Rencana Pensiun Seringkali Rife Dengan Konflik Kepentingan

Oleh Jonathan Broadbent

Pelajari lebih lanjut tentang Jonathan di Situs kami, Minta Penasihat

Revolusi teknologi telah mengganggu belasan industri, dengan startup yang gesit melakukan pekerjaan yang lebih baik dan lebih transparan dalam melayani pelanggan, dan perusahaan tradisional membayar harga dalam pangsa pasar yang hilang atau bahkan kepunahan.

Yang dibutuhkan sekarang adalah revolusi serupa dalam industri rencana pensiun, dengan pemikir kecil yang independen memperlengkapi kembali bagaimana rencana pensiun tempat kerja dibangun dan disampaikan.

Kami tidak berbicara tentang lipstik pada babi - kami membicarakan proses pemikiran yang sepenuhnya baru.

Tidak ada keraguan bahwa kami memiliki masalah. Banyak bukti anekdotal, data empiris, tuntutan hukum dan analisis yang berhasil menunjukkan bahwa sebagian besar pasar rencana pensiun dimanipulasi semata-mata demi keuntungan. Orang-orang di industri tahu bahwa ini adalah alasan dari serentetan peraturan fee-disclosure baru-baru ini.

Berdasarkan aturan yang diberlakukan pada tahun 2012, setiap orang yang dibayar untuk mengelola rencana pensiun harus membuat pengungkapan kepada majikan yang menggunakan layanan penyedia itu, dan pemberi kerja harus membuat pengungkapan kepada karyawannya. Ketika Anda menambahkan ini bersama dengan persyaratan baru lainnya - bahwa siapa saja yang dibayar oleh rencana pensiun di tempat kerja harus memberikan perjanjian layanan yang menjelaskan apa yang mereka lakukan dan berapa banyak yang mereka dapatkan untuk melakukannya - Anda mulai memahami maksud dari peraturan tersebut. Pengusaha sekarang harus mendapatkan pemahaman tentang siapa yang dibayar, bagaimana mereka dibayar, berapa banyak mereka dibayar, layanan apa yang mereka berikan dan setiap konflik kepentingan.

Sebelum tahun 2012, sebagian besar rencana tidak membahas sebagian besar atau kadang-kadang masalah ini. Ini membuat para penyedia senang untuk bersenang-senang dalam konflik kepentingan mereka, menambahkan lebih banyak layanan - seperti penggajian, reksadana, perdagangan, pelaporan kinerja, IRA rollover, panduan investasi dan dokumen hukum - semua di bawah satu atap.

Ini terdengar bagus, dan mudah, bagi banyak perusahaan, sampai mereka mulai membaca cetak halus pada tahun 2012.

Konflik berlimpah

Sudah waktunya untuk beberapa perubahan, tetapi masih ada jalan panjang untuk pergi. Ambil reksa dana, misalnya. Mengapa reksa dana masih mendominasi rencana pensiun di tempat kerja? Satu keluarga reksa dana menawarkan 16 versi berbeda dari dana yang sama. Ini berarti, tergantung pada siapa yang menegosiasikan biaya, Anda mungkin membayar jauh lebih banyak daripada orang lain untuk dana yang sama persis. Ini membunuh bunga majemuk.

>> LEBIH: Gunakan kalkulator bunga majemuk Investmentmatome untuk melihat bagaimana peracikan mempengaruhi tabungan Anda

Penyedia perusahaan asuransi menambahkan lapisan lain ke kesengsaraan ini dengan mempromosikan investasi serupa dana yang tidak dapat Anda lacak. Ini disebut "sub-rekening" dirancang sangat hati-hati agar terlihat seperti reksadana, tetapi mereka tidak. Tidak ada catatan publik tentang mereka, juga tidak ada cara untuk melacak mereka dengan perangkat lunak akuntansi. Pendapatan investasi semacam itu dibagi dengan perusahaan asuransi tetap dirahasiakan atau buram selama beberapa dekade.

Lalu ada masalah orang-orang yang menjual produk-produk ini: agen penjualan yang dibeli dan dibayar. Sejumlah besar orang yang "menjual" rencana pensiun di tempat kerja memiliki agenda tersembunyi, tanpa keterampilan khusus ketika datang untuk membantu rencana tersebut. Banyak yang hanya menjual produk lain kepada karyawan, seperti anuitas, IRIA rollover, asuransi, pajak dan layanan akuntansi, kartu kredit dan banyak lagi, semua sementara masih dibayar baik secara terbuka dan di belakang layar oleh perusahaan atau perusahaan yang produknya mereka dukung.

Last but not least: penyedia konflik. Tampaknya hebat di atas kertas untuk memiliki satu perusahaan yang menyimpan semua catatan untuk rencana pensiun di tempat kerja dan juga dokumen hukum. Tetapi bagaimana ketika penyedia juga melapisi produk investasinya sendiri, seringkali tidak sebagus yang lain dan dengan biaya yang lebih tinggi?

Dana non-target

Dana “Target date” adalah contoh terkini. Mereka telah tumbuh besar sejak 2006, namun dana target tidak lebih dari sekumpulan reksa dana, hampir selalu merupakan dana milik penyedia - bahkan mungkin yang belum berkembang dengan baik di pasar dan mungkin gagal sepenuhnya jika tidak tersembunyi di balik tanggal seperti "2050."

Negosiasi yang dilakukan untuk menentukan berapa banyak masing-masing pihak dibayarkan, jika negosiasi seperti itu terjadi sama sekali, sangat penting untuk keberhasilan rencana tersebut. Tentu saja, masing-masing pihak ingin dibayar sebanyak mungkin, dengan imbalan sedikit kerja dan akuntabilitas mungkin. Untuk perusahaan dengan produk seperti manajemen investasi (seperti reksa dana atau sub-akun), ini berarti mereka sangat menyukai kemampuan untuk "menggabungkan" sebanyak mungkin produk dan layanan, dengan sengaja mengabaikan penyedia lain yang mungkin melakukan pekerjaan yang lebih baik atau biaya lebih murah.

Inilah sebabnya mengapa dana tanggal target sekarang menemukan diri mereka di bawah mikroskop - 20 juta pekerja memegang $ 800 miliar dalam dana tersebut, menurut penelitian yang disusun oleh Paladin Registry dan Target Date Solutions. Para penyedia tentu tidak ingin membuka banyak hal untuk persaingan harga dan kinerja. Persaingan merugikan profitabilitas.

Dan jika agen penjualan menengahi rencana tersebut (yang berarti agen "menjual" tetapi tidak terlalu terlibat dalam cara menjalankannya), agen tersebut akan menghasilkan lebih sedikit uang dengan menegosiasikan biaya yang lebih rendah.Perhatian yang sangat besar terhadap praktik semacam itu dibuktikan oleh Departemen Tenaga Kerja masih persyaratan yang cukup baru bahwa semua rencana yang diaudit harus secara terbuka mengungkapkan siapa saja yang merupakan "pihak yang berkepentingan."

Dan bagaimana dengan penyedia paket yang merencanakan layanan tambahan, dan menyiapkan sistem untuk secara otomatis menangkap lebih banyak uang pekerja? Pernahkah Anda mendengar tentang mantan karyawan sebuah perusahaan yang secara otomatis dimasukkan ke IRA rollover begitu mereka pergi? Bagaimana dengan logo lucu di halaman landing penyedia yang meminta Anda untuk "klik di sini untuk rencana penghematan 529 kuliah"?

Paling sering penawaran produk ini membuat jaring yang lebar dengan harapan bahwa orang-orang jatuh ke dalamnya tanpa memilih alternatif. Semua ini tidak ada hubungannya dengan biaya rendah atau investasi yang bagus. Dengan kata lain, tampilan glossy itu bisa menyembunyikan kebijakan tegas yang dirancang untuk merampok para pekerja yang buta.

Mengganggu industri ini

Sangat mungkin bagi penyedia biaya rendah untuk melakukan hal-hal hebat bagi pekerja Amerika kita yang hebat untuk membantu mereka mempersiapkan diri untuk pensiun. Sejumlah telah muncul dan berjuang dengan baik. Kami hanya harus memindahkan beberapa apel buruk dan orang-orang yang berkonflik keluar dari jalan. Maka perusahaan-perusahaan ini akan benar-benar memegang, dan lanskap akan berubah secara dramatis.

Jika Anda ingin terlibat, mulailah dengan pengungkapan biaya tahunan yang Anda terima dari administrator rencana Anda. Jika Anda pikir itu sulit dimengerti, Anda tidak sendirian. Itu mungkin seperti itu karena suatu alasan - untuk menutupi konflik kepentingan.

Menuntut kejelasan dari penyedia. Telepon, email, tanyakan kepada majikan Anda. Dan jika rencana Anda memiliki penasihat yang Anda curigai dikompromikan (agen penjualan), minta majikan Anda untuk mengevaluasi orang lain.

Periksa pengarsipan publik dan laporan yang dikirimkan kepada Anda karena "pihak berkepentingan" yang berlebihan. Ini bisa menjadi indikasi yang jelas bahwa negosiasi biaya telah dikompromikan.

Para pemain lama tidak akan pergi dengan mudah. Mereka sangat bagus dalam membentuk percakapan. Tetapi masih ada waktu bagi Amerika untuk menemukan kembali bagaimana rencana kerja pensiun bekerja. Mari mulai dengan mencari tahu di mana semua biaya tersembunyi dan konflik kepentingan berada, dan menyingkirkannya.