Mengapa Dividen Saham Yang Aman Tidak Begitu Aman Seperti yang Anda Pikirkan |

Mereka mengatakan ada keamanan dalam jumlah. Itu mungkin benar menuju pertempuran, tetapi itu tidak selalu benar dalam dunia investasi.

Baik itu tulip, saham dot-com atau rumah, popularitas dapat mendorong harga aset jangka pendek melewati nilai jangka panjang mereka yang sebenarnya. Tapi sementara gelembung bisa membangun dari waktu ke waktu, koreksi harga bisa cepat.

Banyak investor terinjak-injak ketika kawanan memutuskan aset populer tidak lagi bernilai uang.

Contoh terbaru dari Investasi "padat" berasal dari satu sektor yang mungkin tidak Anda harapkan. Kami belum di wilayah "gelembung", tetapi membeli saham ini sekarang bisa berisiko.

Pertama, izinkan saya menjelaskan bagaimana kami sampai di sini …

Pada Desember 2008, Federal Reserve AS menurunkan tingkat dana federal - - Suku bunga pinjaman semalam antara bank - hampir 0%. Harapannya adalah bahwa suku bunga yang lebih rendah pada segala hal, mulai dari hipotek hingga pinjaman bisnis, akan membantu merangsang pertumbuhan ekonomi. Tetapi kebijakan the Fed juga menghasilkan tingkat tabungan rendah secara historis.

Hal ini menyebabkan pensiunan dan investor pendapatan konservatif untuk perlahan-lahan memindahkan uang mereka keluar dari rekening tabungan dan US Treasuries dan ke saham dividen defensif dalam mencari hasil yang lebih baik.

periode antara 2009 dan 2012 sangat baik untuk ekuitas deviden tetap - saham "janda dan yatim piatu" dianggap cukup aman bagi sebagian besar investor yang menghindari risiko. Inflasi jinak dan pemulihan ekonomi cukup kuat untuk menghasilkan pengembalian total yang solid dari saham-saham dividen.

Sekarang, valuasi saham deendapan defensif telah menjadi benar-benar luhur. Ironisnya, Tentu saja, adalah bahwa kepadatan di saham "aman" ini membuat mereka kurang aman.

Ketika pasar jatuh selama krisis keuangan beberapa tahun yang lalu, banyak investor ritel turun ke sela-sela. Sulit untuk menyalahkan mereka. Dari 9 Oktober 2007, hingga 9 Maret 2009, Indeks S & P 500 turun 56,8% .

Bahkan ketika pasar pulih, itu bukan perjalanan yang mulus. Setiap minggu, kekhawatiran baru mengguncang pasar global. Dan banyak investor ritel terus menyimpan uang mereka dalam uang tunai atau safe haven obligasi Treasury AS, gagal menemukan titik masuk bebas khawatir untuk kembali ke pasar.

Tapi ketika 2013 mulai terungkap, ketakutan baru mencengkeram investor di sela-sela: rasa takut hilang.

Karena media mengibaratkan potensi pasar untuk mencapai titik tertinggi sepanjang masa, investor yang terpinggirkan melihat rekening tabungan mereka yang kecil dengan penghinaan.

Ketika uang hati-hati akhirnya mulai pindah dari sela-sela, pindah ke apa yang disebut ekuitas pembayaran deviden "aman".

Pada kuartal pertama 2013, S & P 500 memperoleh 10% mengesankan. Kelompok saham yang berisiko dalam Nasdaq Composite Index berhasil memperoleh 8,2%. Tapi tak satu pun dari indeks pasar ini bisa memegang lilin untuk keuntungan dalam saham defensif, terutama barang kebutuhan pokok dan saham utilitas (seperti yang Anda lihat dalam bagan di bawah).

Berikut adalah beberapa contoh jitu …

akhir 2012, rasio price-to-earning (P / E) untuk perusahaan produk kertas Kimberly-Clark (NYSE: KMB) adalah 16,1. Pada akhir kuartal pertama 2013, telah didorong hingga 18,7. Dalam tiga bulan yang sama, P / E Johnson & Johnson (NYSE: JNJ) naik dari 13,6 menjadi 15,9. P / E untuk perusahaan farmasi Bristol-Myers Squibb (NYSE: BMY) meningkat menjadi 21,9 dari 16.

Dapatkah valuasi di atas rata-rata ini bertahan? Itu mungkin. Jika kondisi ekonomi global memburuk, permintaan untuk saham defensif mungkin tetap stabil. Di sisi lain, jika pasar mulai terkoreksi, maka investor terakhir yang berhati-hati mungkin menjadi investor yang ketakutan pertama.

Bahkan penurunan kecil dalam saham "aman" dapat memicu keluarnya eksodus dari ekuitas pertahanan kembali ke sela-sela

Sekarang, saya penggemar saham yang membayar dividen, terutama di lingkungan pasar yang menantang. Setiap hari, saya menjelajahi pasar untuk peluang dalam ekuitas dividen-membayar untuk menambah portofolio newsletter saya, The Daily Paycheck. Tapi yang tidak saya inginkan adalah membayar lebih untuk dividen - terutama ketika sektor pembayaran dividen lainnya murah jika dibandingkan.

Sementara hampir setiap perusahaan utilitas dan sampo telah menjadi investor dengan harga tinggi, banyak perusahaan teknologi besar, misalnya, telah diabaikan.

Perusahaan seperti Microsoft (Nasdaq: MSFT) , Sistem Cisco (Nasdaq: CSCO) dan bahkan Apple (Nasdaq: AAPL) tumbuh terlalu lambat untuk menangkap hati investor agresif. Dan banyak dari investor pendapatan konservatif yang baru saja saya bicarakan - dan Anda mungkin salah satunya - masih menganggap sektor teknologi "terlalu berisiko".

Saya pikir itu kesalahan.

Nilai relatif dari perusahaan-perusahaan ini, bersama dengan proyeksi pertumbuhan pendapatan mereka yang kuat dan proyeksi pertumbuhan dividen menunjukkan bahwa saham-saham ini sebenarnya bisa menjadi permainan hasil yang lebih aman daripada yang diakui banyak investor.

Itulah mengapa pada bulan Maret, saya melakukan sesuatu yang belum pernah saya lakukan di The Daily Paycheck.. Saya membeli saham teknologi: Intel (Nasdaq: INTC) .

Di masa kejayaan komputer pribadi, Intel adalah pusat teknologi. Tetapi selama beberapa tahun terakhir, konsumen telah tertarik pada perangkat seluler seperti ponsel pintar dan tablet. Dan ketika datang ke semikonduktor yang menggunakan perangkat seluler, Intel sedikit terlambat ke permainan. Tetapi chip Intel mulai muncul di perangkat mobile pasar berkembang, dan itu adalah pasar yang diharapkan perusahaan untuk berkembang dengan cepat.

Perusahaan memiliki bagian tantangannya. Saya menduga Intel mungkin bahkan harus memikirkan kembali rencana belanja modal agresifnya ke depan. Tapi itu duduk di atas kapal muatan tunai, memiliki catatan pertumbuhan dividen yang solid, dan - yang paling penting - ia memiliki rencana.

Bahkan jika rebound Intel membutuhkan waktu beberapa kuartal, investor pasien akan dibayar dengan baik untuk Tunggu. Pada harga saat ini, Intel memiliki imbal hasil 4,3%. Dan investor mungkin tidak perlu menunggu lama untuk kenaikan dividen - Intel telah menaikkan dividennya selama empat tahun berturut-turut, meningkatkannya 37,8% sejak Mei 2009.

Mungkin jalan yang panjang, tetapi harapan untuk turnaround Intel rendah, yang harus mengurangi beberapa risiko downside. Dan kejutan positif apa pun seharusnya membuat saham ini bersukacita menjadi terbalik.

Saya mulai dengan posisi kecil di Intel dan berencana untuk mengambil lebih banyak saham selama beberapa bulan ke depan. Dengan pasar yang relatif tinggi, saya akan mendorong para investor untuk melakukan tahapan - atau rata-rata biaya dolar - ke posisi baru apa pun.

Selalu mencari gaji Anda berikutnya, Amy Calistri

The Daily Paycheck