Saham Singkat: Cara Menemukan Calon Sempurna untuk Keuntungan |

Sebagian besar investor memahami perlunya menjaga portofolio agar tidak terlalu berisiko. Seperti yang kita lihat di tahun 2008, para investor yang sepenuhnya berinvestasi di pasar saham mengalami pukulan yang sangat buruk. Itu sebabnya semakin banyak investor yang sekarang "akan pendek," menemukan beberapa saham yang nampak terlalu tinggi untuk membantu menyeimbangkan koleksi "keinginan" yang muncul yang dinilai terlalu rendah.

Cara Kerja Penjualan Singkat

Penjualan singkat adalah strategi perdagangan tiga langkah yang bertujuan untuk memanfaatkan penurunan yang diantisipasi dalam harga sekuritas.

1) Pengaturan dibuat untuk meminjam saham keamanan, biasanya dari broker.

2) Broker memberikan investor saham dan investor segera menjual saham di pasar terbuka dengan maksud untuk membelinya kembali di beberapa titik di masa depan.

3) Untuk menyelesaikan siklus, di kemudian hari investor akan membeli kembali saham tersebut (semoga dengan harga lebih rendah) dan akan mengembalikannya kepada kreditur.

4) Investor mengantongi perbedaan jika harga saham jatuh, tetapi mengambil kerugian jika naik.

Singkatnya, dengan menyingkat stok, Anda secara teknis meminjam saham dengan harapan mengembalikan mereka setelah mereka jatuh dalam va lue. Pialang Anda benar-benar melakukan kerja keras, jadi semudah menentukan bahwa Anda ingin menginvestasikan sejumlah saham "pendek" ketika Anda mengisi pesanan.

Ingat bahwa Anda perlu menandatangani beberapa formulir dengan broker Anda mengakui risiko yang terkait dengan korslet. Dan rencana pensiun dilarang untuk membiarkan klien menjadi pendek.

Penjualan pendek pasti mengandung risiko. Jika Anda memiliki persediaan $ 10 dan jatuh ke nol, Anda kehilangan 100% dari investasi Anda. Tetapi jika Anda kekurangan stok $ 10 dan harganya menjadi $ 30, Anda telah kehilangan 200% dari investasi Anda. Itulah mengapa sangat penting untuk terus memantau investasi pendek Anda. Banyak penjual pendek memilih untuk menutup posisi mereka jika stok mulai naik dengan membeli saham, meskipun harga mereka mungkin tidak turun sejak ia menjual saham asli.

Kapan Harus Pergi Pendek

Investasi singkat jauh lebih menguntungkan dalam periode pasar saham yang datar atau menurun - banyak penjual pendek tinggal di sela-sela sementara pasar berada dalam mode rally.

Ada dua alasan utama singkat. Pertama, Anda telah menemukan sebuah saham yang terlihat bernilai terlalu tinggi dan Anda memprediksi kemerosotan ke depan. Kedua, karena pasar yang lebih luas terasa semakin berisiko dan Anda gugup bahwa kemunduran dapat terjadi dalam pekerjaan. Pasar saham membuat keuntungan besar pada trimester akhir tahun 2010, sehingga menuju ke 2011, peningkatan jumlah investor yang mencari untuk melindungi portofolio mereka dari kemunduran dengan beberapa celana pendek.

Jika Anda berada di kamp terakhir, Anda mungkin hanya ingin membeli dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang membuat taruhan negatif pada indeks seperti S & P 500. Sebagai contoh, ProShares UltraShort S & P500 (NYSE: SDS) bergerak dua kali lipat dari yang sebaliknya arah S & P 500. Anda juga dapat berinvestasi dalam ETF industri atau sektor tertentu lainnya. Misalnya, bagi mereka yang percaya harga emas akan jatuh di kuartal-kuartal mendatang, Anda dapat mempersingkat SPDR Gold Trust (NYSE: GLD) .

Bagaimana dengan masing-masing saham? StreetAuthority sering mengungkap saham yang terlalu tinggi dan dapat membantu menjelaskan mengapa saham tertentu terlihat menuju penurunan. Dalam artikel Don't Get Caught Holding 3 Saham Terkenal ini, saya menemukan bahwa harga saham pada masing-masing dari ketiga perusahaan ini tampaknya mencerminkan perkiraan masa depan yang terlalu optimis.

Memang, itulah alasan yang paling masuk akal untuk singkat sebuah stok; investor sering terbawa dengan antusias ketika sebuah perusahaan berada di tengah-tengah deru panas; mereka keliru menganggap waktu yang baik akan berlangsung tanpa batas.

Bendera merah lain yang harus diperhatikan oleh investor:

Prediksi analis yang gagal untuk menggabungkan blok jalan di depan. Dalam contoh Netflix (Nasdaq: NFLX) dalam cerita di atas, para analis memperkirakan penjualan dan laba naik lebih dari 30% pada tahun 2011 hanya karena perusahaan telah tumbuh pada tingkat itu di kuartal terakhir. Tapi berita industri memberitahu kita bahwa Hollywood mendorong kembali keras dan kesepakatan distribusi film masa depan kemungkinan akan jauh lebih menguntungkan. Itu berarti Netflix harus menaikkan harga (mungkin menakuti pelanggan) atau mengambil untung besar untuk keuntungan.

Utang jatuh tempo. Item favorit untuk short-seller adalah neraca. Ketika Anda mempertimbangkan kewajiban perusahaan, catat barang yang berjudul "bagian lancar dari utang jangka panjang". Ini adalah pinjaman yang perlu dibayarkan kembali dalam 12 bulan ke depan.

Bagi banyak perusahaan, itu berarti saham baru perlu dikeluarkan (dan investor benci mendengar tentang pengenceran saham) atau jika mereka tidak bisa berguling atas pinjaman itu, maka krisis keuangan mungkin datang - dan itu benar-benar dapat memalu sebuah saham. Rantai bahan makanan Supervalu (NYSE: SVU) harus melunasi catatan $ 400 juta pada Februari 2011. Prospek bahwa perusahaan akan berjuang untuk mengumpulkan dana telah menekan saham dan menarik minat dari penjual pendek. (Sebaliknya, jika perusahaan menangani beban utang tanpa terlalu banyak masalah, saham bisa rally, menciptakan sakit kepala untuk short-seller).

Menyusut margin laba. Ketika sebuah industri tumbuh dengan pesat, semua perusahaan-perusahaan dalam kelompok tersebut dapat membebankan harga penuh untuk barang dan jasa mereka. Tetapi ketika pertumbuhan mendingin, perusahaan mencoba untuk mencuri pangsa pasar satu sama lain dengan memotong harga. Tak lama, semua orang memotong harga hanya untuk mempertahankan pelanggan yang sudah ada. Anda dapat melihat perang harga semacam ini dalam tindakan dengan mempelajari margin laba. Jika mereka telah berhenti tumbuh dan mulai melengkung, mereka mungkin akan jatuh lebih jauh pada periode mendatang. Analis Wall Street sering terlalu lambat untuk melihat transisi ini. Jika Anda melihat perkiraan pertumbuhan laba yang bullish di periode mendatang bahkan saat pertumbuhan laba sedang terhenti sekarang, Anda mungkin akan melihat kandidat pendek yang matang.

Penjualan orang dalam. Ketika harga saham naik, adalah logis bahwa seorang petugas atau direktur perusahaan akan mencari untung dan menjual beberapa saham. Tetapi jika sekelompok orang dalam terburu-buru untuk menjual pada saat yang sama, mereka kemungkinan mengirimkan sinyal yang berbagi tidak lagi terlihat untuk kenaikan lebih lanjut.

Penjualan insider terkonsentrasi berat sering menjadi pertanda buruknya berita yang muncul seperempat atau dua lagi nanti. Mungkin mereka berpikir pelanggan utama akan segera hilang. Atau mereka melihat bahwa biaya perusahaan meningkat dan keuntungan akan segera merosot. Bahkan lebih buruk lagi jika orang-orang dalam itu menjual setelah sebuah saham mengalami pukulan besar - sebuah tanda bahwa semakin banyak tekanan harga saham akan datang. Anda dapat mencari aktivitas pembelian dan penjualan orang dalam di berbagai situs web termasuk InsiderInsights.com dan Yahoo Finance.

Anda juga dapat mencari saham tertentu sebagai bagian dari "perdagangan berpasangan". Sebagai contoh, katakanlah Anda bullish pada prospek untuk Acme Shipping dan telah membeli sahamnya karena terlihat murah dengan berbagai ukuran. Namun, Anda agak khawatir bahwa kekuatan ekonomi yang lebih luas dapat berdampak negatif pada bisnis. Untuk mengimbangi risiko itu, Anda dapat mempersingkat stok salah satu pesaing Acme, lebih disukai yang terlihat jauh lebih mahal dalam ukuran seperti harga terhadap pendapatan, harga terhadap nilai buku atau harga hingga arus kas. Dengan menggunakan strategi perdagangan jangka pendek / panjang ini, Anda telah menghilangkan risiko makro dari persamaan.

Penjualan singkat adalah bagian penting dari setiap strategi investasi jangka panjang yang menang. Saham turun begitu mereka naik, jadi mengapa membatasi diri hanya setengah dari aksi pasar?