Renovasi? Refinancing Dengan 203 (k) Pinjaman Bisa Membantu

Ketika rumah Anda membutuhkan TLC yang serius, mungkin sulit menemukan ruang dalam anggaran Anda untuk renovasi dan perbaikan. Salah satu cara untuk membayar proyek-proyek tersebut adalah dengan membiayai kembali rumah Anda dengan pinjaman 203 (k) Federal Housing Administration yang didukung.

FHA memberikan asuransi hipotek atas pinjaman yang berasal dari pemberi pinjaman, mendukung mereka secara finansial jika debitur gagal atau tidak mengikuti persyaratan pinjaman. Siapa pun dapat memperoleh pinjaman FHA - pembeli pertama kali, pembeli berulang atau pemilik rumah saat ini yang ingin melakukan pembiayaan kembali.

Dengan pinjaman FHA 203 (k), Anda dapat menggulirkan biaya proyek perbaikan rumah ke dalam pembayaran hipotek bulanan tunggal dengan pembiayaan kembali dengan salah satu dari dua opsi: terbatasnya 203 (k) pinjaman yang dijamin atau standar kredit tertanggung 203 (k).

Tidak seperti menggunakan kartu kredit atau mengambil pinjaman pribadi, yang memiliki suku bunga lebih tinggi dan jangka waktu pembayaran yang lebih pendek, pembiayaan kembali dengan pinjaman 203 (k) berpotensi menurunkan tingkat hipotek Anda saat ini sambil menciptakan lebih banyak ruang gerak bagi Anda dengan periode pembayaran yang lebih panjang.

»LEBIH BANYAK: Jelajahi opsi pinjaman perbaikan rumah Anda

Bagaimana cara kerjanya

Berikut adalah rincian cepat dari pinjaman tertanggung Limited 203 (k) dan pinjaman terjamin standar 203 (k):

Terbatas 203 (k)

• Menyediakan hingga $ 35.000 tanpa persyaratan biaya minimum.
• Meliputi lebih banyak estetika, perbaikan atau peningkatan yang tidak rumit (countertops baru, perombakan kamar mandi, lantai baru).
• Memungkinkan fleksibilitas bagi peminjam untuk memilih kontraktor yang berbeda untuk proyek yang berbeda.
• Membutuhkan penyelesaian proyek dalam waktu 60 hari dari tanggal penutupan pinjaman.
• Tidak ada pemeriksaan yang diperlukan untuk proyek dengan total kurang dari $ 15.000.

Standar 203 (k)

• Meliputi perbaikan struktural saja (penambahan ruang, mengganti pipa yang rusak atau sistem listrik, dll.).
• Tidak memiliki batasan harga, tetapi proyek harus berjumlah $ 5.000 atau lebih untuk memenuhi syarat.
• Membutuhkan penyelesaian proyek dalam waktu enam bulan setelah penutupan.
• Batasan bekerja untuk satu kontraktor umum, yang harus menyewa dan membayar subkontraktor.
• Memerlukan pemeriksaan pada semua pekerjaan tanpa memperhatikan biaya.

Nerd note: The FHA telah menetapkan batas hipotek untuk peminjam berdasarkan harga jual rata-rata untuk daerah tertentu. Lihat Kalkulator Batas Mortal FHA untuk menentukan jumlah maksimum yang dapat Anda kuasai di daerah Anda.

Apakah pinjaman 203 (k) tepat untuk Anda?

Sebelum Anda berbicara dengan pemberi pinjaman, cerdaslah untuk mendapatkan bebek remodeling Anda secara berurutan dan mendapatkan penawaran dari kontraktor tentang berapa banyak biaya proyek Anda. Anda ingin menjaga hal-hal di jalur dan dalam batas waktu 203 (k) pinjaman Anda. Perlu diingat bahwa sebagian besar kontraktor memesan beberapa minggu (atau lebih) di muka, dan pinjaman 203 (k) bisa lebih lama daripada 30 hingga 45 hari untuk sebagian besar pinjaman konvensional.

Beberapa orang memiliki kesalahpahaman bahwa FHA menjual hipotek atau menetapkan suku bunga, tetapi tidak. FHA menjamin pinjaman dan menetapkan beberapa aturan kualifikasi dasar, tetapi pemberi pinjaman perorangan biasanya memiliki seperangkat kriteria mereka sendiri untuk kualifikasi calon peminjam, kata Nancy West, petugas program perumahan dari Pusat Perumahan dan Pengembangan Perumahan Perkotaan AS di Santa Ana, California. Hanya pemberi pinjaman yang disetujui FHA yang dapat menawarkan jenis pinjaman ini, jadi jika Anda tertarik, pastikan untuk mencari pemberi pinjaman yang disetujui.

Anda dapat membiayai hingga 96,5% persen dari hipotek Anda dengan pinjaman FHA selama Anda memiliki skor kredit 580 atau lebih. Dengan tingkat hipotek yang masih rendah, menggulirkan biaya proyek renovasi besar ke dalam pinjaman Anda mungkin bekerja lebih baik daripada opsi pembiayaan lainnya, yang sering kali datang dengan suku bunga yang lebih tinggi dan jangka waktu pembayaran lebih pendek.

Satu kelemahan dari pinjaman FHA-insured adalah persyaratan premi asuransi bulanan, yang harus dibayar minimal 11 tahun atau selama masa pinjaman. Ada juga biaya pendanaan tambahan dan banyak dokumen yang terlibat.

Dikatakan, pinjaman 203 (k) memungkinkan Anda menghapus sebagian dari bunga kredit untuk pajak Anda - sesuatu yang tidak dapat Anda lakukan dengan pinjaman pribadi, kata West.

Garis bawah

Biaya perbaikan rumah dapat bertambah dengan cepat. Misalnya, renovasi kamar mandi yang ada biaya rata-rata $ 16,724, dan atap baru dapat membuat Anda kembali hampir $ 20.000, sesuai dengan Laporan Biaya vs. Nilai 2015 majalah Renovasi.

Program 203 (k) mengambil beberapa tekanan dari persamaan dengan memberi Anda lebih banyak fleksibilitas untuk membayar perbaikan dan membiayai kembali hipotek Anda dengan solusi all-in-one.

Berbelanjalah untuk mendapatkan suku bunga KPR yang berbeda dari pemberi pinjaman yang disetujui FHA dan bacalah dua jenis pinjaman 203 (k) untuk menentukan jenis mana yang paling sesuai dengan kebutuhan Anda.

LEBIH: Pilihan terbaik untuk membiayai proyek perbaikan rumah Anda Kiat untuk mengurangi pengeluaran rumah Anda dan memaksimalkan penghematan pembiayaan Anda Bandingkan tingkat pembiayaan kembali

Deborah Kearns adalah penulis staf di Investmentmatome, situs web keuangan pribadi. Email: [email protected].

Gambar melalui iStock.