Penghasilan pensiun: Pisahkan pendapatan yang dibutuhkan dari penghasilan yang diinginkan

Oleh Matt McCoy

Pelajari lebih lanjut tentang Matt di Situs kami Tanyakan Penasihat

Hampir setiap iklan produk keuangan yang ditujukan untuk tabungan pensiun atau penghasilan menampilkan pasangan bahagia yang menikmati waktu di beberapa lokasi eksotis. Sementara itu mungkin menjadi kenyataan bagi sebagian orang, sebagian besar dari kita memiliki gambaran pensiun yang berbeda - baik karena pilihan atau karena kita tidak mampu membeli pulau kita sendiri. Apa yang di mana-mana "ideal" gambar pensiun telah menyebabkan adalah garis kabur antara wajib penghasilan pensiun dan diinginkan penghasilan pensiun.

Memisahkan dua komponen pendapatan pensiun bisa sangat sulit dari perspektif perilaku. Sebagai contoh, penghasilan yang dibutuhkan adalah jumlah penghasilan yang mutlak harus Anda miliki untuk kebutuhan - makanan, tempat tinggal, pakaian, utilitas, premi / co-pays medis, dll. - dari pandangan saya sebagai seorang perencana. Tak terelakkan, beberapa dari Anda akan tidak setuju dan akan berpendapat bahwa anggaran perjalanan Anda adalah suatu keharusan atau bahwa Anda perlu rumah kedua itu untuk bertahan hidup. Kenyataannya, bagaimanapun, adalah bahwa sementara perjalanan dan rumah kedua itu dapat membuat pensiun Anda lebih menyenangkan, mereka bukanlah kebutuhan mutlak. Jadi haruskah Anda lupa tentang perencanaan untuk membiayai tingkat penghasilan pensiun Anda yang diinginkan? Tentu saja tidak.

(Pada titik ini saya ingin mengakui bahwa saya mencoba menyuntikkan sedikit objektivitas ke dalam sesuatu yang sangat subyektif, jadi buatlah saya humor untuk beberapa saat).

Lebih sering daripada tidak, investor menyatukan dua kategori pendapatan ini bersama-sama ketika mempersiapkan diskusi perencanaan dengan penasihat mereka atau ketika menggunakan alat perencanaan online. Ini adalah cara yang bagus untuk mendapatkan ide di mana Anda berdiri pada suatu titik waktu tertentu, namun itu bisa menimbulkan masalah ketika datang ke perencanaan jangka panjang. Mari kita lihat contoh hipotetis sederhana untuk mengilustrasikan kemungkinan ancaman yang ditimbulkan oleh kegagalan untuk memisahkan pendapatan pensiun ke dalam dua kategori yang disebutkan di atas.

Anggaplah Anda telah menetapkan bahwa penghasilan pensiun Anda yang dibutuhkan adalah $ 30.000 per tahun dan Anda yakin ini akan menutupi kebutuhan yang telah dibahas sebelumnya. Anggap lebih jauh bahwa Anda ingin melakukan perjalanan dan Anda memperkirakan biaya perjalanan tahunan sekitar $ 15.000. Ini mengarahkan Anda untuk menyimpulkan bahwa Anda akan perlu menghasilkan $ 45.000 pendapatan tahunan dalam masa pensiun untuk memenuhi kebutuhan Anda. Informasi Anda kemudian dimasukkan ke dalam beberapa bentuk perangkat lunak perencanaan keuangan yang akan memperkirakan kemungkinan keberhasilan yang diberikan situasi dan asumsi Anda saat ini serta memberi Anda alokasi aset yang direkomendasikan yang akan memaksimalkan peluang Anda mencapai tujuan Anda. Semua itu mungkin terdengar akrab.

Sekarang, perhatikan lebih dekat asumsi pendapatan dari contoh. Jumlah total asumsi pendapatan pensiun adalah 50% lebih tinggi dari jumlah yang dibutuhkan. Di sinilah letak masalah potensial. Probabilitas yang direkomendasikan untuk keberhasilan dan alokasi aset yang ditentukan oleh perangkat lunak perencanaan keuangan yang disebutkan di atas ditentukan dengan mempertimbangkan total pendapatan pensiun yang dimasukkan. Probabilitas keberhasilan bisa sangat tinggi dalam kaitannya dengan tingkat pendapatan yang disyaratkan, namun itu bisa jauh lebih rendah ketika melihat kedua pendapatan yang dibutuhkan dan diinginkan bersama-sama. Bergantung pada kemampuan individu untuk meningkatkan tabungan, ini dapat mengarah pada alokasi aset yang lebih mudah menguap untuk seluruh portofolio untuk meningkatkan kemungkinan keberhasilan tersebut. Akibatnya, investor dapat menempatkan tingkat pendapatan yang dibutuhkan pada risiko untuk meningkatkan peluang mereka mencapai tingkat pendapatan yang diinginkan. Jika yang terburuk harus terjadi, bahwa pendapatan “diinginkan” menjadi diperdebatkan: jika biaya yang diperlukan tidak tercakup, tidak ada yang tersisa untuk menutupi biaya yang diinginkan.

Ini jelas tidak mengubah fakta bahwa masih ada sumber daya terbatas yang bersaing untuk masing-masing sasaran ini, dan saya tentu saja tidak menyarankan sebaliknya. Namun menentukan - dan melindungi - bahwa tingkat pendapatan yang dibutuhkan adalah langkah pertama yang baik. Dengan memisahkan pendapatan yang dibutuhkan dari penghasilan yang diinginkan, Anda dapat fokus pada mengamankan yang pertama terlebih dahulu dan kemudian beralih ke yang terakhir. Kemungkinan hasil dalam banyak kasus (dengan perencanaan yang baik dan asumsi yang masuk akal) adalah bahwa kedua kategori pendapatan pensiun dapat dicapai, meskipun jumlah yang diinginkan mungkin tidak memungkinkan Anda untuk membeli pulau - hanya mengunjunginya sesekali.