Definisi & Contoh Penjualan Pendek |

Apa itu:

Penjualanadalah strategi perdagangan tiga langkah yang bertujuan untuk memanfaatkan antisipasi penurunan harga sekuritas.

Bagaimana cara kerjanya (Contoh):

Pertama, pengaturan dibuat untuk meminjam saham keamanan, biasanya dari seorang broker. Selanjutnya, investor akan segera menjual saham di pasar terbuka dengan maksud untuk membelinya kembali di beberapa titik di masa depan. Akhirnya, untuk menyelesaikan siklus, di kemudian hari dia akan membeli kembali saham (semoga dengan harga lebih rendah) dan akan mengembalikannya kepada kreditur. Pada akhirnya, investor akan mengantongi perbedaan jika harga saham jatuh, tetapi tentu saja akan mengalami kerugian jika naik.

Mari kita lihat contoh:

Mr. Johnson dengan tegas percaya bahwa saham ABC Corp akan jatuh, jadi dia memanggil brokernya untuk menjual 100 saham perusahaan.

Dalam contoh ini, kita akan berasumsi bahwa Mr. Johnson menempatkan perdagangan, yang segera dieksekusi, untuk menjual 100 saham ABC Corp dengan harga $ 25,00 per saham. Dia akan menerima arus kas sebesar $ 2,500 dari transaksi ini.

Sekarang mari kita berasumsi bahwa dua minggu kemudian, harga memang turun, dan Mr. Johnson dapat membeli kembali saham (dikenal sebagai menutupi posisi pendek) untuk $ 20,00 per saham. Dalam transaksi ini, dia harus mengeluarkan $ 2.000 untuk membeli kembali saham. Keuntungannya pada perdagangan akan menjadi $ 500 ($ 2.500 arus kas awal dikurangi arus kas keluar $ 2.000 akhirnya). Cara lain untuk melihatnya adalah dia akan mendapatkan $ 5 per saham pada perdagangan, memberinya keuntungan sebesar $ 500 (keuntungan $ 5 dikalikan dengan 100 saham). Dengan menggunakan perhitungan yang sama ini, kita dapat melihat bahwa jika saham telah meningkat menjadi $ 27,50 selama periode penahanannya, maka dia akan bertanggung jawab atas kerugian $ 250 (100 saham * $ 2,50 / saham).

Mengapa Penting:

Pada dasarnya, penjual pendek masih mencoba melakukan hal yang sama dengan investor biasa - beli rendah dan jual tinggi. Namun, penjual pendek mencoba untuk menyelesaikan ini dalam urutan terbalik. Dengan kata lain, dia mencoba untuk pertama menjual tinggi dan kemudian membeli rendah. Strategi penjualan singkat, yang merupakan kebalikan dari memasuki posisi panjang, adalah yang berisiko karena sejumlah alasan. Ini termasuk potensi untuk panggilan margin, serta kerugian secara teoritis tidak terbatas jika saham yang mendasarinya naik bukan jatuh. Penjual singkat tidak berhak untuk menyimpan dividen yang didistribusikan ketika dia telah shorted sebuah saham.

Ketika sejumlah besar investor memutuskan untuk short stok tertentu, tindakan kolektif mereka dapat memiliki dampak yang dramatis pada perusahaan harga saham. Seorang investor dapat dengan cepat menentukan persentase saham beredar perusahaan yang saat ini sedang dijual singkat dengan memeriksa "bunga pendek" saham. Misalnya, bunga pendek 10% berarti bahwa satu dari setiap sepuluh saham yang beredar diadakan pendek.

Seringkali, analis pasar atau jurnalis keuangan akan mengaitkan kenaikan saham tertentu, atau kadang-kadang bahkan pasar yang lebih luas, untuk short covering. Akhirnya, semua penjual pendek harus menutup perdagangan mereka dengan membeli kembali saham yang mendasarinya yang awalnya mereka jual. Jika banyak dari mereka mulai melakukan hal ini secara bersamaan, maka pesanan pembelian yang terburu-buru dapat secara temporer meningkatkan harga saham. Hal ini sering terjadi setelah pasar jatuh tajam (karena penjual pendek mencoba mengunci keuntungan) atau ketika naik tajam (karena penjual pendek mencoba mencegah kerugian lebih lanjut).

Kadang-kadang, kenaikan tajam dalam stok tertentu dapat memicu sejumlah besar penjual pendek untuk menutup posisi mereka sekaligus. Penutup pendek ini dapat mendorong harga saham lebih tinggi, menyebabkan penjual lebih pendek untuk menutupi posisi mereka dan memotong kerugian mereka. Dalam kasus ini, stok dikatakan terperangkap dalam tekanan pendek. Saham volatil dengan bunga pendek sangat rentan terhadap fenomena ini, dan calon penjual pendek harus waspada terhadapnya.

Meskipun mereka adalah minoritas kecil, beberapa investor sebenarnya memiliki saham di perusahaan yang ingin mereka pendek. Strategi alternatif ini - dikenal sebagai shorting terhadap kotak - biasanya digunakan ketika seorang investor mengharapkan harga jatuh, tetapi belum ingin menutup posisinya dengan menjual posisi panjangnya saat ini.