Apa itu Beta Pintar, dan Bisakah Ini Memberi Portofolio Anda sebuah Dorongan?

Dana beta cerdas berusaha untuk mendapatkan hasil yang lebih baik daripada dana indeks tradisional tanpa menjadi lebih berisiko.

Untuk memahami bagaimana indeks beta pintar berbeda dari indeks konvensional, Anda harus terlebih dahulu mengetahui apa yang dilakukan indeks konvensional. Biasanya, indeks yang paling umum, seperti S & P 500, yang melacak perusahaan terbesar di AS, dibobot oleh ukuran perusahaan. Semakin besar perusahaan, semakin banyak bobot dalam indeks. Itu benar terlepas dari apakah perusahaan yang lebih kecil tumbuh lebih cepat atau membayar dividen atau perdagangan yang lebih baik untuk penilaian yang rendah.

Strategi beta cerdas mengidentifikasi saham dalam indeks dengan yang lain, mungkin kualitas yang lebih baik dan menjadikannya bagian yang lebih besar dari dana beta pintar. Layar dana untuk saham berdasarkan kriteria dianggap penting, dan ketika sebuah saham memenuhi kriteria itu dapat membawa lebih banyak berat dalam indeks.

Pendekatan ini menjadikan beta pintar lebih mirip dengan strategi pasif daripada yang aktif, dan dana ini biasanya tidak membuat manajer mencoba mengalahkan pasar. Namun, dana beta cerdas lebih sering masuk dan keluar dari pasar daripada dana indeks biasa, karena saham yang memenuhi kriteria indeks berubah dan diberi bobot ulang dalam indeks. Meskipun pendekatan yang murni pasif membuat biaya tetap rendah, strategi beta cerdas bisa lebih mahal, meskipun masih lebih murah daripada dana tradisional yang dikelola secara aktif.

»LEBIH BANYAK: Bagaimana cara membeli ETF dalam 60 menit atau kurang

Daya tarik beta pintar

Jadi investor menyukai smart beta karena menjanjikan pengembalian yang berpotensi memasarkan, diversifikasi, dan risiko yang lebih rendah. Janji ini telah mendorong popularitas mereka selama 15 tahun terakhir sejak dana beta cerdas pertama dibuat pada tahun 2003.

Meskipun hanya ada satu istilah untuk pendekatan ini, beta cerdas memiliki banyak rasa, tergantung pada apa yang dicari oleh investor. Dana beta pintar dapat menetapkan preferensi untuk:

• Dividen: Saham yang membayar dividen besar atau menunjukkan pertumbuhan dividen yang kuat
• Volatilitas rendah: Stok yang berfluktuasi kurang dari rata-rata
• Momentum: Saham yang memiliki pergerakan harga naik yang kuat
• Kualitas bisnis: Perusahaan yang menunjukkan karakteristik operasional yang kuat, seperti margin keuntungan yang tinggi
• Penilaian: Saham yang tampak murah relatif terhadap laba atau arus kas
• Ukuran: Perusahaan diperhitungkan dengan nilai total saham mereka

Tetapi penting untuk diingat bahwa setiap dana ini akan berbeda. Dana beta cerdas manajer aset berdasarkan penilaian mungkin tidak akan terlihat seperti milik orang lain. Itu sangat berbeda dengan ETF berdasarkan S & P 500, di mana semua dana terlihat hampir sama, tidak peduli penyedia.

Karena perbedaan besar dalam komposisi dana beta pintar, investor harus memeriksa dana dan bagaimana kinerjanya dari waktu ke waktu. Informasi ini sudah tersedia di situs web pengelola aset.

Bagaimana kinerja beta cerdas?

Satu studi jangka panjang menunjukkan kinerjanya baik, relatif terhadap patokan indeks S & P 500. Manajer aset Invesco mempelajari kinerja lima faktor (seperti volatilitas rendah, momentum dan kualitas bisnis) dan lima bobot alternatif dari tahun 1992 hingga 2015.

Hasilnya tampak menguntungkan:

• "Semua dari lima faktor dan lima metodologi pembobotan alternatif … menghasilkan pengembalian absolut yang lebih tinggi dibandingkan dengan indeks S & P 500."
• “Mayoritas strategi beta pintar menghasilkan imbal hasil yang disesuaikan dengan risiko lebih tinggi daripada indeks S & P 500.”

Strategi beta cerdas tidak selalu menjadi pemenang pada titik waktu tertentu. Invesco mempelajari strategi lebih dari lima siklus pasar penuh dan mencatat bahwa selama beberapa periode tradisional, pasar-topi-tertimbang indeks (seperti S & P 500) mengungguli beta pintar. Namun, Invesco menyimpulkan bahwa selama itu, pendekatan beta cerdas adalah pemenang, dengan "pola outperformance yang jelas relatif terhadap S & P 500."

Tertarik dengan beta pintar?

Sangat mudah untuk membeli dana beta pintar, dan Anda dapat membelinya sama seperti Anda menggunakan stok normal.Itu berarti Anda perlu akun pialang untuk memulai. Berikut adalah pilihan kami untuk broker terbaik bagi investor ETF.

Apa berikutnya?

• Mau beraksi?

  Memulai membeli ETF dalam 60 menit

• Ingin menyelam lebih dalam?

  Belajar cara membeli saham

• Ingin menjelajah terkait?

  Menemukan ETF terbaik untuk Anda