan anak-anak mereka. Nah, inflasi itu seperti pajak tersembunyi pada semua tabungan itu. Faktanya, inflasi adalah pajak tersembunyi pada setiap dolar yang kita miliki. Kami telah dikenai pajak lebih dari cukup - kami tentu tidak membutuhkan Federal Reserve memberlakukan pajak tersembunyi lainnya pada kita semua.

5) Solusi untuk Gelembung Perumahan Bukan Gelembung Perumahan Lain

Hari ini, kira-kira ketiga dari semua real estat AS diperkirakan memiliki ekuitas negatif. Federal Reserve tampaknya percaya bahwa dengan membanjiri sistem dengan karung raksasa bank tunai akan mulai membuat pinjaman rumah seperti orang gila lagi dan harga rumah akan naik sekali lagi - sehingga menghapus sebagian besar ekuitas negatif itu.

Tapi solusi untuk gelembung perumahan bukan gelembung perumahan lain. Jenis pinjaman rumah gila yang dibuat kembali di pertengahan dekade tidak boleh dibuat lagi. Kekuatan pasar harus diizinkan untuk membawa pasar perumahan ke keseimbangan baru di mana orang Amerika biasa benar-benar mampu membeli rumah. Tetapi itu bukan cara kerja sistem kami lagi. Hari ini, semuanya harus dimanipulasi.

6) Lebih Banyak Pelonggaran Kuantitatif Ancam untuk Mengacaukan Sistem Keuangan Global

Kami telah memasuki waktu meningkatnya ketidakstabilan keuangan global, dan Federal Reserve tidak akan membantu hal-hal dengan memperkenalkan ratusan miliar dolar baru ke dalam game. Selama dua dekade terakhir, gelembung demi gelembung telah menyebabkan masalah ekonomi yang luar biasa, dan sekarang semua uang baru ini dapat menimbulkan gelembung baru. Sudah, kita melihat lembaga keuangan dan investor memompa gelembung perdagangan membawa, terlibat dalam spekulasi mata uang dan menaikkan harga komoditas ke tingkat konyol.

7) Pelonggaran Kuantitatif Adalah Pindah Agresif di Dunia Sudah di ambang Perang Mata Uang

Pelonggaran kuantitatif kemungkinan akan membantu eksportir AS dengan menyebabkan nilai dolar AS merosot. Namun, keuntungan ini oleh eksportir AS akan mengorbankan orang asing. Ini pada dasarnya adalah permainan "zero sum". Jadi semua negara pengekspor yang sudah marah dengan kami akan menjadi lebih marah karena dolar AS menurun. Bisakah kita menyaksikan "perang mata uang global" pertama di tahun 2011?

8) Pelonggaran Kuantitatif Mengancam Status Dolar sebagai Mata Uang Cadangan Dunia

Karena Federal Reserve terus bermain dengan dolar AS, cukup beberapa negara di seluruh dunia akan mulai mengevaluasi apakah mereka mau atau tidak terus berdagang dengan dolar AS dan gunakan sebagai mata uang cadangan.

Faktanya, artikel terbaru di situs web The Market Oracle menjelaskan bagaimana hal ini sudah terjadi …

"Pada bulan September, China mendukung proposal Rusia untuk memulai perdagangan langsung menggunakan yuan dan rubel daripada menetapkan harga perdagangan mereka atau mengambil pembayaran dalam dolar AS atau mata uang asing lainnya.China kemudian merundingkan kesepakatan yang sama dengan Brasil.Dan pada malam pertemuan IMF di Washington pada hari Jumat, Perdana Menteri Wen berhenti di Istanbul untuk mencapai kesepakatan dengan Perdana Menteri Turki Erdogan untuk menggunakan mata uang mereka sendiri dalam perdagangan tiga kali lipat yang direncanakan Turki-Cina hingga $ 50 miliar selama lima tahun ke depan, secara efektif tidak termasuk dolar. "

9) Akan Menjadi Lebih Mahal bagi Pemerintah AS untuk Meminjam Uang

Saat ini, pemerintah AS telah dapat meminjam uang dengan suku bunga yang sangat rendah. Tetapi karena Federal Reserve terus membeli ratusan miliar dolar AS, seluruh dunia akan mulai menolak berpartisipasi dalam skema Ponzi yang sedang berlangsung.

Peter Schiff, CEO dari Euro Pacific Capital, mengatakan bahwa salah satu dari alasan besar untuk pelonggaran kuantitatif lebih karena pemerintah AS sudah mulai kesulitan menemukan cukup banyak orang untuk meminjam dari …

"Pada akhir hari, semua pembicaraan deflasi ini adalah ikan merah. Tujuan sebenarnya dari QE2 adalah untuk menyamarkan kemampuan yang menurun dari Departemen Keuangan untuk membiayai utangnya.Sebagai permintaan global untuk utang berdenominasi dolar turun, Fed sedang mencari alasan untuk mengambil kelonggaran.Dengan mengumumkan QE2, ia dapat memonetisasi utang pemerintah tanpa pasar mempersepsikan masalah pendanaan. "

Tapi kenyataannya adalah orang asing tidak bodoh. Mereka dapat melihat permainan shell yang sedang dimainkan. Seperti yang dicatat oleh Bill Bruto pada hari Senin, utang pemerintah AS akan segera menjadi kurang menarik bagi investor asing …

"QE2 tidak hanya menghasilkan lebih banyak dolar tetapi juga menurunkan imbal hasil yang diperoleh para investor dan menjadikan orang asing, yang merupakan kuncinya. link ke mata uang, itu membuat orang asing kurang bersedia menahan dolar dalam bentuk saat ini atau pada harga saat ini. "

Karena orang asing mulai menolak semua omong kosong ini, pemerintah AS akan harus mulai membayar suku bunga yang lebih tinggi pada pemerintah. utang untuk menarik investor yang cukup, atau Federal Reserve hanya harus membuang semua kepura-puraan dan secara permanen mulai membeli sebagian besar utang. Either way, setelah iman telah hilang dalam US Treasuries dunia keuangan tidak akan pernah sama.

Kebanyakan orang Amerika sama sekali tidak tahu betapa rapuhnya sistem keuangan dunia saat ini. Setelah seluruh dunia kehilangan kepercayaan terhadap dolar AS dan di Treasury AS, seluruh hal ini dapat benar-benar terurai dengan sangat cepat.

Federal Reserve memainkan permainan yang sangat berbahaya. Mereka secara terbuka mengancam keseimbangan sistem keuangan dunia.

Begitu pasta gigi keluar dari tabung, sangat sulit untuk mengembalikannya lagi. Silangkan jari-jari Anda dan pegang erat-erat, karena semuanya akan benar-benar bergelombang.

Catatan dari Editor: Artikel ini awalnya diposkan di blog The Economic Collapse.

P.S. Jika Anda masih belum sepenuhnya jelas tentang apa pelonggaran kuantitatif atau mengapa itu penting, periksa Primer kami tentang Pelonggaran Kuantitatif: Apa itu dan Akankah Ini Menyelamatkan Ekonomi?