Bagaimana Untung Ketika Perusahaan Favorit Anda Menjadi Publik |

Pada tahun 2005, saya mendapat "terkait."

Saat itulah Saya bergabung dengan empat juta pengguna Internet lainnya dan membuat profil saya di Facebook situs jaringan bisnis, LinkedIn.com. Enam tahun kemudian, ada lebih dari 100 juta pengguna LinkedIn, dan perusahaan telah memutuskan bahwa waktunya tepat untuk mengganti persneling dan memasuki pasar publik.

LinkedIn berencana untuk menjual saham melalui penawaran umum perdana (IPO) dari sebagian besar investor perorangan telah, "Bagaimana cara saya mendapatkannya?"

Dan seperti yang saya sebutkan di artikel sebelumnya yang menjelaskan IPO media sosial ini, sulit untuk menyalahkan investor karena ingin melakukan tindakan. Setelah semua, investasi $ 10.000 dalam IPO Google pada tahun 2004 sekarang bernilai lebih dari $ 55.000.

Jadi mari kita lihat mengapa LinkedIn ingin go public - dan jika itu adalah ide yang baik untuk antri untuk saham di perusahaan muda.

Kenapa? Dan Mengapa Sekarang?

Pertanyaan pertama yang bisa ditanyakan investor adalah, "Mengapa perusahaan ingin go public?"

Jawaban sederhananya adalah bahwa investor asli perusahaan, seperti pendiri Reid Hoffman dan Michelle Yee (yang memiliki kolektif 21%), serta perusahaan modal ventura (VC) Sequioa Capital dan Greylock Partners (19% dan 16% kepemilikan, masing-masing), akhirnya ingin memetik hasil finansial dari investasi mereka. Jika semuanya berjalan seperti yang direncanakan, LinkedIn akan mengumpulkan sebanyak $ 200 juta melalui IPO, dan pada harga per saham, nilai keseluruhan perusahaan akan menjadi hampir $ 3 miliar. Dan 16%, 19%, dan 21% dari $ 3 miliar adalah banyak adonan.

Juga tidak sulit bagi LinkedIn untuk memperhatikan bahwa perusahaan media sosial lainnya - Facebook, Groupon, dll. - juga memikirkan tentang IPO. Dan mengapa mereka tidak? Bisnis semacam ini sekarang sedang memanas, dan investor mengunyah sedikit untuk memiliki sebagian dari mereka. Namun dalam permainan IPO, waktu adalah segalanya. Jika LinkedIn menunggu beberapa tahun lagi, investor mungkin sudah berada pada "hal besar berikutnya," yang dapat diterjemahkan menjadi IPO dengan harga per saham yang jauh lebih rendah.

Tapi ini bukan hanya tentang menguangkan. Dengan menjadi perusahaan publik (dikenal sebagai "go public" di dunia keuangan), LinkedIn akan mengumpulkan banyak uang. Jutaan yang dibangkitkan dari IPO akan memungkinkan LinkedIn untuk memperluas bisnisnya, baik melalui akuisisi atau pengembangan perangkat lunak yang lebih baik. Akuisisi lebih mudah bagi perusahaan publik karena mereka dapat menggunakan saham baru mereka sebagai mata uang; yaitu, kami akan membeli perusahaan Anda dengan imbalan sejumlah X saham LinkedIn. Target akuisisi potensial menginginkan nilai yang jelas dari saham yang akan mereka dapatkan dalam sebuah kesepakatan, sehingga setelah LinkedIn diperdagangkan secara publik, ada sedikit dugaan mengenai nilai yang dirasakan.

[InvestingAnswers Feature: Persamaan Nilai Leveraged Buyout]

Google (Nasdaq: GOOG) jauh lebih kuat pasca-IPO daripada sebelumnya sebagai perusahaan swasta. Jika Google tetap pribadi, itu mungkin harus memilih hanya beberapa proyek utama yang harus dikejar, daripada lusinan proyek yang sekarang terlibat, termasuk pengembangan perangkat lunak ponsel Android yang sangat sukses.

Pembeli Hati-hati

Apakah LinkedIn akan menjadi investasi yang bagus? Terlalu dini untuk mengatakannya. Para bankir investasi perusahaan masih berbaris permintaan potensial untuk IPO dan masih perlu datang dengan harga yang tepat untuk saham. Jika permintaan kuat, dan kesepakatan itu membawa harga tinggi, itu mungkin bukan tawar-menawar. Sangat penting untuk melihat penilaian investasi apa pun, jadi mari kita lihat beberapa angka.

Penjualan LinkedIn bergerak maju, meroket dari sekitar $ 80 juta pada 2009 menjadi lebih dari $ 200 juta pada tahun 2010 (ini hanya pendapat ahli - karena masih merupakan perusahaan swasta, tidak perlu mengungkapkan hasil keuangannya). Sebagian besar dari pendapatan itu berasal dari daftar pekerjaan dan iklan.

Jika IPO bernilai $ 3 miliar, karena beberapa orang menduga itu akan terjadi, maka ini akan menonjol sebagai kesepakatan yang mahal. Selain itu, sangat sulit bagi investor seperti kami untuk mendapatkan bagian dari IPO - saham biasanya disediakan untuk klien terbaik perusahaan perbankan investasi.

Banyak investor merasa senang dengan IPO. Antisipasi merebut hal besar berikutnya mendorong beberapa kelebihan. Jika Anda memutuskan bahwa LinkedIn memiliki potensi, tetapi Anda tidak berada di daftar "klien favorit" Goldman Sachs, ada cara untuk mendapatkan keuntungan dari IPO seperti ini: berharap mereka tersandung setelah go public. Sering kali, sebuah perusahaan akan menampakkan diri untuk terlihat sangat baik ketika memasuki IPO. Dan hanya beberapa kuartal kemudian, perusahaan-perusahaan sering mulai menunjukkan rasa sakit yang tumbuh, mungkin dengan memberikan hasil kuartalan yang mengecewakan. Itu bisa benar-benar menghukum saham. Jika itu terjadi, Anda mungkin memiliki kesempatan untuk membeli perusahaan lain yang baik sementara sahamnya sementara di rumah anjing.

Foto milik nan palmero.