Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) Definisi & Contoh |

Apa itu:

Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) adalah obligasi Treasury yang disesuaikan untuk menghilangkan efek inflasi pada bunga dan pembayaran pokok, yang diukur dengan Indeks Harga Konsumen (CPI).

Bagaimana cara kerjanya (Contoh):

Anggaplah Anda membeli 10 -tahun TIPS seharga $ 1.000, dan tingkat kupon tahunan adalah 5%. Setiap enam bulan, Departemen Keuangan AS menyesuaikan pokok untuk setiap perubahan dalam indeks harga konsumen (CPI). Pembayaran bunga juga dihitung dan dilakukan pada jumlah pokok yang disesuaikan ini setiap enam bulan. Jadi, jika selama enam bulan pertama investasi Anda, CPI meningkat sebesar 2%, nilai nominal TIP Anda adalah: $ 1.000 * 1.02 = $ 1.020 dan pembayaran bunga semi-tahunan pertama Anda adalah: $ 1.020 * (.05 / 2) = $ 25,50. Perhatikan bahwa pokoknya disesuaikan sepanjang masa berlaku obligasi tetapi dibayarkan dalam satu jumlah pada saat jatuh tempo.

TIPS diterbitkan dalam jangka waktu lima, sepuluh, dan dua puluh tahun. TIPS 5 tahun dilelang setiap bulan April dan Oktober; TIPS 10 tahun dilelang setiap bulan Januari, April, Juli, dan Oktober; dan TIPS 20 tahun dilelang setiap bulan Januari dan Juli. TIPS tersedia langsung dari Departemen Keuangan AS dan Sistem Entri-Buku Komersial.

Pendapatan bunga dari TIPS tunduk pada pajak penghasilan federal, tetapi dibebaskan dari pajak pendapatan negara bagian dan lokal. Juga, di setiap tahun ketika TIPS utama tumbuh, keuntungan dianggap sebagai pendapatan yang dapat dilaporkan untuk keperluan pajak federal.

Penting juga untuk dicatat bahwa deflasi juga akan mengurangi jumlah pokok dan pembayaran bunga dari TIPS.

Mengapa Penting:

Secara tradisional, laba investor atas investasi apa pun agak terkikis, dan karenanya berisiko, oleh efek inflasi. TIPS memungkinkan investor untuk mencapai tingkat pengembalian "nyata" dan secara teoritis menghilangkan aspek risiko investasi ini. Dengan demikian, TIPS terkadang dapat memberikan hasil yang lebih tinggi daripada tradisional. Sebagai contoh, jika imbal hasil obligasi 10 tahun tradisional saat ini adalah 5% dan imbal hasil TIPS 10 tahun saat ini adalah 4%, TIPS dapat memberikan pengembalian yang lebih tinggi daripada obligasi tradisional jika CPI meningkat dengan, katakanlah, 3% selama masa ikatan. Hal ini karena 3% dari pengembalian 5% obligasi Treasury tradisional yang dimakan habis oleh inflasi, meninggalkan pengembalian "nyata" hanya 2%, dibandingkan dengan 4% pengembalian TIPS, yang mengkompensasi inflasi.

Namun, Meningkatnya tingkat inflasi tidak berarti bahwa TIPS akan selalu mengungguli obligasi tradisional. Perbedaan dalam hasil pada obligasi tradisional versus TIPS mungkin sangat tinggi sehingga, setelah disesuaikan dengan inflasi, itu masih mengalahkan laba pada TIPS jatuh tempo yang sama.