Definisi Tangga Pasan & Contoh |
Mengapa Nilai Reksa Dana Obligasi Bisa Naik dan Turun | WBI Ep. 7
Daftar Isi:
Apa itu:
Sebuah tangga obligasiadalah strategi investasi dimana seorang investor menghentikan kematangan obligasi dalam portofolionya sehingga hasil obligasi matang dan dapat diinvestasikan kembali secara berkala.
Bagaimana cara kerjanya (Contoh):
Misalnya, katakanlah Anda memiliki $ 75.000 untuk berinvestasi. Untuk membuat tangga obligasi, Anda dapat menginvestasikan $ 25.000 dalam obligasi satu tahun sebesar 6%, $ 25.000 dalam obligasi dua tahun sebesar 6,25%, dan $ 25.000 dalam obligasi tiga tahun sebesar 6,50%. Setiap tahun dianggap sebagai "anak tangga" di tangga.
Sekarang, ketika ikatan satu tahun matang, Anda akan menginvestasikan kembali hasilnya dalam obligasi tiga tahun. Pada akhir tahun kedua, Anda akan memasukkan hasil dari obligasi dua tahun jatuh tempo menjadi obligasi tiga tahun, dan seterusnya. Berikut adalah bagaimana strategi, menggunakan data sampel, terlihat secara visual:
Mengapa Matters:
Ada beberapa keuntungan untuk menjembatani laddering, dan banyak fund fund manager menggunakan strategi ini. Keuntungan pertama adalah bahwa laddering obligasi dapat memungkinkan investor untuk mendapatkan keuntungan dari kenaikan suku bunga karena investor dapat menginvestasikan kembali bagian yang jatuh tempo dari modalnya pada harga pasar. Kedua, diversifikasi yang melekat pada laddering dapat membantu menstabilkan aliran pendapatan investor. Ketiga, ladder memberikan likuiditas kepada investor karena sebagian dari portofolio tidak pernah lebih dari satu tahun dari jatuh tempo.
Namun, ada beberapa kekurangan untuk melangkah. Pertama, biaya transaksi untuk membeli beberapa obligasi mungkin lebih tinggi daripada membeli satu obligasi besar. Kedua, kematangan konstan memang menghadirkan beberapa risiko reinvestasi kepada investor jika tingkat bunga jatuh bukannya naik.