Refinancing untuk Bayar untuk College Bisa Miss Bigger Picture

Suku bunga hipotek telah menurun dalam beberapa tahun terakhir, mendorong banyak pemilik rumah untuk mempertimbangkan apakah mereka harus membiayai kembali sebagai cara untuk menukar tingkat yang lebih tinggi untuk yang saat ini, secara historis rendah.

Untuk pemilik rumah dengan anak-anak di dekat usia kuliah, uang ekstra yang dibebaskan oleh refinancing - apakah melalui pembayaran bulanan yang lebih rendah atau melalui pembayaran kembali yang dilakukan sebagai bagian dari refinancing “cash-out” - dapat menjadi sumber pendanaan potensial untuk kuliah.

Investmentmatome menanyakan dua penasihat keuangan dari jaringan Ask an Advisor - Brian McCann dari San Jose, California, dan Stephen Hart dari Plano, Texas - tentang faktor-faktor kunci yang harus diingat pemilik rumah jika mereka mempertimbangkan strategi ini.

Apakah membiayai kembali alternatif untuk rencana 529 populer?

Brian McCann: Tidak. Rencana 529 adalah rencana tabungan. Ini dirancang untuk memungkinkan manfaat pajak untuk menabung untuk kuliah dari waktu ke waktu. Ekuitas rumah Anda adalah toko kekayaan. Menyadapnya untuk pendidikan anak Anda adalah kebalikan dari menghemat seiring waktu. Plus, jika Anda mendapatkan pembayaran baru yang lebih tinggi dan mengalami kesulitan keuangan, Anda dapat kehilangan rumah.

Stephen Hart: Terlalu sering kita melihat individu yang ingin mencoba sesuatu seperti refinancing untuk mendanai 529 rencana, atau skema serupa, sambil mempertahankan ribuan dolar dalam utang kartu kredit yang menghabiskan biaya 20% per tahun. Rekomendasi saya adalah selalu mempertimbangkan seluruh gambar keuangan Anda, aset dan kewajiban, tujuan dan sasaran.

Bandingkan Tarif Pembiayaan Hipotek

Apakah refinancing lebih baik daripada menarik diri dari rekening pensiun untuk membayar kuliah?

BM: Jika suku bunga Anda lebih rendah daripada pengembalian jangka panjang dari akun pensiun Anda, ini akan menjadi pilihan yang lebih baik. Namun, tidak ada opsi yang sangat bagus.

Apa lagi yang harus diketahui konsumen sebelum mereka memutuskan?

BM: Anak Anda mungkin bisa mendapatkan pinjaman dan bantuan keuangan untuk kuliah. Tidak ada yang akan meminjamkan uang Anda untuk pensiun Anda. Karena hanya banyak keluarga yang menyimpan kekayaan di rumah mereka, saya akan sangat enggan untuk menyentuhnya untuk apa pun selain kesulitan keuangan yang paling berat.

SH: Saya melihat keputusan seperti ini dibuat dalam ruang hampa. Klien melihat manfaat menurunkan tarif bulanan dan peningkatan arus kas, dan itu sejauh analisis mereka berjalan. Bagi banyak orang, refinancing memang masuk akal, tetapi harus dibuat berdasarkan biaya penutupan dan bagaimana hal itu memengaruhi tujuan lain. Setiap keputusan harus dibuat dengan pemahaman bahwa masa depan keuangan Anda adalah milik Anda sendiri, dan sementara Anda mungkin melihat sedikit manfaat hari ini, itu dapat mempengaruhi Anda dalam jangka panjang baik secara positif maupun negatif.

Jawabannya, tentu saja, adalah memiliki rencana keuangan di tempat yang memandu keputusan Anda, dan pemahaman penuh tentang aset mana yang bekerja untuk Anda yang terbaik dan mana yang paling membuat Anda tertekan.

Brian McCann adalah pendiri dan kepala dari Bootstrap Capital di San Jose, California.

Stephen Hart, seorang perencana keuangan senior dan penasihat manajemen kekayaan di Talis Advisory Services di Plano, Texas.