Mengapa Saya Mengubah Punggung Saya pada Hasil Dividen 20% ... Dan Anda Juga Harus Terlalu |

Menjadi seorang investor berpenghasilan tinggi, hasil dividen super tinggi tergoda.

Saya telah menemukan saham yang membayar hasil dividen sebesar 14,3%… 15,1%… dan bahkan 19,6%. Hasil tahunan yang tinggi hampir terdengar terlalu bagus untuk menjadi kenyataan, tetapi sekuritas yang menawarkan mereka adalah investasi yang terbukti.

Bisnis di balik dividen ini telah solid selama bertahun-tahun. Dan harga saham mereka juga belum terlalu stabil selama bertahun-tahun.

Bahkan, pembayar dividen hasil tinggi ini adalah favorit pasar selama booming real estat. Investor tidak bisa mendapatkan cukup dari pendapatan yang menguntungkan ini.

Mereka mungkin berada di bawah tekanan selama bust real estat, tetapi mereka dengan cepat mendapatkan kembali popularitas mereka begitu ekonomi mulai pulih.

Saya sedang berbicara tentang populer obligasi investasi real estat hipotek (M-REITs).

Breed REIT khusus ini meminjam pada suku bunga jangka pendek rendah dan berinvestasi dalam kolam hipotek yang didukung oleh Fannie Mae dan Freddie Mac (yang pada gilirannya didukung oleh Paman Sam) dengan suku bunga jangka panjang yang lebih tinggi.

Tapi meskipun mereka menawarkan hasil dengan baik ke dalam digit ganda, saya masih belum membelinya.

Pelajaran Yang Diperoleh Dari Penawaran Refinancing Hipotek Saya

Tahun lalu, pemberi pinjaman hipotek saya, Wells Fargo (NYSE: WFC) , mulai memanggilku. Saya tidak ketinggalan pembayaran hipotek saya; justru sebaliknya - saya tidak pernah terlambat dengan pembayaran hipotek dalam 17 tahun.

Saya ingin membiayai kembali hipotek saya yang ada. Setelah saya merangkak melalui tawaran itu, saya menyadari itu bagus untuk saya.

Wells tidak akan menagih biaya penilaian saya - itu sudah melakukan pekerjaan rumah untuk menunjukkan saya memiliki lebih dari 50% ekuitas di saya rumah. Dan tidak ada biaya lain, disembunyikan atau sebaliknya, untuk membiayai kembali hutang saya yang sudah ada.

Pada tingkat bunga yang lebih rendah untuk hipotek 15 tahun, saya memiliki kesempatan untuk menghemat banyak uang dengan tagihan bulanan yang lebih kecil.

Tapi itu bukan rencanaku. Saya menyadari bahwa saya dapat membayar jumlah saya saat ini, membayar tambahan pokok pinjaman, dan mencukur hampir enam tahun dari kehidupan hipotek saya.

Saya akan menghemat puluhan ribu dolar dalam pembayaran bunga dan melunasi hipotek saya secara kasar sembilan tahun. Sepertinya tidak punya otak.

# - ad_banner_2- # Tapi sesuatu tentang tawaran itu mengganggu saya. Jadi hanya untuk memastikan, aku menelepon seorang temanku yang menggunakan untuk bekerja sebagai broker hipotek.

Pertanyaan pertamaku padanya adalah: "Apa untungnya bagi Wells Fargo? Mengapa mereka memberiku kesepakatan ini?"

Dia menjelaskan bahwa ada kelangkaan hipotek baru berkualitas tinggi. Bank yang mengeluarkan hipotek membutuhkan hipotek baru yang bagus untuk mengemas dan menjual.

Saya memiliki peringkat kredit di atas 800. Saya punya pekerjaan. Saya tidak pernah melewatkan pembayaran hipotek dan memiliki banyak ekuitas di rumah saya.

Tentu saja, pertanyaan kedua saya adalah:

"Siapa yang kalah dalam kesepakatan ini?"

Satu pecundang, dia menjelaskan, adalah investor (s) yang memiliki aliran pendapatan dari asli saya hipotek. Dengan melunasi hipotek asli saya lebih awal, saya memotongnya dari 13 tahun lebih dari 6% pembayaran bunga tambahan.

Satu lagi pecundang bisa menjadi investor baru yang membeli hipotek saya yang dibiayai kembali. Setelah digunakan untuk aliran pendapatan tinggi yang dipicu oleh persentase pinjaman subprime yang tinggi, mereka harus puas dengan hasil yang jauh lebih rendah pada investasi mereka.

Inilah yang dilihat oleh M-REIT. Ingat, mereka berinvestasi dalam kumpulan hipotek. Ketika tingkat hipotek jatuh, begitu pula pendapatan mereka.

Cerita pembiayaan kembali saya - bermain di seluruh negeri - hanyalah salah satu alasan mengapa REIT hipotek populer seperti Annaly Capital Management (NYSE: NLY) dan Badan Modal Amerika (Nasdaq: AGNC) telah berkinerja buruk di pasar dalam beberapa bulan terakhir.

Di bawah ini adalah grafik dari Vektor Pasar Mortgage REIT ETF (NYSE: MORT) - yang melacak REIT hipotek - dibandingkan dengan Indeks S & P 500.

Apa Selanjutnya untuk REITS Hipotek

Meskipun membayar hasil setinggi 19,1%, hipotek REITs telah secara dramatis berkinerja buruk di pasar dalam beberapa bulan terakhir.

REIT hipotek dapat terus berjuang jika suku bunga untuk hipotek baru dan refinanced terus tetap rendah. Dan untuk melengkapi itu, pemerintah baru saja mengumumkan rencana baru untuk membantu pemilik rumah bawah laut membiayai kembali hipotek mereka. Ini adalah langkah yang dapat lebih menyakiti M-REITs.

Annaly telah memotong dividen kuartalan menjadi $ 0,60 dari $ 0,65 per saham. American Capital telah mampu mempertahankan dividennya untuk saat ini. Tapi saya merasa kedua dividen lebih mungkin untuk melihat penyesuaian harga daripada melihat pertumbuhan.

Jawaban Investasi: Jadi meskipun saya berpikir bahwa suatu saat, M-REIT ini akan menjadi tambahan yang bagus untuk portofolio uang riil saya dalam Tunjangan Harian penasehat, untuk saat ini saya jelas. Sampai pasar mendingin dan suku bunga rebound, saya pikir ini sekuritas tinggi menghasilkan lebih baik dibiarkan saja.