12B-1 Pengertian & Contoh Biaya |

Apa itu:

Biaya 12b-1 adalah biaya yang dinilai oleh reksadana kepada para pemegang sahamnya. Biaya ini mencakup biaya pemasaran dana dan diberi nama setelah bagian dari Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940 yang membuatnya legal.

Cara kerjanya (Contoh):

Biasanya ada dua jenis biaya yang dicakup oleh 12b-1 biaya: biaya distribusi dan biaya layanan pemegang saham. Biaya distribusi adalah biaya pemasaran dan penjualan saham dana, termasuk iklan, pencetakan dan pengiriman prospektus dan literatur, dan kompensasi untuk broker dan orang lain yang menjual saham. Biaya layanan pemegang saham adalah biaya mempekerjakan orang untuk menanggapi pertanyaan investor. Penting untuk dicatat bahwa biaya 12b-1 tidak selalu mencakup biaya layanan pemegang saham. Beberapa dana membayar pengeluaran ini langsung dari aset dana mereka. Dana lain juga dapat mencakup beberapa kustodian, hukum, akuntansi, agen transfer, atau biaya administrasi lainnya dengan biaya 12b-1.

Reksadana harus mengungkapkan biaya 12b-1 mereka dalam tabel biaya berlabel "Biaya Pemegang Saham" dalam prospektus mereka. Reksa dana juga harus mengungkapkan biaya-biaya yang dipungut biaya ini di bagian "Biaya Operasi Dana Tahunan" dari prospektus mereka.

Seperti halnya biaya investasi, perbedaan biaya kecil dapat menciptakan perbedaan besar dalam pengembalian dari waktu ke waktu. Sebagai contoh, mari kita asumsikan Anda menginvestasikan $ 1.000 dalam Reksadana Perusahaan XYZ, yang mengembalikan 10% setiap tahun dan memiliki biaya 12b-1 tahunan sebesar 1%. Setelah 10 tahun, Anda akan memiliki $ 23.457. Namun, jika biaya dana 12b-1 hanya 0,10%, Anda akan memiliki $ 25.679 setelah 10 tahun - lebih dari $ 2.000 lebih. Meskipun penting untuk membandingkan biaya 12b-1 di antara dana, penting juga untuk mengetahui biaya dana lain dan rasio biaya total dana. Ini karena beberapa reksa dana dapat mengkompensasi biaya 12b-1 yang sangat kecil dengan membebankan manajemen tinggi, penebusan, atau biaya lainnya.

Untuk informasi lebih lanjut tentang bagaimana biaya dana dapat mempengaruhi pengembalian investasi tertentu, kunjungi SEC's Mutual Kalkulator Biaya Dana di: //www.sec.gov/investor/tools/mfcc/mfcc-int.htm

Mengapa Penting:

Biaya dan pengeluaran bervariasi dari dana ke dana, dan 12b-1 Biaya hanyalah salah satu dari banyak biaya yang mungkin dikenakan reksadana. Sebuah reksa dana biasanya membayar biayanya baik langsung dari aset dana atau dengan mengumpulkan biaya dari pemegang saham, seperti halnya dengan biaya 12b-1.

SEC umumnya tidak membatasi biaya 12b-1, tetapi National Association of Securities Dealers (NASD) membatasi mereka menjadi 0,75% dari aset bersih rata-rata dana per tahun. Dalam hal ini, NASD membatasi biaya jasa pemegang saham menjadi 0,25% dari rata-rata aset bersih dana per tahun.

Dari semua jenis biaya reksa dana, biaya 12b-1 mungkin yang paling kontroversial. Beberapa berpendapat bahwa biaya 12b-1 tepat karena pemasaran reksadana dapat meningkatkan ukuran asetnya, yang akan menurunkan biaya dengan menyebarkannya di antara lebih banyak investor. Investor yang menghindari dana dengan biaya 12b-1 sering berpendapat bahwa iklan mengalihkan perhatian manajemen dan tidak efektif karena tidak secara langsung meningkatkan pengembalian dana. Mereka juga mencatat bahwa dana mengumpulkan biaya 12b-1 tidak peduli seberapa baik atau pasar melakukan.

Penting untuk dicatat bahwa biaya 12b-1 bukan bagian dari struktur biaya yang menentukan apakah dana adalah diklasifikasikan sebagai dana tanpa beban atau dana beban. NASD mengizinkan reksadana untuk menyebut dirinya sebagai dana tanpa beban jika jumlah gabungan dari biaya 12b-1 dana dan biaya jasa pemegang saham terpisah kurang dari 0,25% dari aset bersih tahunan rata-rata dana tersebut. Ini membuat membaca prospektus menjadi lebih penting. Dalam beberapa kasus, investor mungkin benar-benar mendapatkan hasil yang lebih baik dari dana beban jika biaya 12b-1 dana tanpa beban yang sama secara signifikan lebih tinggi.