4 Cara Menyeimbangkan Portofolio Anda

Jangan menaruh semua telur Anda dalam satu keranjang; tidak pernah mempertaruhkan semuanya pada satu gulungan dadu. Apa pun pepatah yang Anda pilih, semuanya bermuara pada hal yang sama: meminimalkan kemungkinan patah hati, malam-malam tanpa tidur dan kesulitan keuangan dengan menemukan keseimbangan yang tepat antara risiko dan imbalan.

Investor melakukannya melalui alokasi aset - membangun portofolio yang seimbang yang berisi berbagai aset yang terdiversifikasi sehingga ketika seseorang memegang zigs yang tidak terduga, seluruh portofolio tidak cocok dengan itu.

Apa yang sebenarnya berarti diversifikasi

Investor membutuhkan baik ziggers dan zagger untuk kelancaran pengembalian dalam jangka pendek dan panjang. Tanpa keduanya, portofolio tidak akan mampu menahan berbagai iklim pasar dan mungkin berayun liar ke sana kemari bahkan ketika pasar keseluruhan tampak tenang dan terkumpul.

Diversifikasi lindung nilai terhadap risiko dengan menginvestasikan uang di berbagai aset yang biasanya tidak bergerak dalam berbaris. Anda menginginkan campuran hal-hal yang tidak dipengaruhi oleh faktor yang sama atau dengan cara yang sama atau pada saat yang sama. Itu mengisolasi efek merusak dari setiap jenis investasi tunggal untuk mencegahnya menyeret ke bawah hasil keseluruhan Anda.

Tip culun

Diversifikasi tidak hanya meningkatkan jumlah investasi yang Anda pegang. Katakanlah faktor-faktor ekonomi makro menyebabkan saham di industri minyak dan gas untuk mogok. Itu kabar buruk jika semua investasi Anda terkonsentrasi di sektor ini. Menambahkan 10 lebih banyak saham minyak dan gas atau ETF ke portofolio Anda hanya meningkatkan paparan terhadap ancaman dan tidak menambah diversifikasi ke kepemilikan Anda.

Anda dapat mendiversifikasi portofolio Anda di seluruh:

• Kelas aset: Saham, obligasi, uang tunai.
• Industri: Barang konsumsi, energi, teknologi, perawatan kesehatan.
• Ukuran perusahaan: Kapitalisasi besar, topi menengah atau topi kecil.
• Lokasi geografis: Perusahaan asing atau domestik yang melakukan banyak bisnis di luar negeri.
• Gaya investasi: Reksa dana yang berinvestasi dalam perusahaan yang siap untuk pertumbuhan cepat atau yang menawarkan nilai; saham yang menghasilkan pendapatan (dengan membayar dividen).

Model alokasi aset yang Anda tetapkan akan hilang seiring waktu. Beberapa investasi akan tumbuh dan menjadi bagian yang lebih besar dari kepemilikan Anda sementara yang lain akan menyusut. Itu wajar untuk ukuran posisi berubah dari waktu ke waktu. Di sinilah rebalancing datang.

Strategi penyeimbangan portofolio

Menyeimbangkan kembali berarti mengembalikan portofolio ke rias aslinya (alokasi aset campuran) dengan membeli dan menjual investasi. Konsep sederhana, tetapi terkadang rumit dalam prakteknya.

“Portofolio investasi” sering berarti berurusan dengan banyak portofolio - IRA, 401 (k), rekening broker, surat berharga yang terlupakan lama terkunci dalam kotak penyimpanan simpanan yang samar-samar diingat. Kami berbicara tentang akun yang disiapkan pada waktu yang berbeda selama hidup Anda, tunduk pada perawatan pajak yang berbeda dan berdasarkan pada strategi tabungan dari hari-hari dahulu kala.

Melacak semua investasi Anda menggunakan perangkat lunak, pelacak portofolio online, atau dengan memilikinya di satu lembaga keuangan tentu saja memudahkan untuk meninjau seluruh gambar investasi Anda sekaligus. (Dan jika Anda berinvestasi menggunakan penasehat robo, penyeimbangan ulang otomatis disertakan dengan pengelolaan akun.) Tetapi Anda tidak perlu menjadi guru organisasi untuk mengembalikan keseimbangan ke portofolio Anda. Gunakan satu atau kombinasi dari strategi ini untuk menyeimbangkan kembali portofolio Anda:

1. Strategi "Selagi Anda Berfungsi": Setiap kali Anda menginvestasikan uang baru di akun (membuat kontribusi IRA bulanan atau kuartalan, misalnya) atau menarik dana (jika Anda sudah pensiun dan mendapatkan penghasilan dari akun), gunakan sedikit penyegaran kembali. Identifikasi jenis aset yang kurang terwakilkan atau kelebihan berat dalam portofolio Anda; maka Anda dapat meningkatkan posisi Anda dengan setiap cek kontribusi atau menurunkan eksposur Anda dengan penarikan.

Bergantung pada ukuran portofolio Anda, Anda mungkin tidak dapat menyelesaikan semua pekerjaan penyeimbangan ulang yang perlu dilakukan. Dalam hal ini, tambahkan pekerjaan rumah Anda dengan salah satu strategi lainnya.

2. The "Home Base" Strategi: Apakah sebagian besar aset pensiun Anda terkandung dalam satu akun, seperti 401 (k) atau IRA yang Anda gulingkan atas uang dari rencana mantan perusahaan yang disponsori saat Anda meninggalkan perusahaan? Nah, itu nyaman. Buat akun itu sebagai induk rebalancing Anda, karena apa yang terjadi di sana memiliki pengaruh terbesar terhadap kesehatan tabungan Anda secara keseluruhan. Lebih baik lagi jika itu adalah akun pajak yang diuntungkan, karena menjual dalam akun tidak akan menghasilkan pajak capital gain jangka pendek atau panjang.

Meskipun Anda mungkin memiliki satu portofolio "utama", jangan sepenuhnya mengabaikan peran yang dimainkan oleh aset dalam akun satelit yang lebih kecil, terutama jika kepemilikan dalam portofolio tersebut terkonsentrasi secara khusus. Misalnya, jika Anda memiliki akun pialang terpisah di mana sebagian besar investasi dalam saham pertumbuhan, keterpaparan Anda terhadap investasi serupa dalam akun induk Anda mungkin perlu dipangkas untuk membuat keseluruhan aset Anda seimbang.

3. Strategi “Saya Perlakukan Semua Anak Saya Sama”: Punya beberapa akun investasi dengan jumlah yang sama di masing-masing? Memperlakukan masing-masing sebagai portofolio yang terpisah dan seimbang dapat menjadi cara yang tepat.

Tentukan campuran alokasi aset target Anda dan kemudian menerapkan strategi yang sama di masing-masing. Bergantung pada pilihan investasi di setiap akun - mis.pilihan dana 401 (k) Anda versus kumpulan yang lebih luas dalam IRA yang diarahkan sendiri - Anda belum tentu dapat berinvestasi dalam reksadana yang sama di setiap akun. Hanya mencari dana yang menawarkan paparan serupa atau memiliki tujuan investasi yang sama. Pertimbangkan setiap status pajak akun dan biaya investasi sehingga Anda dapat meminimalkan jumlah yang Anda bayarkan dari kantong atau ke IRS.

4. Strategi "Keringat yang Terbesar": Stok topi besar AS adalah potongan kue terbesar di sebagian besar portofolio investor. Oleh karena itu, pergeseran apa pun - apakah bersin raksasa atau sniffle sesaat - dapat menciptakan pergeseran seismik dalam alokasi aslinya. Kabar baiknya adalah bahwa mudah untuk mengidentifikasi pelakunya melemparkan hal-hal yang tidak seimbang. Jika Anda melihat ada perubahan besar dari rencana alokasi asli Anda, periksa posisi saham besar-topi Anda terlebih dahulu untuk melihat apakah pergeseran dapat dihaluskan dengan menggeser uang di antara dana tersebut.

Hal lain yang telah dilakukan oleh strategi ini adalah efisiensi pajak internal dari banyak saham berkapitalisasi besar dan dana besar yang berfokus pada kapitalisasi, menjadikannya cara yang lebih hemat biaya untuk menyeimbangkan kembali. Ingat: Semakin Anda dapat menghindari biaya investasi (seperti biaya transaksi) dan pajak, semakin banyak uang Anda yang dibiarkan berlarut-larut seiring waktu.

Seberapa sering dan kapan harus menyeimbangkan kembali portofolio Anda

Sekarang setelah Anda tahu cara menyeimbangkan kembali, pertanyaannya adalah: kapan?

Pada bulan April (waktu pajak) atau Desember (waktu pengambilan pajak kerugian): Biarkan kalender menjadi panduan Anda. Banyak investor menyeimbangkan ketika mereka melakukan tugas-tugas rumah tangga keuangan lainnya, seperti menyiapkan pajak mereka. Sebagai alternatif, akhir tahun adalah saat yang tepat untuk memanfaatkan manuver pemanenan kehilangan pajak untuk mengimbangi keuntungan kena pajak yang mungkin dipicu oleh penjualan.

Ketika sebuah investasi bergeser lebih dari 5%: Banyak pro investasi merekomendasikan menyeimbangkan kembali ketika kinerja dari satu aset bergeser lebih dari 5%. Ambang batas keseimbangan 5% adalah aturan praktis yang baik, tetapi berhati-hatilah jika Anda terlalu banyak berkiblat dengan alokasi aset Anda (misalnya, bereaksi terhadap pergerakan harga jangka pendek). Melakukannya menempatkan Anda pada risiko mengunci kerugian Anda ketika Anda menjual dan kehilangan potensi keuntungan ketika aset pulih.

Hampir tidak pernah: Sebuah kertas Vanguard tentang praktik terbaik untuk penyeimbangan portofolio kembali menguji empat skenario penyeimbangan yang berbeda - bulanan, triwulanan, tahunan, tidak pernah (hanya mengarahkan kembali pendapatan investasi ke dalam portofolio) - antara 1926 dan 2009 dalam portofolio yang memegang 60% saham dan 40 % obligasi. Ini menghitung pengembalian rata-rata tahunan, volatilitas portofolio dan biaya (dengan mengukur jumlah peristiwa penyeimbangan kembali).

Temuan Vanguard? Rebalancing lebih sering daripada tidak pernah berdampak material pada volatilitas portofolio. Bahkan, semakin jarang portofolio disesuaikan - selain menginvestasikan kembali dividen dan pembayaran bunga portofolio - semakin baik pengembaliannya.

Efek Rebalancing 1926-2009

Frekuensi pemantauan	Bulanan	Triwulanan	Setiap tahun	Tak pernah
Ambang batas keseimbangan minimum	5%	5%	5%	Tidak ada
Alokasi ekuitas rata-rata	61.2%	60.9%	60.7%	84.1%
Omset tahunan	1.7%	1.7%	1.6%	0%
Jumlah acara penyeimbangan kembali	58	50	28	0
Keriangan	12.2%	12.1%	11.8%	14.42%
Rata-rata pengembalian tahunan	8.6%	8.8%	8.6%	9.1%

Sumber: Vanguard, “Praktik Terbaik untuk Penyeimbangan Portofolio”

Pelajaran di sini adalah bahwa menyeimbangkan kembali adalah tentang mengelola risiko dan tidak mengejar hasil. Dan, lebih praktis, bahwa menyeimbangkan kembali portofolio Anda setahun sekali banyak … dan lebih jarang lagi bahkan lebih baik selama portofolio Anda benar-benar terdiversifikasi dari awal.

Ingat, menyeimbangkan kembali bukan tentang merombak total portofolio Anda. Pergeseran strategi besar dalam rencana alokasi aset Anda harus jarang dan hanya sebagai tanggapan terhadap perubahan besar dalam kehidupan (semakin mendekati pensiun) atau pergeseran dalam tujuan investasi (meningkatkan likuiditas untuk biaya potensial atau beralih ke investasi yang menghasilkan pendapatan).

Rebalancing dimaksudkan untuk menjadi restoratif. Memberikan portofolio Anda ruang bernapas yang cukup untuk tumbuh sambil mengawasi kesehatan secara keseluruhan adalah strategi penyeimbangan terbaik dari semuanya.

Lebih banyak tips tentang menyeimbangkan dan mengelola portofolio Anda:

• 5 langkah untuk menyeimbangkan kembali 401 (k) Anda seperti seorang profesional
• Bagaimana cara menginvestasikan IRA Anda
• Ubah investasi pecundang menjadi keringanan pajak

Dayana Yochim adalah penulis staf di Investmentmatome, situs web keuangan pribadi. Email: [email protected]. Twitter: @dayanayochim.