Pinjaman Subprime Auto: Boon atau Bane?

Untuk konsumen yang merindukan keberuntungan dengan sejarah pinjaman kotak-kotak dan yang membutuhkan mobil, kredit mobil subprime terdengar menjanjikan: mereka mudah didapatkan bahkan bagi orang-orang yang memiliki nilai kredit rendah, pulih dari kebangkrutan atau kekurangan pendapatan tetap.

Karena mereka pergi ke peminjam yang nilai kreditnya sering terlalu rendah untuk memenuhi syarat untuk pinjaman standar, catatan ini membawa biaya yang lebih tinggi bagi konsumen dan risiko yang lebih besar bagi pemberi pinjaman. Pinjaman subprime auto menjadi kontroversial baru-baru ini karena meningkatnya popularitas mereka telah menyebabkan perbandingan dengan hipotek rumah berkualitas rendah yang menyebabkan krisis keuangan 2007-2009 dan resesi yang diakibatkannya. Berikut ini cara kerja pinjaman ini, apa artinya bagi konsumen dan bagaimana mereka dapat merugikan perekonomian.

Pinjaman subprime otomatis dijelaskan

Lembaga keuangan memberikan pinjaman mobil subprime kepada individu dengan skor kredit 640 atau kurang, menurut Equifax, perusahaan pelaporan kredit. Karena peminjam dengan kredit buruk lebih berisiko bagi pemberi pinjaman, bank mengenakan suku bunga yang jauh lebih tinggi, sering dalam kisaran 20%, dibandingkan dengan kurang dari 5% bagi mereka dengan peringkat yang baik. Perbedaannya bisa mencapai ratusan dolar sebulan, tergantung pada ukuran utang.

Pinjaman subprime menyumbang sekitar 32% dari semua kredit mobil yang dibuat hari ini dan mereka memiliki saldo luar biasa sebesar $ 46 miliar, sebuah tertinggi delapan tahun, kata Equifax. Sebagian, peningkatan didorong oleh kekuatan pasar yang tidak terkait dengan kebutuhan konsumen.

Karena para investor mencari hasil yang lebih baik, permintaan meningkat untuk bundel pinjaman otomatis subprime hasil tinggi, meskipun risiko gagal tinggi mereka dibandingkan dengan jenis utang lainnya, Bloomberg News melaporkan pada bulan Juni. Ini mengutip penjualan tahun lalu sekitar $ 17,6 miliar dalam sekuritas yang dibuat dari pinjaman, lebih dari dua kali lipat jumlah pada tahun 2010. Moody's Investors Service mengatakan pada bulan Januari bahwa kerugian pada aset yang didukung utang meningkat sebagai pemberi pinjaman mengendurkan standar lebih lanjut untuk menghasilkan lebih banyak pinjaman dan memuaskan selera pasar yang sedang berkembang.

Sementara tarif untuk pinjaman lebih tinggi, mereka mungkin satu-satunya cara bagi banyak pembeli untuk mendapatkan pembiayaan untuk kendaraan yang mereka perlukan untuk bekerja atau untuk tujuan lain. Beberapa dealer yang tidak bermoral menggunakan ketersediaan pembiayaan subprima untuk membantu melakukan penjualan, meskipun itu dapat berarti mengunci peminjam berpendapatan rendah menjadi mimpi buruk pembayaran yang terlewat, agen penagihan dan repo men menyambar mobil di tengah malam, Waktu New York dilaporkan pada bulan Juli. Peningkatan ketersediaan kredit untuk pelamar berisiko tinggi juga telah mendorong penjualan mobil baru, karena sekitar sepertiga dibiayai oleh peminjam dengan nilai kredit kurang dari 700 tahun lalu, majalah Fortune mengatakan pada bulan November. Penjualan kendaraan baru diproyeksikan mencapai 16,3 juta unit tahun ini, terbesar sejak 2006, menurut Bloomberg News.

Standar dilonggarkan

Standar untuk pinjaman mobil subprime telah menjadi sangat santai sehingga bank dan pemberi pinjaman lainnya telah memberikannya ke kiri dan kanan. Berikut adalah beberapa alasan utama untuk kebijakan kredit mudah:

Jaminan - Sebuah pinjaman mobil dijamin dengan kendaraan, yang dapat diambil alih dan dijual untuk mendapatkan kembali sebagian dari utang, sehingga beberapa pemberi pinjaman lebih bersedia mengambil risiko memberikan pinjaman kepada orang-orang dengan peringkat kredit rendah. Teknologi baru bahkan memungkinkan bank atau perusahaan pembiayaan untuk menonaktifkan mobil dari jarak jauh jika pembayaran terlewatkan.

Penjualan utang sekunder - Pasar yang berkembang untuk pinjaman otomatis subprime yang dibundel ke dalam sekuritas beragun aset telah mendorong beberapa kreditur untuk menyediakan pembiayaan bagi peminjam yang tidak akan memenuhi syarat bahkan setahun sebelumnya karena sejarah pengelolaan kewajiban yang buruk. Beberapa perusahaan pembiayaan pemangsa telah mendorong jumlah dolar yang lebih besar dengan suku bunga lebih tinggi, karena keduanya meningkatkan pendapatan mereka sambil membantu memenuhi permintaan atas utang. Penyanyi Obligasi Standard & Poor's mengatakan pada bulan Juli bahwa penundaan pinjaman subprime dan kerugian telah meningkat tahun ini, mencerminkan penurunan dalam standar kredit.

Pengecualian Dodd-Frank - Undang-undang reformasi keuangan Dodd-Frank 2010 yang menciptakan Biro Perlindungan Keuangan Konsumen A.S. mengecualikan dealer mobil dari pengawasan biro iklan. Ini berarti pembiayaan yang diatur melalui dealer mobil kurang diregulasi daripada pinjaman yang diperoleh langsung dari bank atau credit unions. Akibatnya, lebih mudah bagi pemberi pinjaman yang bekerja melalui dealer untuk memanfaatkan para peminjam.

Lanjutkan dengan hati hati

Sementara pinjaman subprime - bahkan dengan suku bunga 20% - dapat membantu membuka jalan menuju pekerjaan baru dan kemakmuran bagi sebagian peminjam, utang dapat dengan mudah mengarah pada kehancuran keuangan bagi orang lain. Peminjam berisiko tinggi rata-rata mengambil pinjaman mobil yang melebihi nilai kendaraan yang dibeli oleh 15%, menurut S & P, yang berarti kegagalan untuk melakukan pembayaran bulanan dan kepemilikan kembali masih dapat meninggalkan konsumen yang dibebani dengan kewajiban untuk mobil dia tidak lagi memiliki.

Sementara investor mengambil sekumpulan pinjaman subprime auto dan analis resah tentang pembentukan gelembung seperti itu dengan hipotek berisiko tinggi sebelum pasar itu runtuh pada 2007, skalanya sangat berbeda. Reuters telah menempatkan nilai aset yang didukung oleh pinjaman mobil berisiko pada sekitar $ 80 miliar dari 2006 hingga 2012, sementara sekuritas didukung oleh hipotek berkualitas rendah yang sama mencapai 20 kali lebih banyak, pada $ 1,6 triliun dari 2006 hingga 2009.

Namun, harus ada krisis seperti yang menyengat industri real estat tujuh tahun lalu, pembuat mobil bisa merasakan hambatan pada penjualan dan itu bisa menghentikan pemulihan ekonomi yang sudah lambat.

Gambar jebakan mobil melalui Shutterstock