Kapan Tingkat Dividen Tinggi Terlalu Tinggi?

Ketika saya mulai bermain-main dengan ide investasi dividen, saya semua tentang hasil. Banyak investor dividen.

Mengejar hasil dividen tertinggi tampak seperti strategi yang sangat mudah dibuktikan. Lagi pula, itu berarti penghasilan lebih tinggi setiap pembayaran. Dan kita semua menginginkan pembayaran yang lebih tinggi.

Saya belajar dengan cepat, meskipun, bahwa hasil dividen yang tinggi tidak selalu berarti bahwa saham adalah pilihan yang baik. Bahkan, ada kalanya hasil dividen yang tinggi berarti masalah.

Hasil dividen dihitung dengan membagi jumlah dividen tahunan yang dibayarkan per saham dengan harga per saham. Jadi, jika tangki harga saham, hasil dividen lebih tinggi.

Katakanlah Anda berinvestasi di perusahaan yang membayar 15 sen per lembar setiap kuartal. Itu berarti dividen tahunan 60 sen per saham. Harga saham adalah $ 20 per saham. Pada tingkat itu, hasil dividen adalah 3%. Itu tidak terlalu buruk. Tetapi jika harga saham merosot menjadi $ 12 per saham, hasil dividen melonjak menjadi 5%. Sekarang kita berbicara … kecuali bahwa jika Anda mengejar hasil, Anda mungkin benar-benar berinvestasi dalam sesuatu yang pada dasarnya tidak sehat.

Tapi sebelum Anda berinvestasi dalam saham dengan hasil dividen yang tinggi, lihatlah sejarah terkini. Kecuali Anda berpikir bahwa harga saham baru yang lebih rendah berarti bahwa suatu perusahaan undervalued, Anda mungkin ingin menjauh.

Pertimbangan lain adalah bahwa beberapa perusahaan meningkatkan hasil dividen dalam upaya untuk menarik investor - meskipun perusahaan dalam masalah. Upaya untuk menarik investor dengan hasil tinggi dapat menjadi tanda bahwa masalah keuangan sedang dalam perjalanan. Hasil yang tinggi mungkin menutupi masalah mendasar dengan stok.

Apakah hasil itu bahkan berkelanjutan? Meskipun dimungkinkan untuk membuat strategi investasi dividen di sekitar perdagangan rutin untuk memastikan bahwa Anda selalu memiliki hasil tertinggi, biaya yang dikeluarkan dapat mengimbangi penghasilan Anda.

Sering kali, hasil yang benar-benar tinggi tidak berkelanjutan selama jangka waktu berapa pun. Jika Anda mencoba membangun portofolio pendapatan jangka panjang dengan saham dividen, Anda ingin hasil yang berkelanjutan. Hasil tertinggi adalah yang paling mungkin untuk dipotong, karena perusahaan yang menawarkan hasil tinggi seperti itu jarang dapat terus melakukannya.

Perusahaan pemula, misalnya, kadang-kadang menawarkan dividen tinggi untuk menarik investor baru. Meskipun ada peluang untuk pertumbuhan laba serta peluang dividen besar dengan startup, Anda juga menghadapi risiko yang lebih besar.

Memang, ada saat-saat ketika hasil dividen yang tinggi - terutama jika hasil dividen telah bergerak secara signifikan lebih tinggi dalam waktu singkat - merupakan indikasi volatilitas. Jika Anda mencari investasi yang solid, pada dasarnya sehat, hal terakhir yang Anda inginkan adalah volatilitas dan risiko modal yang besar.

Daripada hanya melihat apakah hasil dividen termasuk yang tertinggi, pertimbangkan perusahaan yang memiliki track catatan dividen berkelanjutan. Sebuah perusahaan yang membayar dividen yang konsisten, terutama jika perusahaan menaikkan dividennya secara teratur dari waktu ke waktu, memiliki potensi keuntungan modal yang wajar serta pendapatan dividen.

Perusahaan yang dapat mempertahankan kenaikan dividen dari waktu ke waktu (bahkan jika mereka kecil) umumnya adalah perusahaan yang pada dasarnya sehat. Pertimbangkan apa yang disebut aristokrat dividen. Hasil mereka tidak selalu yang paling seksi, tetapi mereka biasanya padat. Dan aristokrat dividen adalah perusahaan yang telah meningkatkan hasil panen mereka setidaknya sekali setahun selama 25 tahun terakhir. Beberapa perusahaan di daftar aristokrat dividen telah meningkatkan dividen setiap tahun selama lebih dari 40 tahun - termasuk selama Resesi Hebat.

Penghasilan yang dapat Anda andalkan.

Jawaban Investasi: Jangan sampai jadi terjebak dalam hasil yang Anda lupa untuk mempertimbangkan faktor-faktor lain ketika memilih saham dividen. Jika Anda menginginkan pendapatan jangka panjang dari pembayaran dividen yang berkelanjutan, hasil dividen tertinggi jarang menjadi pilihan terbaik Anda. Sebaliknya, carilah perusahaan dengan fundamental kuat dan dividen historis yang andal.