Mengapa Rencana Pensiun Anda Perlu Beristirahat Pada Asumsi Baik

Oleh Brian Frederick

Pelajari lebih lanjut tentang Brian tentang Tanya Penasihat

Apa yang membuat saya unik sebagai penasihat keuangan adalah bahwa saya fokus untuk bekerja dengan klien Generasi X. Tidak seperti Baby Boomers, basis klien saya baru mulai menabung secara agresif untuk pensiun, entah karena mereka baru saja memasuki tahun penghasilan utama mereka atau akhirnya selesai dengan kewajiban pendidikan kepada anak-anak mereka. Mereka masih setidaknya lima belas tahun dan hingga tiga puluh tahun lagi dari membuat pekerjaan sebagai kegiatan sukarela, yang berarti bahwa mereka tidak dekat dengan pensiun sepenuhnya.

Hasil dari, ada ketergantungan yang kuat pada proyeksi dalam proses perencanaan pensiun. Saya melihat apa yang sudah diselamatkan klien, apa yang mereka rencanakan untuk menabung ke depan, dan kemudian muncul perkiraan tentang bagaimana portofolio mereka akan terlihat ketika saatnya tiba untuk memutar kembali kehidupan kerja mereka. Dimana ini menjadi masalah adalah bahwa berkat bunga majemuk dan nilai waktu uang, perubahan kecil dalam asumsi seputar hasil investasi akan memiliki dampak besar pada ukuran yang diproyeksikan dari telur sarang pensiunan.

Intinya adalah itu memiliki asumsi yang baik dan realistis sangatlah penting ketika Anda lama dari pensiun. Semakin jauh Anda, semakin penting asumsi tersebut. Di satu sisi, Anda menetapkan diri untuk patah hati dan kegagalan jika Anda berasumsi bahwa investasi Anda akan kembali dua belas persen setahun. Di ujung lain spektrum, dengan asumsi bahwa investasi Anda tidak akan menghasilkan apa pun terlalu pesimis dan mengarah ke stres dan perasaan putus asa yang tidak perlu.

Namun ada keseimbangan. Anda ingin memperoleh pengembalian yang cukup tinggi yang membuatnya berharga untuk disimpan, tetapi juga ingin cukup konservatif dalam pengembalian tersebut di mana kegagalan untuk memenuhi asumsi yang tinggi itu tidak mendatangkan malapetaka.

Pertanyaannya kemudian menjadi, apa asumsi yang bagus? Tempat pertama yang dilihat adalah pengembalian historis untuk saham dan obligasi, dua kelas aset paling umum. (Ya, saya tahu saya tidak termasuk efek dari inflasi dan mengabaikan banyak kelas aset termasuk perusahaan kecil dan saham internasional tetapi tujuan saya di sini adalah untuk tetap sederhana!) Dari 1928 hingga 2012 pasar saham yang diwakili oleh Standar & Poors 500 memiliki pengembalian tahunan rata-rata 9,31%, sementara obligasi yang diwakili oleh Obligasi Treasury 10-tahun memiliki pengembalian tahunan rata-rata 5,11%. Penting untuk diingat bahwa baik saham maupun obligasi melewati siklus di mana mereka dapat menyimpang dari rata-rata ini, baik di sisi positif atau negatif. Untuk berada di sisi yang aman, saya akan berasumsi bahwa Standard & Poors 500 hanya melakukannya sebaik 10 tahun terakhir, yaitu 7,02%, dan Obligasi Treasury 10-tahun hanya mengembalikan imbal hasil mereka saat ini sebesar 2,61 %

Menggunakan angka-angka ini dengan alokasi aset default dari 60% saham dan 40% obligasi akan memberi kita rentang pengembalian antara 7,62% dan 5,24%. Sebagian besar profesional yang saya tahu mengasumsikan tingkat pengembalian pengembalian antara 5% -9% yang bervariasi dengan seberapa besar risiko yang klien ingin ambil dan pandangan pribadi penasehat tentang harga aset, pertumbuhan ekonomi, dan suku bunga akan dilakukan di masa depan.

Outlier pada pengembalian yang diproyeksikan adalah kepribadian radio tertentu yang secara konsisten dan berulang kali memproyeksikan pengembalian 12% ke depan. Sementara stok dari waktu ke waktu mengembalikan banyak untuk multi-tahun, tidak masuk akal untuk percaya bahwa mereka akan melakukan hal ini dengan baik. Dengan asumsi 12% pengembalian akan sangat mengembang ukuran telur sarang dan / atau mengurangi jumlah uang yang disarankan orang perlu untuk menyimpan. Jika investasi Anda tidak menghasilkan 12% per tahun (yang saya pikir tidak akan mereka lakukan), efek dari proyeksi yang terlalu optimis dan kurang menghemat masa pensiun Anda akan mendatangkan malapetaka.

Apa yang saya lakukan dalam bekerja dengan klien adalah dengan mendapatkan 7,2% pengembalian karena dua alasan: 1) pengembalian sebelumnya dan tingkat harga saat ini mendukung asumsi ini; dan 2) setelah memfaktorkan bunga majemuk, tingkat pengembalian 7,2% menghasilkan portofolio investasi dua kali lipat setiap sepuluh tahun yang mudah dimengerti oleh klien.

Saya juga bekerja mundur dari seberapa banyak yang ingin mereka miliki dan kapan mereka ingin memilikinya dan membangun ‘pos pemeriksaan’ di sepanjang jalan. Jika portofolio tidak mencapai pos pemeriksaan, kami dapat mengenali kekurangan potensial dalam dana pensiun pada titik waktu sebelumnya dan mengambil tindakan yang diperlukan. Semakin awal suatu kekurangan tertangkap, semakin tidak dramatis obatnya. Pada akhirnya hanya ada tiga obat untuk jatuh di belakang tabungan pensiun: menghabiskan lebih sedikit, menabung lebih banyak, dan bekerja lebih lama.

Asumsi apa yang Anda gunakan untuk pensiun Anda? Dari mana mereka berasal? Bagaimana Anda menahan diri untuk bertanggung jawab?

Lihat artikel terkait:

Keputusan Pensiun Untuk Membuat Sebelum Anda Pensiun

Koreksi Baru Saja Dimulai

Fidusia atau Kesesuaian: Seri Berkelanjutan